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近日，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)收到一份來自證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)的通知文件,。
通知要求證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步完善發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)相關(guān)的質(zhì)量控制和合規(guī)審核制度與流程,，加強(qiáng)內(nèi)部培訓(xùn)和教育，確保證券研究報(bào)告制作與發(fā)布,、利益沖突防范等各方面合法合規(guī),，提高證券研究報(bào)告的質(zhì)量。
此前,，由于部分證券投資咨詢機(jī)構(gòu)在發(fā)布研究報(bào)告時(shí)存在未注明相關(guān)信息來源,、未對(duì)重要信息審慎核實(shí)以及盈利預(yù)測(cè)、估值不審慎等問題,，在質(zhì)量控制和合規(guī)審核方面也存在缺陷,，甚至引起市場(chǎng)波動(dòng)和投資者與媒體的質(zhì)疑，造成不良影響,。
通知要求,，證券分析師在制作證券研究報(bào)告時(shí),，應(yīng)當(dāng)對(duì)其內(nèi)容和觀點(diǎn)負(fù)責(zé)，嚴(yán)格遵守獨(dú)立,、客觀和審慎原則使用各種信息,，形成合理判斷。券商應(yīng)進(jìn)一步完善與發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)的利益沖突防范機(jī)制,，并加強(qiáng)監(jiān)控,，特別是防范利用發(fā)布證券研究報(bào)告進(jìn)行利益輸送,、市場(chǎng)操縱等行為,。
證券分析師在對(duì)證券相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行估值時(shí)，應(yīng)保證假設(shè)合理,，研究方法專業(yè)審慎,，充分考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素，避免出現(xiàn)片面性,、誤導(dǎo)性的研究結(jié)論,。證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相應(yīng)的機(jī)制，對(duì)證券研究報(bào)告的估值與當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格有重大差異時(shí)增加特別審查環(huán)節(jié),。
通知特別指出,，證券分析師應(yīng)在證券研究報(bào)告中對(duì)事實(shí)陳述和分析判斷進(jìn)行合理區(qū)分；對(duì)引用的各類外部信息和資料應(yīng)充分說明其來源,；在說明信息來源時(shí)不得簡(jiǎn)單以“公開信息”,、“網(wǎng)絡(luò)媒體”、“××證券公司研究所整理”等方式含糊描述,。
此外,，證券分析師應(yīng)確保引用的外部信息合法合規(guī)，不得使用上市公司未公開重大信息,，不得使用和傳播虛假,、不實(shí)和誤導(dǎo)性信息。證券分析師應(yīng)從審慎原則出發(fā),，恪守勤勉盡責(zé)職業(yè)道德,，對(duì)使用的重要外部信息進(jìn)行必要的調(diào)查研究、核實(shí)和分析,，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。
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