摩根士丹利(以下簡(jiǎn)稱大摩)與杭州工商信托股份有限公司(下稱杭州工商信托)18日宣布成立一家人民幣私募股權(quán)基金管理合資公司，這是大摩首個(gè)人民幣私募股權(quán)基金,，募資目標(biāo)初步為15億元人民幣(約合2.25億美元),。
該合資公司在杭州市注冊(cè)并設(shè)立總部，大摩持合資公司80%的股權(quán),，杭州工商信托持股比例為20%,。該基金將面向浙江并輻射全國，主要投資中小型成長(zhǎng)企業(yè),。
相比主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇速度遲緩,，中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)跑走出陰霾。而國內(nèi)資本市場(chǎng)持續(xù)的吸引力,，尤其是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)估值高居不下,，也使得更多外國投資者開始將注意力轉(zhuǎn)向中國市場(chǎng)，顯示了極高的關(guān)注度和投資熱情,。
隨著外資機(jī)構(gòu)設(shè)立人民幣基金的操作愈加便利,，外資PE紛紛設(shè)立人民幣基金搶灘中國市場(chǎng),。今年以來，已有幾家國際知名外資PE高調(diào)設(shè)立人民幣基金,。今年5月份,，高盛擬在北京設(shè)立一支50億元的人民幣基金，并已與北京市政府簽署備忘錄,。4月份,，黑石集團(tuán)宣布，其總額50億元的人民幣基金上海黑石股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)完成首輪募集,。2010年7月,，凱雷投資集團(tuán)對(duì)外界宣布，其在北京設(shè)立的凱雷人民幣基金完成首輪募資,。該基金的最終目標(biāo)規(guī)模為50億元,。而就在幾天前，凱雷創(chuàng)始人魯賓斯坦凱稱該人民幣基金已募資完成32億元,。
Chinaventure預(yù)計(jì),，將有更多關(guān)注早期投資的外資創(chuàng)投獲批進(jìn)入中國市場(chǎng)，未來外資機(jī)構(gòu)設(shè)立人民幣基金的步伐將不斷加快,。據(jù)統(tǒng)計(jì),，4月份中國VC/PE投資市場(chǎng)基金募資完成規(guī)模相比今年前兩個(gè)月仍保持高位，其中IDG旗下兩支基金募資規(guī)模達(dá)歷史新高,，顯示出境外投資者對(duì)中國市場(chǎng)的持續(xù)關(guān)注,。
上海QFLP試點(diǎn)的出臺(tái)，為外資機(jī)構(gòu)設(shè)立人民幣基金的操作提供了便利,，對(duì)外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國構(gòu)成一定吸引力,。而其他一些地區(qū)也在這種政策導(dǎo)向下積極吸引外資PE進(jìn)入。
清科分析師傅喆在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示,，目前中國市場(chǎng)外資機(jī)構(gòu)募集人民幣基金多采取和地區(qū),、地方政府合作設(shè)立，其在資金投向方面可能更偏重當(dāng)?shù)叵Ｍ罅Ψ鲋驳男袠I(yè),、企業(yè),。比如近期高盛在北京成立的人民幣基金，與北京市政府的積極推動(dòng)不無關(guān)系,。
此時(shí)圈地國內(nèi)PE市場(chǎng),，外資機(jī)構(gòu)的前景是否就一片大好？Chinaventure分析師馮坡對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,，外資機(jī)構(gòu)的人民幣基金,，相比本土基金，其優(yōu)勢(shì)在于專業(yè)化程度,，是中資機(jī)構(gòu)暫時(shí)難以企及的,。同時(shí),，相比原有的美元基金，其人民幣基金投資國內(nèi)企業(yè)的換匯程序得以簡(jiǎn)化,。
但是,，近年來迅猛崛起的本土機(jī)構(gòu)不僅對(duì)本土市場(chǎng)更為了解，也在人民幣基金投資方面積累了一定經(jīng)驗(yàn),，而外資機(jī)構(gòu)在這方面起步較晚,，必然面臨著來自“狼性十足”的本土機(jī)構(gòu)帶來的嚴(yán)峻競(jìng)爭(zhēng)。