2007年底發(fā)行的一款理財(cái)產(chǎn)品,，讓平安銀行的客戶苦苦守望了三年半,，但時(shí)至今日這款產(chǎn)品仍虧損高達(dá)33.62%,。平安銀行8月1日在網(wǎng)站披露,，該行三款基金優(yōu)選系列人民幣理財(cái)計(jì)劃：盈豐0708基金優(yōu)選、盈豐0712基金優(yōu)選,、安盈0808基金優(yōu)選,，到7月31日凈值分別為0.6995元、0.6638元,、0.7745元,，分別虧損了30.05%、33.62%,、22.55%,。
“一展再展” 依舊難解巨虧現(xiàn)實(shí)
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者查閱的《盈豐0712基金優(yōu)選產(chǎn)品說(shuō)明》顯示，該產(chǎn)品投資范圍為國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行的各類(lèi)證券投資基金和現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn),，現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)包括新股申購(gòu),、銀行存款、國(guó)債回購(gòu)等經(jīng)委托人認(rèn)可的其他投資,。產(chǎn)品預(yù)期年收益率為：6%-25%,，上不封頂。
在《盈豐0708基金優(yōu)選產(chǎn)品說(shuō)明》中,，平安銀行特別標(biāo)明,，根據(jù)產(chǎn)品的資產(chǎn)配置，以平安證券管理的基金賬戶近4年的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算,，本計(jì)劃持有二年的年化收益率大于10%的概率為90.29%,。
但是，投資者總是容易遇上小概率事件,，該產(chǎn)品虧損最多時(shí)接近50%,。2009年8月底該產(chǎn)品即將到期時(shí)，平安銀行公告,，截至2009年8月14日,，盈豐0708產(chǎn)品單位凈值為0.7473元，累計(jì)收益率為-25.27%,，根據(jù)“平安銀行—盈豐0708基金優(yōu)選人民幣理財(cái)計(jì)劃”產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的相關(guān)約定,，產(chǎn)品將于2009年9月18日到期。
平安銀行當(dāng)時(shí)為此給出了兩種方案：一是為到期止損的客戶提供一款固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品,；二是讓客戶簽署協(xié)議,，理財(cái)產(chǎn)品自2009年9月19日起自動(dòng)展期一年。隨后,，其余兩款產(chǎn)品也分別在2009年9月和2010年3月展期,。不過(guò)一年過(guò)去，到2010年9月,，上述三款產(chǎn)品仍然虧損幅度在30%左右,。隨后，平安銀行再次分別對(duì)這些產(chǎn)品給出了展期的選擇,。
可是,，經(jīng)歷了兩次展期的平安銀行理財(cái)產(chǎn)品，運(yùn)行仍然不佳,，凈值變化不大,，三款產(chǎn)品中虧損最大的達(dá)到33.62%,。其中，“盈豐0708”將在今年9月18日再度到期,，面對(duì)目前虧損超30%的現(xiàn)實(shí),，不知平安銀行是否還會(huì)繼續(xù)展期。
巨虧原因,？市場(chǎng)因素還是管理能力
對(duì)于這三款產(chǎn)品的虧損,，平安銀行給出了基本一致的解釋?zhuān)寒a(chǎn)品是投資于股票類(lèi)基金的理財(cái)產(chǎn)品，盈虧與A股市場(chǎng)走勢(shì)密切相關(guān),，具有一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),。隨著金融危機(jī)爆發(fā)、流動(dòng)性緊縮以及大小非競(jìng)相減持,，2008年以來(lái)A股市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐步惡化,，致使A股市場(chǎng)發(fā)生跌幅達(dá)72%的股災(zāi)，多數(shù)基金遭受巨大虧損,，巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)使得產(chǎn)品出現(xiàn)虧損,。
“2007年股市火爆的時(shí)候，不少銀行推出了這類(lèi)產(chǎn)品,，稱(chēng)作基金中的基金FOF(Fund of Fund),。在遭遇了2008年的股災(zāi)后，一些銀行理財(cái)產(chǎn)品2009年到期時(shí)虧損超過(guò)四成,，不過(guò)其他一些銀行的產(chǎn)品在展期后運(yùn)作得比平安銀行要好,。”一位銀行的理財(cái)經(jīng)理告訴記者,。
此前,，有媒體報(bào)道稱(chēng)，平安銀行這些產(chǎn)品投資對(duì)象為平安步步高基金優(yōu)選集合信托計(jì)劃,，該信托計(jì)劃的受托人為平安信托,，投資管理人為平安證券。媒體質(zhì)疑,，在“步步高優(yōu)選”的投資過(guò)程中,，投資經(jīng)理犯了較明顯的判斷失誤，這導(dǎo)致其錯(cuò)失挽回頹勢(shì)的重要機(jī)會(huì),。2008年底,，“步步高優(yōu)選”的凈值跌到谷底，累計(jì)虧負(fù)接近50%,。當(dāng)時(shí),，政府出臺(tái)了4萬(wàn)億投資計(jì)劃，并大幅降低基準(zhǔn)利率。但在此背景下,，“步步高優(yōu)選”的投資經(jīng)理認(rèn)為“救助只能減緩經(jīng)濟(jì)下行的幅度和速度……市場(chǎng)短期大幅反轉(zhuǎn)不具備可靠基礎(chǔ)”,，并大幅降低了投資倉(cāng)位——持倉(cāng)位僅有五成。2009年初,，A股市場(chǎng)震蕩上行,，并在二季度大幅上揚(yáng)。當(dāng)年底,，投資經(jīng)理在反思這一年的投資經(jīng)歷時(shí)承認(rèn)：“本賬戶在2009年初投資過(guò)于保守，未能抓住底部建倉(cāng)的時(shí)機(jī)……導(dǎo)致錯(cuò)失上半年的有利行情,�,！�
曾有投資者在維權(quán)QQ群上稱(chēng)，平安銀行推介時(shí)說(shuō),，如遇到市場(chǎng)劇烈波動(dòng)對(duì)產(chǎn)品有重大影響將提前終止,。“2008年股指大跌,，算不算劇烈波動(dòng),？不及時(shí)終止，銀行算不算違約,？”也有投資者對(duì)這幾款產(chǎn)品設(shè)計(jì)是否合理表示質(zhì)疑,，“如果設(shè)定了嚴(yán)格的止損位就不可能虧損如此嚴(yán)重”。