當(dāng)上海證券交易所,、上海期貨交易所、中國(guó)金融期貨交易所相繼成為中國(guó)國(guó)內(nèi)最大的證券,、期貨,、金融衍生品市場(chǎng)之后，上海的金融要素市場(chǎng)與各類金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)不再滿足于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的單一發(fā)展方向,。上海各大交易所與金融機(jī)構(gòu)的掌門人,，正在轉(zhuǎn)型發(fā)展與國(guó)際化形勢(shì)更加緊迫的情況下著手進(jìn)行這兩個(gè)方向的準(zhǔn)備。在接受記者獨(dú)家專訪時(shí),，他們對(duì)國(guó)際板,、銀行二總部、跨境ETF基金,、人民幣FDI(外商直接投資),、QFLP(外商股權(quán)投資企業(yè))、小“QFII”(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)等各項(xiàng)蓄勢(shì)待發(fā)的突破信心十足,。
金融家需具備國(guó)際化金融發(fā)展戰(zhàn)略與全方位的金融視野
7月21日,，上海幾大交易所掌門人和銀行行長(zhǎng)們與全球最大管理會(huì)計(jì)師組織CIMA(皇家特許管理會(huì)計(jì)師公會(huì))組團(tuán)來到上海的青年商業(yè)精英進(jìn)行了一場(chǎng)別開生面的對(duì)話交流。從一個(gè)角度看,，這是新興經(jīng)濟(jì)體的金融家與一些老牌金融大國(guó)未來金融精英們的一場(chǎng)對(duì)話,，但全球最大銀行、全球第六大證券交易所,、全球第二大商品期貨交易所的管理者們顯然并不太看重這些排名,，而是更注重未來在與紐約、倫敦等老牌金融中心的潛在競(jìng)爭(zhēng)中的發(fā)展前景,�,！�
上海的金融家們明白,，當(dāng)今全球兩大世界級(jí)金融中心紐約與倫敦，均匯聚了眾多的金融精英,。這些引領(lǐng)金融發(fā)展創(chuàng)新趨勢(shì)并握有金融話語權(quán)的高端人才,，既是發(fā)達(dá)國(guó)家極為重要的戰(zhàn)略資產(chǎn)，更在某種程度上影響著國(guó)際金融秩序的變遷,。
隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展,，雖然上海在各類硬件方面的條件已趨于完備，但在金融市場(chǎng)國(guó)際化的要求下,，國(guó)際化金融發(fā)展戰(zhàn)略與全方位的金融視野,，依然是上海國(guó)際金融中心建設(shè)中金融高管人才所需要提升的重要素質(zhì)。在上海國(guó)際金融中心建設(shè)過程中,，隨著人民幣FDI,、QFLP、小“QFII”等人民幣回流機(jī)制的逐步形成,，以及國(guó)際板股票市場(chǎng),、跨境ETF基金的漸行漸近，這些都對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)和這其中所需要高級(jí)金融人才提出更高的國(guó)際化要求,。
另一方面,，以工商銀行上海分行行長(zhǎng)沈立強(qiáng)、浦發(fā)銀行行長(zhǎng)傅建華為代表的多位滬上銀行家認(rèn)為,，上海國(guó)際金融中心建設(shè)至今,，各類金融機(jī)構(gòu)壯大發(fā)展，在量的發(fā)展上取得了巨大的地位,。但在相繼拿下了“全球最大銀行”,、“全球最賺錢銀行”等多項(xiàng)桂冠后，以銀行為代表的大型金融機(jī)構(gòu)未來的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新將至關(guān)重要,。而對(duì)于原先過分依賴于利差收益的中國(guó)銀行業(yè)來說,，這種轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的要求也就更加迫切。
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行上海分行行長(zhǎng)劉桂平說,，金融家需兼具國(guó)際,、國(guó)內(nèi)視野，“既要有國(guó)際視野,，還要熟悉中國(guó)國(guó)情”,。在他看來，現(xiàn)在金融業(yè)發(fā)展很快,，國(guó)際上的先進(jìn)實(shí)踐和理念,、發(fā)展路徑都在不斷演變。金融家要有良好的視野來把握這些動(dòng)態(tài)，并深刻理解后,，將其融入中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融實(shí)踐中去,。
