據(jù)《證券日報》基金周刊獨家觀察,，雙匯發(fā)展4月19日復(fù)牌后的8個交易日里,，基金減籌3.7億元,，股價大跌25%；進(jìn)入5月份,，該股逆市上漲,，基金增籌1.7億元
截至5月13日，身陷“瘦肉精”事件的雙匯發(fā)展5月以來逆市上漲5.69%,。是真正擺脫泥潭,，還是另有玄機？
《證券日報》基金周刊記者注意到,，進(jìn)入5月份后,，以基金為首的主力機構(gòu)持續(xù)性增籌。指南針機構(gòu)密碼數(shù)據(jù)顯示,，9個交易日里主力機構(gòu)合計凈買入該股1.7億元,，有7天實施增倉。
“市場投資者普遍認(rèn)為,，雙匯發(fā)展最危險時刻已經(jīng)過去,，其股價進(jìn)入緩慢修復(fù)的過程�,！北本┮皇称凤嬃蠘I(yè)分析師對《證券日報》基金周刊記者表示,，“5月以來基金的再次介入，一方面說明基金的確看好這家行業(yè)龍頭,，另一方面也可能是基金進(jìn)場參與自救,。不管怎樣，由主力資金捧場,，對短線投資者來說都是好事,。”
私募速離公募慢進(jìn)
基金增籌推升股價逆市漲
據(jù)《證券日報》基金周刊觀察,，5月以來雙匯發(fā)展開始“轉(zhuǎn)運”,，截至5月13日累計上漲5.69%，同期上證指數(shù)累計下跌1.39%,。逆市上漲的動力,，來自以基金為首的主力機構(gòu)的介入�,？傮w來看,，私募基金快速離場與公募基金緩慢進(jìn)倉，已經(jīng)成為雙匯發(fā)展進(jìn)入5月份后的最新資金流向特征,。
根據(jù)指南針機構(gòu)密碼數(shù)據(jù),，5月3日至5月13日，以基金為首的主力機構(gòu)在9個交易日內(nèi)累計增倉0.46個百分點,，主力機構(gòu)買入額251176萬元,，賣出額2341143萬元,，凈買入17033萬元；買入成本59.04元,，賣出成本58.91元,。與此同時，私募基金累計凈賣出2381萬元,，買入額,、賣出額分別為6978萬元、9359萬元,，買入成本和賣出成本分別為58.72元,、59.88元。
從明細(xì)上看,，5月3日基金開始試探性增倉0.05%,，凈買入1746萬元，私募基金同時凈買入179萬元,；5月4日基金則快速減倉0.1%,，凈賣出3396萬元，私募基金同時依舊凈買入776萬元,；5月5日基金增倉0.11%,，凈買入3926萬元，私募繼續(xù)凈買入129萬元,；5月6日公募基金與私募基金角色對換,，公募基金凈買入3228萬元，增倉0.09%,，私募基金則同時凈賣出794萬元,。進(jìn)入第二周，主力進(jìn)倉的意愿不減,，5月9日基金增籌3659萬元,，增倉0.1%，私募繼續(xù)凈賣出138萬元,；5月10日,，基金再度增倉0.09%，凈買入3313萬元,，私募凈賣出434萬元,；5月11日基金增倉0.01%，凈買入541萬元,，私募同時凈賣出414萬元,；5月12日基金加大增籌力度，增倉0.13%，凈買入4815萬元,，私募凈賣出816萬元,；5月13日，基金略減倉0.02%,，凈賣出800萬元，私募則持續(xù)第六天減倉,，凈賣出477萬元,。
對比之前的幾個交易日，私募基金快速離場,、公募基金緩慢進(jìn)倉的特點十分明顯,。
數(shù)據(jù)顯示，在4月19日至4月29日,，8個交易日雙匯發(fā)展累計大跌25.39%,，以基金為首的主力機構(gòu)凈賣出37626萬元，且僅有4月26日當(dāng)天有少量主力資金凈流入,；同期,，私募基金卻凈買入4049萬元。在5月份的前9個交易日里,，基金回流的資金僅為前期流出資金額的45.27%,；私募基金撤離的資金則占前期流入資金額的58.8%。
12只新進(jìn)基金最“杯具”
股價反彈后賬面仍虧過億
基金一季報數(shù)據(jù)顯示,，至今年一季度末,，有47只基金的前十大重倉股中出現(xiàn)了雙匯發(fā)展的身影，持股總量達(dá)1.12億股,，占其流通股比例的18.53%,。雖然與去年四季度56只基金重倉雙匯發(fā)展相比，“中毒”基金的范圍有所減小,，但對于單只基金而言卻是悲喜不一,。
