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據(jù)路透社報道,，美國證券交易委員會(SEC)9日向美國國會提交議案,，不再把信用評級機構(gòu)所做的評級參考納入證券產(chǎn)品監(jiān)管的主要條例,，這是金融改革法案通過以來監(jiān)管部門為降低市場對評級機構(gòu)的依賴而采取的第一項措施,。
據(jù)知情人士介紹，美國證交會將從一份公司公共證券首次發(fā)行的申請表格中剔除評級參考一項,。按照目前規(guī)定,，公司債券只要獲得評級機構(gòu)的投資評級,，就可申請獲得上述表格,。美國證交會計劃廢除這一規(guī)定,，取而代之的是，在三年中發(fā)行超過10億美元不可轉(zhuǎn)換債券的公司可申請這一表格,，無需再獲得評級機構(gòu)的投資評級,。
全球金融危機爆發(fā)之前，美國證交會就已采取措施減少對評級參考的依賴,，但金融危機愈演愈烈,，全球市場陷入恐慌，這項努力隨之被擱置,。
金融危機爆發(fā)后,，評級機構(gòu)因為對不良次級抵押貸款做出過高評級并因此助燃次貸危機而飽受批評，信用評級行業(yè)的缺陷也暴露于天下,。2009年,，美國證交會從監(jiān)管條例中提出部分評級參考，但并沒有強制廢除所有評級參考,。
2010年7月頒布的《多德-弗蘭克金融改革法案》要求美國證交會對金融領(lǐng)域進行改革,，其中包括降低評級行業(yè)利益沖突、評級機構(gòu)對其評級擔(dān)負(fù)相應(yīng)法律責(zé)任,、降低投資者對評級機構(gòu)的依賴程度等,。該法案要求政府監(jiān)管機構(gòu)檢查各類金融監(jiān)管條例，廢除其中“信用評級參考”相關(guān)條款,。美國證交會此次提交議案,，是將評級參考從證券產(chǎn)品監(jiān)管條例中徹底廢除所采取的第一步措施。
金融改革法案對銀行和抵押貸款機構(gòu)進行了大范圍改革,，但穆迪投資者服務(wù)公司,、麥格勞·希爾公司旗下的標(biāo)準(zhǔn)普爾、以及法國Fimalac SA旗下的惠譽評級公司(Fitch Ratings)等評級機構(gòu)卻沒有受到實質(zhì)性的影響,，其中很大原因在于立法者無法為這些機構(gòu)給出的信用評級提出替代物,。這也導(dǎo)致部分金融監(jiān)管機構(gòu)擔(dān)心《金改法案》走得過遠(yuǎn)，尤其是銀行監(jiān)管機構(gòu),，它們要依賴評級機構(gòu)來評估與銀行資本相關(guān)的風(fēng)險,。
在貨幣市場共同基金領(lǐng)域，美國證交會要想降低對評級的依賴還存在很大障礙,。一方面該行業(yè)對此持強烈反對態(tài)度,；其次，美國證交所還無力提出合適的替代物來取代信用評級參考,，如將其廢除,，投資者只能依賴投資顧問這個唯一的信息來源，行業(yè)擔(dān)心這將打擊投資者信心,。
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