10年后中國(guó)資本市場(chǎng)證券總市值將達(dá)80到100萬億元
上海證券交易所總經(jīng)理張育軍在接受記者專訪時(shí)自豪地表示，去年,，上交所的市值始終保持在全球前六位,，交易量保持在全球前三位，籌資額在第二和第四之間,，按照國(guó)際通行的證券市場(chǎng)主要衡量指標(biāo)看,，上交所都排名在前六位。上交所已經(jīng)位居全球主要交易所之列,，而在亞洲,，則是毫無疑問的亞洲三大交易所之一,。
根據(jù)業(yè)內(nèi)觀點(diǎn),，證券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)中的核心要素市場(chǎng)，其發(fā)展規(guī)模和實(shí)力在一定程度上代表了這個(gè)金融中心的水平,，而隨著去年中國(guó)金融期貨交易所滬深300股指期貨的推出,，以及上海商品期貨交易所規(guī)模進(jìn)入世界三甲，上海的金融市場(chǎng)整體水平已經(jīng)邁入世界一流,，在這種情況下,，上海的金融家們認(rèn)為，要素市場(chǎng)國(guó)際化極為重要,。
“國(guó)際化是中國(guó)資本市場(chǎng)一直討論的重要課題,。對(duì)于上交所來說，不僅萬眾矚目的國(guó)際板股票市場(chǎng)需要大力全面準(zhǔn)備,，面對(duì)全球交易所合并浪潮,，上交所穩(wěn)健的國(guó)際化進(jìn)程是上海建設(shè)國(guó)際金融中心的必然選擇�,！睆堄娙缡钦f,。
張育軍認(rèn)為，現(xiàn)階段,，還要給國(guó)際化業(yè)務(wù)賦予更多新的內(nèi)涵：爭(zhēng)取早日推出國(guó)際板,，推出跨境、跨市場(chǎng)的ETF,，鼓勵(lì)外國(guó)企業(yè)到中國(guó)發(fā)人民幣債券,。“可以憧憬,，10年后中國(guó)資本市場(chǎng)證券總市值將達(dá)到80到100萬億元,。”
期貨市場(chǎng)國(guó)際化是國(guó)家資本市場(chǎng)總體戰(zhàn)略中的另一個(gè)重要組成部分,。上海期貨交易所總經(jīng)理?xiàng)钸~軍在接受記者專訪時(shí)說,，國(guó)際化首先要從期貨市場(chǎng)“發(fā)現(xiàn)價(jià)格,、套期保值”的宗旨和使命出發(fā)。我國(guó)在大宗商品現(xiàn)貨領(lǐng)域的國(guó)際化形態(tài)已經(jīng)形成,，而立足為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的期貨市場(chǎng)應(yīng)逐步地審慎地實(shí)現(xiàn)國(guó)際化,，這樣才能充分實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)的功能。
楊邁軍說,，目前上期所正在允許的范圍內(nèi)積極探索國(guó)際化,，如銅鋁品種的保稅交割試點(diǎn)，試點(diǎn)幾個(gè)月來已取得較好的效果,，今后還將嘗試擴(kuò)大品種及保稅區(qū)范圍,。
建設(shè)上海國(guó)際金融中心，不可不提人民幣國(guó)際化,。在中國(guó)金融期貨交易所總經(jīng)理朱玉辰看來,，要成為金融強(qiáng)國(guó)，必須加速推動(dòng)貨幣國(guó)際化進(jìn)程,，使本幣逐步成為世界貨幣,。通過擴(kuò)大對(duì)外直接投資渠道，鼓勵(lì)企業(yè)和企業(yè)家以民間貿(mào)易和市場(chǎng)合作等形式,，將目前購(gòu)買外國(guó)國(guó)債的債權(quán)變?yōu)樯虡I(yè)形式的股權(quán),，將國(guó)家外管局和中投公司使用外匯變?yōu)榍f萬家企業(yè)分散投資和使用。以此促進(jìn)人民幣向外釋放能量,，實(shí)現(xiàn)財(cái)富在全世界范圍內(nèi)的優(yōu)化配置,。
上海金融結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新需大力推進(jìn)人民幣國(guó)際化
“轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新”是金融家們接受記者采訪時(shí)頻頻提及的兩個(gè)詞，在他們看來,，金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力正是源于不斷創(chuàng)新,、不斷變革。