具體來看，一季度持有雙匯發(fā)展股票數(shù)量前三位的基金是興全趨勢投資,、諾安股票和興全全球視野,，分別持有1368.87萬股、1043.71萬股和715.71萬股,。而在基金公司上,，興業(yè)全球基金和大成基金“受傷”最重，其中興業(yè)全球旗下4只基金一季度末重倉雙匯發(fā)展合計達(dá)到2291.58萬股,，持股占流通股的比例達(dá)到3.78%,；大成基金公司旗下9只基金當(dāng)期重倉雙匯發(fā)展1768.81萬股，增持436.84萬股,，持股占流通股的比例達(dá)到2.92%,，去年末大成基金重倉雙匯發(fā)展的占比僅為2.2%,。假如基金持股不發(fā)生變化，按5月13日61.46元的收盤價計算,，興業(yè)全球基金和大成基金分別浮虧1.99億元,、1.6億元。
從投資心理的角度上看,，最悲催的是12只閃電進(jìn)場的基金,，這些進(jìn)倉買“套”的基金令投資者扼腕。
如華寶興業(yè)旗下的華寶興業(yè)寶康消費品,、華寶興業(yè)收益增長兩只基金,，分別新進(jìn)雙匯發(fā)展170萬股、115.06萬股,，兩只基金合計浮虧2477.17萬元,；光大保德信旗下也有兩只基金新進(jìn)雙匯發(fā)展，光大保德信紅利,、光大保德信均衡精選新進(jìn)136.4萬股,、7萬股，兩只基金合計浮虧1246.11萬元等,。
從基金凈值表現(xiàn)來看,，12只新進(jìn)基金中有5只屬于主動管理型偏股基金，4月19日至5月13日期間平均回報率-5.63%,，跑輸同期362只可比同類基金-4.62%的平均業(yè)績水準(zhǔn),，僅華寶興業(yè)收益增長一只基金以-4.14%的回報率跑贏同儕。
與上述基金的“不幸”相比,，上投摩根中國優(yōu)勢,、博時主題行業(yè)、嘉實穩(wěn)健,、華安中小盤成長,、博時價值增長、匯添富成長焦點,、華夏紅利混合7只基金是“幸運”的,。它們是去年底持有雙匯發(fā)展的前20大基金，但均于今年一季度將雙匯發(fā)展剔除了前十大重倉股,。這7只基金有4只跑贏同類基金平均業(yè)績,，其中博時價值增長以-2.89%的回報率排名前1/5;華夏紅利混合也以-3.78%的回報率躋身同期同類基金業(yè)績榜單前1/3。
重組撲朔迷離
基金增倉疑進(jìn)場自救
對于雙匯發(fā)展的后期走勢,，接受《證券日報》基金周刊記者采訪的基金經(jīng)理出現(xiàn)明顯分歧,。
“雙匯發(fā)展擁有著民族品牌，其行業(yè)龍頭地位較為牢固，我們對公司寄予厚望,；對于龍頭企業(yè)來說,，‘瘦肉精’事件未嘗不是加快行業(yè)整合的契機�,！�
另一基金人士則擔(dān)憂地說道：“若單單‘瘦肉精’事件,，對于雙匯發(fā)展二級市場的影響基本確定，我們也不急于調(diào)整倉位,；但若與正在推進(jìn)的重組有所關(guān)聯(lián),，或是該事件被競爭對手利用而影響到雙匯重組，我們就必須擇機清倉,。”
據(jù)記者掌握的資料分析,，濟源雙匯100%股權(quán)是雙匯發(fā)展解決關(guān)聯(lián)交易實施資產(chǎn)注入的其中一個資產(chǎn),，“瘦肉精”事件使其直接損失超過3100萬元。如果“瘦肉精”事件事態(tài)擴大,，則必將對雙匯發(fā)展重組擬注入的資產(chǎn)形成縮水,，那么資產(chǎn)評估和重組方案需要重新進(jìn)行。
“若因此事濟源雙匯不被注入上市公司,，重新排隊的話,，將拖延資產(chǎn)注入進(jìn)程。雖然瘦肉精事件不會改變資產(chǎn)注入的結(jié)果,，但目前來看,，繼續(xù)推進(jìn)其重組確實已有一定阻礙，至少近段時間監(jiān)管層不會審批該重組事項,，至于未來重組方案是否需要調(diào)整還需要看事件的進(jìn)展和監(jiān)管層的態(tài)度,。”一券商研究員對《證券日報》基金周刊記者分析道,，“當(dāng)然,，若重組如期順利進(jìn)行，長期看公司龍頭價值基本不受影響,�,！�
針對基金5月以來的增籌動作，北京一食品飲料業(yè)分析師分析稱,，一方面說明部分基金在資產(chǎn)注入的引誘下,，仍堅持看好這家行業(yè)龍頭；另一方面也可能是這些基金進(jìn)場參與自救,，以挽回前期的巨虧,。在雙匯發(fā)展資產(chǎn)重組撲朔迷離期間，這些基金能果斷加倉，基本印證了基金這一自救意圖,。