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勝景山河事件漸漸淡出人們的視線,，寶安石墨礦事件又接踵而至,，最讓股民大跌眼鏡的恐怕要屬四家券商研報(bào)的一致失實(shí),。我們不禁要問(wèn)券商公信力何在？伴隨我國(guó)資本市場(chǎng)高速發(fā)展的步伐,，券商今后又該怎樣提高其公信力呢,？
首先，從行業(yè)角度來(lái)講,，券商要加強(qiáng)行業(yè)自律,，“實(shí)事求是”遠(yuǎn)勝過(guò)研報(bào)中的“溢美之詞”。
券商分析師扮演著市場(chǎng)觀察者和參與者的雙重身份,，應(yīng)該率先遵守自己的職業(yè)道德,，盡量秉承公平、公正、客觀,、審慎的原則,。缺乏實(shí)際調(diào)研、言過(guò)其實(shí)的研報(bào)都是券商不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn),，在市場(chǎng)的考驗(yàn)下,，其生命力也必將不會(huì)長(zhǎng)久。要想行成一種良好的行業(yè)風(fēng)氣,，得先提高行業(yè)分析師的整體素質(zhì),，從而提高行業(yè)自律。
券商在研報(bào)過(guò)程中缺少必要的深入的實(shí)地調(diào)研,，如今有相當(dāng)一部分券商研究報(bào)告并非建立在調(diào)研基礎(chǔ)上,，而是嚴(yán)重依賴公司招股說(shuō)明書(shū)，甚至有些急功近利的券商出現(xiàn)抄襲現(xiàn)象,。
此外有業(yè)內(nèi)人士指出,，券商與上市公司之間存在利益鏈條，剪不斷理還亂,。券商在研報(bào)中多“報(bào)喜不報(bào)憂”,，充滿“溢美之詞”而缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)提示，研報(bào)中幾乎看不到“減持”或“賣(mài)出”的身影,，這似乎已成為行一種行業(yè)潛規(guī)則,。
因此，券商在研報(bào)過(guò)程中必須嚴(yán)格自我約束,，要做到實(shí)事求是,，不能有夸大甚至是虛假的成份在里面。只有這樣才能為投資者提供正確的投資方向,，券商要把投資者的利益放在首位而不是首先考慮自身的利益,，否則公信力從何談起。
其次,，僅靠行業(yè)自律還是不夠的,，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管同樣必不可少。
除了要求分析師恪守職業(yè)操守,，更為實(shí)際的辦法是,，管理層面在制度和規(guī)范方面予以健全和完善，為分析師提供更好的研究條件和生存空間,。
目前對(duì)券商研報(bào)的監(jiān)管是比較薄弱,，把研究報(bào)告的失實(shí)都?xì)w結(jié)于券商研究員也是有失公允的，分析師在研報(bào)過(guò)程中自覺(jué)排除各方利益因素干擾,，做到絕對(duì)客觀獨(dú)立的判斷是很難的,。剖析行業(yè)利益鏈條,，我們發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)缺少有效的監(jiān)管仍是問(wèn)題的關(guān)鍵所在。
在問(wèn)題暴露時(shí)上市公司習(xí)慣把責(zé)任推得一干二凈,，而券商同樣也可以出來(lái)發(fā)表聲明,，稱信息來(lái)自上市公司。這種把責(zé)任互相推諉的表現(xiàn)是每個(gè)希望解決問(wèn)題的人不愿意看到的,。其實(shí)問(wèn)題的暴露并不可怕,，可怕的是逃避問(wèn)題與推卸責(zé)任，我們不能也不應(yīng)該因?yàn)槭V,、勝景山河等事件就全盤(pán)否定券商的工作,。正如每一次災(zāi)難都是以歷史的進(jìn)步為補(bǔ)償，同樣每一次問(wèn)題的暴露都是以制度的進(jìn)一步完善與落實(shí)為補(bǔ)償,。
石墨礦事件的出現(xiàn),，使監(jiān)管部門(mén)可以更為清楚地審視現(xiàn)行制度，并不斷探索完善,。
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