歷史經(jīng)驗(yàn)顯示,，金融創(chuàng)新是貫穿整個(gè)國(guó)際金融中心發(fā)展史的永恒主題,。金融創(chuàng)新，對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)來說,，價(jià)值并不僅僅在于一個(gè)個(gè)單點(diǎn)的突破,。每一個(gè)產(chǎn)品創(chuàng)新背后，都可能帶動(dòng)一個(gè)金融市場(chǎng),，一個(gè)金融產(chǎn)業(yè),，一批金融機(jī)構(gòu)。
“創(chuàng)新是銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要具備的能力,。金融服務(wù)創(chuàng)新,、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、信息科技創(chuàng)新都將為上海國(guó)際金融中心建設(shè)發(fā)揮作用�,！敝袊�(guó)工商銀行上海市分行行長(zhǎng)沈立強(qiáng)如是說,。
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行上海市分行行長(zhǎng)劉桂平將轉(zhuǎn)型視為重中之重：“商業(yè)銀行要適應(yīng)上海‘轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng),，創(chuàng)新發(fā)展’新思路,，必須適應(yīng)性地調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)�,！�
國(guó)家開發(fā)銀行上海市分行行長(zhǎng)郭濂對(duì)“轉(zhuǎn)型”二字感觸頗深：“從發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)來看,，一個(gè)客觀趨勢(shì)是，直接融資比重逐步上升,，間接融資比重逐漸下降,。銀行業(yè)要保持原有的重要地位，必須有同上�,！蝿�(chuàng)業(yè)’一樣的緊迫感,，大力創(chuàng)新。面對(duì)轉(zhuǎn)型壓力,，最首要的就是始終結(jié)合國(guó)情,，根據(jù)自身特點(diǎn)找到一個(gè)正確的定位,，突破傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)思維,。”
“證券行業(yè)如何給利益相關(guān)方創(chuàng)造價(jià)值,？就是要通過不斷創(chuàng)新,。”光大證券股份有限公司總裁徐浩明說,，“與之相關(guān)的是轉(zhuǎn)型,，目前整個(gè)證券行業(yè)處于非常關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型時(shí)期，券商業(yè)務(wù)正從原來的通道業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向以專業(yè)的中介服務(wù)為主,，為客戶提供保值增值服務(wù),。準(zhǔn)確地把握好轉(zhuǎn)型時(shí)機(jī)與趨勢(shì)，要有足夠的前瞻性,�,！�
而在具體實(shí)施轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的過程中，人民幣國(guó)際化之路的發(fā)展,，將對(duì)上海金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新起到關(guān)鍵的推動(dòng)作用,。浦發(fā)銀行行長(zhǎng)傅建華說，上海國(guó)際金融中心建設(shè)必須和中國(guó)歷史,、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與人民幣國(guó)際化地位相適應(yīng),，隨著人民幣地位的提升和國(guó)際化，上海將成為一個(gè)以人民幣計(jì)價(jià)交易和定價(jià)的中心，全球以人民幣交易計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)都將會(huì)推動(dòng)上海金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新,。
徐浩明說,，隨著人民幣貿(mào)易項(xiàng)下結(jié)算的開展，海外市場(chǎng)的人民幣越來越多,，需要人民幣回流機(jī)制,，在此背景下，證券公司可設(shè)計(jì)在監(jiān)管范圍內(nèi)推出符合客戶需要的創(chuàng)新型人民幣投資產(chǎn)品,，包括“小QFII”,、人民幣FDI、QFLP等,，這將推動(dòng)證券行業(yè)找好國(guó)際金融中心,，包括人民幣國(guó)際化方面的定位。