伴隨著農(nóng)行,、民生和興業(yè)銀行年初意外公布再融資計(jì)劃,，2011年，銀行業(yè)是否又將迎大規(guī)模融資潮引來業(yè)界猜想,。
而在分析人士看來,，今年銀行業(yè)融資規(guī)模將不如去年，但部分銀行依然存在再融資壓力,，主要融資方式則可能偏向定向增發(fā)或發(fā)行次級債券,。
“預(yù)計(jì)今年不會像去年那樣出現(xiàn)銀行大規(guī)模再融資潮，而應(yīng)該是局部和個(gè)別銀行進(jìn)行再融資,，”東方證券銀行業(yè)分析師金麟近日接受記者采訪時(shí)表示,，“一方面是因?yàn)橘J款對資本的消耗，另一方面則是資本監(jiān)管要求的提高,�,！�
國泰君安銀行業(yè)分析師伍永剛則對本報(bào)記者表示：“銀行補(bǔ)充核心資本和附屬資本不同，發(fā)行次級債等補(bǔ)充附屬資本在同業(yè)市場就能完成,，審批也相對簡單;而在股權(quán)再融資方面,，今年不會成為普遍現(xiàn)象，只有少數(shù)銀行有股權(quán)融資需求,，規(guī)模也不會很大,。”
中金報(bào)告顯示,，銀行業(yè)經(jīng)過2010年大規(guī)模再融資后,，資本實(shí)力大幅增強(qiáng)，大部分銀行均已達(dá)到最新的監(jiān)管要求,。但隨著銀監(jiān)會對資本要求的進(jìn)一步明確以及對融資平臺貸款占用資本系數(shù)的新要求,，預(yù)計(jì)部分銀行在2011年至2012年仍將需要進(jìn)一步補(bǔ)充資本。
根據(jù)中金測算,，若按照大型銀行和中小型銀行一級資本充足率分別為8.5%和9.5%的標(biāo)準(zhǔn),，并考慮融資平臺貸款對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的額外占用,，未來兩年，上市銀行合計(jì)再融資需求約為1600億元,，但是A股流通股股東和H股流通股股東分別僅需負(fù)擔(dān)約100億元和200億元,，遠(yuǎn)小于2010年783億元和1417億元的規(guī)模。
根據(jù)目前銀監(jiān)會的要求,，大型銀行資本充足率應(yīng)不低于11.5%,，中小銀行不低于10%;核心資本充足率大型銀行要達(dá)到10%，中小銀行則為8%,。金麟認(rèn)為,，在此要求下，民生,、深發(fā)展,、招行等相對或有潛在再融資需求。
伍永剛表示認(rèn)同,，同時(shí)指出,，“這還取決于銀監(jiān)會對銀行的資本監(jiān)管要求，如果要求不提高,，則2011年的股權(quán)再融資需求不會大,。”
央行已明確2011年將實(shí)施差別準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整措施,，以引導(dǎo)商業(yè)銀行合理控制信貸增長,，雖然具體方案還在研究中，但也會對銀行補(bǔ)充資本產(chǎn)生一定影響,。
華泰證券報(bào)告則預(yù)計(jì),，考慮到持續(xù)擴(kuò)張以及應(yīng)對超額資本的需要，核心資本充足率低于9%的銀行都有進(jìn)一步再融資的需求,。
數(shù)據(jù)顯示,，截至2010年第三季度末，招行資本充足率11.47%,，核心資本充足率為8.03%;深發(fā)展資本充足率和核心資本充足率分別是10.07%和7%;中信銀行資本充足率和核心資本充足率分別為11.66%和8.8%,。
此外，不少分析人士認(rèn)為,，鑒于配股方式目前較難操作，銀行股權(quán)融資將以定向增發(fā)為主,。中金報(bào)告稱,，融資會通過定向增發(fā)和私募配售的渠道完成。
高盛債券資本市場部一位人士則指出：“去年銀行發(fā)行次級債規(guī)模約3000億元,，撬動了約40%新增貸款,，今年將會迎來新一輪次級債發(fā)行潮,，2011年可能又會是融資大年,，次級債發(fā)行方面理論上規(guī)模會很大,。”
(摘自1月26日《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》)