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中金公司最新發(fā)布的研究報告預(yù)計,，今年銀行次級債凈增量將達到１３００億至１５００億元,，是去年凈增量的３倍以上。其中,，二季度將是次級債供給高峰期,，發(fā)行量不會低于８００億元,。
在這份題為《次級債進入供給高峰》的研究中，中金公司預(yù)計,，今年全年次級債發(fā)行量有望達到１４００億至１６００億元,，其中二季度發(fā)行量可能就會超過８００億元，扣除全年大約８０億的到期量,，總凈增量大約為１３００億至１５００億元,。
“今年次級債的凈供給是去年的３．２倍�,！敝薪鸸竟潭ㄊ找娌繄�(zhí)行總經(jīng)理徐小慶在報告中說,。統(tǒng)計顯示，去年次級債的發(fā)行量和凈增量分別為９０２億元和４３３億元,。
截至目前,，今年以來已有北京銀行、徽商銀行,、民生銀行及中國銀行四家銀行共發(fā)行了４９５億元次級債,，另外，此間上海銀行也正在發(fā)行不超過５０億元次級債,，而中金公司擔(dān)任了徽商銀行,、上海銀行等多家銀行次級債的承銷商。
徐小慶說,，根據(jù)他們的了解,，除幾家大型國有銀行可能都有較大規(guī)模的次級債發(fā)行計劃外，數(shù)家股份制商業(yè)銀行以及不少中小銀行都有發(fā)行意愿,，
中金公司并分析說,，在銀監(jiān)會規(guī)定互持次級債需從附屬資本中全額扣減后，保險是次級債最主要的需求群體,，由于目前次級債的發(fā)行利率高于企業(yè)債和公司債,，次級債的供給大幅增加會分流保險對高等級企業(yè)債和公司債的需求。
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