投資講求“順勢而為”，現(xiàn)在來看,，高鐵板塊似乎“大勢已去”,。
“7·23”動車追尾事故發(fā)生之后，周一開盤高鐵板塊集體暴跌,，周二該板塊繼續(xù)大面積下跌,，隨后股價雖然有所反彈，但在不少業(yè)內(nèi)人士看來,，高鐵板塊受打壓在所難免,，近期來看難言機會。
“年初高鐵板塊有過一波行情,，但總體來看,，整個產(chǎn)業(yè)的投資增速已有所放緩，再加上這次的動車事故,，短中期來看,，高鐵板塊不會有好的投資機會，可以說高鐵的投資熱潮已經(jīng)過去了,�,！毕尕斪C券高級投資顧問李鷹桂認(rèn)為。
對投資者而言,，近期對于高鐵板塊宜采取回避的態(tài)度,。當(dāng)然“危”中也有“機”,，那些高鐵相關(guān)業(yè)務(wù)占比并不大甚至沒有的“高鐵概念股”在遭錯殺后或許蘊含投資機會,。
高鐵投資高潮已過
“目前高鐵行業(yè)發(fā)展面臨嚴(yán)重的信任危機,，早前因為鐵道部高層動蕩、京滬高鐵事故頻發(fā)等因素影響,，高鐵板塊上市公司的股價已開始一路下滑,，此次動車事故無疑是雪上加霜�,！�
中投顧問交通行業(yè)研究員蔡建明表示,。
他認(rèn)為，這一事件引發(fā)社會各界對高鐵建設(shè)的進(jìn)度,、規(guī)劃,、安全性及相關(guān)系統(tǒng)穩(wěn)定性和可控性的質(zhì)疑，尤其是此次暴露的制動系統(tǒng),、運行控制系統(tǒng)及通信調(diào)度系統(tǒng)等的失效,，將導(dǎo)致鐵路部門重新審查和檢修相關(guān)環(huán)節(jié)，這將在一定程度上拖慢高鐵建設(shè)的進(jìn)度,。
據(jù)了解,，高鐵投資曾有“火車一響，黃金萬兩”的說法,。去年,，監(jiān)管層明確指出，中國已將高速鐵路作為優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),。未來五年內(nèi),，我國高鐵建設(shè)都將維持大規(guī)模投入，投資額將保持在每年7000億元左右,，共計3.5萬億元左右,。
正因如此，高鐵一度讓資本市場浮想聯(lián)翩,，不少公募和私募人士均表示看好高鐵的投資機會,，重倉高鐵概念股的基金更是不在少數(shù)。
“二級市場總是走在前面,，現(xiàn)在來看無論是高鐵投資的高潮,，還是二級市場對于這個概念挖掘的高潮，都已經(jīng)過去了,�,！�
國金證券財富管理中心分析師常劍鋒表示。
他預(yù)計,，接下來會先把高鐵的安全和技術(shù)問題搞好,，進(jìn)行一段時間的技術(shù)整頓和大檢查等，高鐵整體的投入和運行都會放慢，與之可以類比的就是核電板塊,。
南京證券分析師溫麗君也認(rèn)為,，動車追尾事件再度引發(fā)了對高鐵板塊的疑慮，說明高鐵高速發(fā)展背后存在一些隱憂,。而在短期負(fù)面沖擊下,，市場對高鐵、基建等相關(guān)板塊都會采取拋售的做法,，建議短期以觀望為主,。
相關(guān)公司面臨盈利下調(diào)風(fēng)險
“高鐵板塊涉及勘察設(shè)計、軌道建設(shè),、設(shè)備制造,、設(shè)備運行以及日常經(jīng)營等環(huán)節(jié)，隨著高鐵投入增速的放緩,，影響比較大的還是在設(shè)備制造運行這塊,，當(dāng)然軌道建設(shè)這塊也會受到較大的影響,�,！背︿h認(rèn)為。
方正證券分析師張遠(yuǎn)德認(rèn)為,，動車事故將對高鐵板塊帶來直接影響,，一方面是在技術(shù)運行成熟得到充分檢驗之前，可能進(jìn)一步放緩高鐵建設(shè)的進(jìn)度并降低規(guī)劃建設(shè)里程,。另一方面是此次事故暴露出安全輔助系統(tǒng)運行的可靠性與穩(wěn)定性問題,，部分系統(tǒng)或需重新設(shè)計與修改，這將對相關(guān)制造廠商產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響,，同時或?qū)⑼七t關(guān)鍵系統(tǒng)與核心部件的國產(chǎn)化進(jìn)程,。除此之外，放緩或延遲相關(guān)項目的竣工與通車時間,，將可能推遲相關(guān)系統(tǒng)與設(shè)備的采購時間,。
他認(rèn)為，短期內(nèi)相關(guān)上市公司面臨盈利下調(diào)的風(fēng)險,，此次事故暴露出安全輔助系統(tǒng)問題,，國內(nèi)鐵路信號、安全檢測系統(tǒng)供應(yīng)商如輝煌科技,、世紀(jì)瑞爾等公司受影響最大,。
其次，若鐵路項目建設(shè)進(jìn)程推后與延緩招標(biāo),，中國南車,、中國北車等將受直接影響。
而受益輪軸、剎車片等國產(chǎn)化進(jìn)程的太原重工,、博深工具等公司間接影響不容忽視,。
板塊錯殺股可關(guān)注
那么，高鐵板塊是不是全然沒有機會,？
“之前高鐵巨量的投資,，在二級市場上形成了一個高鐵板塊，很多公司都被納入到板塊中,。其中有類公司從業(yè)務(wù)構(gòu)成來說,，與高鐵相關(guān)，但關(guān)系并不大,，從經(jīng)營來說并不會受到太大影響,，近期因市場恐慌而被錯殺。應(yīng)該說,，這類公司還是存在機會的,。”常劍鋒認(rèn)為,。事實上,，從目前來看，已有包括特瑞德,、佳訊飛鴻等在內(nèi)的不少上市公司發(fā)布澄清公告,，試圖擺脫事故帶來的負(fù)面影響。
其中,，特瑞德在7月25日發(fā)布的公告中稱,，公司為該鐵路提供的電力設(shè)備產(chǎn)品穩(wěn)定運行，未出現(xiàn)任何質(zhì)量問題,；也未發(fā)現(xiàn)公司產(chǎn)品與該動車追尾事故相關(guān),。
佳訊飛鴻則表示，公司為甬溫線提供的是調(diào)度通信系統(tǒng)和應(yīng)急救援指揮通信系統(tǒng),，在事故發(fā)生后,，公司售后服務(wù)人員第一時間到達(dá)事故現(xiàn)場檢查，相關(guān)系統(tǒng)運行一切正常,。
輝煌科技,、遠(yuǎn)望谷等公司也發(fā)布公告稱此次事件并未對公司產(chǎn)生不利影響。
事實上,，投資者可以從“高鐵概念錯殺股”入手來尋找投資機會,，天馬股份、鼎漢技術(shù),、青海華鼎等公司都值得關(guān)注,。
“高鐵板塊雖然從短中期來看,，機會較少，但從長期來看,，隨著中國城鎮(zhèn)化的繼續(xù),，城市人口的增長，快速交通運輸系統(tǒng)的建設(shè)還是會繼續(xù),�,！背︿h認(rèn)為，在二級市場上,，鐵路系統(tǒng)改制等因素或?qū)⒊蔀楣蓛r的另一催化劑,。
張遠(yuǎn)德認(rèn)為，高鐵事故短期會造成市場恐慌與社會對高鐵發(fā)展的反思與質(zhì)疑,，板塊短期風(fēng)險有待釋放,，建議投資者暫時回避該板塊上市公司。但不能完全否定高鐵對于社會發(fā)展的卓越貢獻(xiàn),，長期依然看好高鐵的發(fā)展,，建議中長期繼續(xù)積極關(guān)注。
華泰聯(lián)合證券分析師王軼銘認(rèn)為,，此次事故不涉及高鐵的核心技術(shù)問題,，管理不善是主因。管理層后續(xù)會出臺整頓處理措施,，調(diào)整安全保障機制,。這些措施短期內(nèi)便能取得成效,，對高鐵長遠(yuǎn)發(fā)展無方向性影響,。高鐵設(shè)備板塊仍具有確定成長性和盈利能力，如果板塊估值繼續(xù)大幅下調(diào),，將為投資者提供絕佳的低點買入機會,。