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“鋼貿(mào)行業(yè)基本上每年都會(huì)有幾筆比較大的壞賬,，不乏上億元的,。但監(jiān)管部門統(tǒng)計(jì)的鋼貿(mào)業(yè)壞賬率很低,。這不僅因?yàn)槁?lián)保和拆東墻補(bǔ)西墻,，更是因?yàn)橐话愕拇箢~壞賬，可以最終轉(zhuǎn)變?yōu)檎畟鶆?wù),。到了政府這個(gè)層面上,，基本沒(méi)有解決不了的問(wèn)題。現(xiàn)在,，企業(yè)都懂這個(gè)套路,，融資能力越大，越牛,。所以這些壞賬就在圈子里自行消解。還沒(méi)等大家知道,，就已經(jīng)被人們忘記了,。”上海某鋼材貿(mào)易企業(yè)主王良（化名）告訴中國(guó)證券報(bào)記者,。
據(jù)上海市工商業(yè)聯(lián)合會(huì)鋼鐵貿(mào)易商會(huì)（以下簡(jiǎn)稱上海鋼貿(mào)商會(huì)）統(tǒng)計(jì),，上海有1萬(wàn)2千多家鋼貿(mào)企業(yè)，是全國(guó)最大的鋼貿(mào)商聚集地,。鋼貿(mào)產(chǎn)業(yè)2009年對(duì)上海地區(qū)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)度近3%,，同時(shí)每年為上海的財(cái)政收入提供3.4%的增值稅貢獻(xiàn)和12萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，是上海經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支柱產(chǎn)業(yè),。
上海銀監(jiān)局在2009年對(duì)滬上幾家銀行調(diào)研后的推算是,，鋼材貨壓業(yè)務(wù)約占上海地區(qū)信貸總額的3%-4%，而鋼材貨物抵押融資在鋼貿(mào)商們看來(lái)是最不劃算的方式,。他們更愿意組成聯(lián)保體向銀行融資,。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保守估算,，每年有上千億元資金流向上海的鋼貿(mào)行業(yè),。但巨額的信貸資金很大一部分被挪作他用：炒股、囤地,、炒期貨,，甚至放高利貸。上海鋼貿(mào)行業(yè)日漸淪為騙貸、圈地的空殼化行業(yè),。
這注定是一場(chǎng)危險(xiǎn)的游戲,。
某股份制銀行信貸員張毅（化名）介紹，上海的鋼貿(mào)圈里以四個(gè)地方的商人為主：福建人,、溫州人,、浙江（除溫州外的其他地區(qū)）人和上海人。其中,，福建人占到了80%以上,，福建鋼貿(mào)商又以福建周寧人最多。他們是最早從事鋼貿(mào)行業(yè),、積累資本最多的群體,，也是信貸資金挪用情況最嚴(yán)重、風(fēng)險(xiǎn)最大的群體,。
張毅介紹,，2010年曾發(fā)生過(guò)一起鋼貿(mào)企業(yè)挪用銀行信貸資金炒期貨，巨虧2億多元的事件,。
上海宏冶金屬材料有限公司（下稱宏冶）注冊(cè)資金5000萬(wàn)元,，年銷售額超10億元。圈子里的人都知道,，宏冶的實(shí)際控制人是繆文,、繆武、繆全三兄弟,，福建人,，據(jù)傳身家上億。
單靠鋼材貿(mào)易,，企業(yè)已經(jīng)很難盈利,。和越來(lái)越多的福建鋼貿(mào)商一樣，繆氏兄弟開(kāi)始參與鋼材期貨交易,。但2010年鋼材現(xiàn)貨,、期貨市場(chǎng)始終如“溫吞水”般不見(jiàn)起色。許多鋼貿(mào)老板反映,，賺錢的時(shí)間只有3個(gè)月,，有6個(gè)月都在賠錢，另外3個(gè)月不賠不賺沒(méi)事情做,。而棉花,、橡膠等大宗商品則上演了一輪強(qiáng)勢(shì)上漲的行情。于是,，繆氏兄弟開(kāi)始涉足自己并不熟悉的領(lǐng)域——棉花和橡膠期貨,。從最初的小打小鬧,，到后來(lái)大進(jìn)大出，繆氏兄弟在期貨市場(chǎng)投入的資金約有2000萬(wàn),。在棉花期價(jià)最頂峰時(shí)的賬面浮盈估計(jì)高達(dá)億元,。
到了2010年11月中旬，連續(xù)上漲近10個(gè)月的棉花期貨價(jià)格突然下跌,。并且經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)一周之久的暴跌,。繆氏兄弟被深度套牢,，期貨賬戶上的浮虧達(dá)2億多元,。
巨虧后，宏冶的庫(kù)存,、銀行賬號(hào)和一切能質(zhì)押的資產(chǎn)被全部?jī)鼋Y(jié),，企業(yè)主一度消失。宏冶陷入極度困境,。
事發(fā)后,，為了保持福建鋼貿(mào)商的信譽(yù)，讓他們能繼續(xù)從銀行借錢,，福建周寧商會(huì)出資約5000萬(wàn)元,，再加上變賣宏冶的鋼材存貨、擔(dān)保公司拆借等,，銀行的貸款基本被還上,。因?yàn)樽罱K沒(méi)差銀行的錢，所以這起“壞賬事件”作為秘密,，被銀行和鋼貿(mào)業(yè)者保守著,。
張毅介紹,，作為專注鋼貿(mào)行業(yè)的信貸員,，他接觸的幾乎所有的鋼貿(mào)公司都在參與鋼材期貨和電子盤交易。保守估計(jì)上海的1萬(wàn)2千家鋼貿(mào)企業(yè)中有一半以上,，也就是至少五六千家在從事鋼材期貨,、電子盤交易。目前,，上海鋼材電子交易市場(chǎng)已經(jīng)有了斯迪爾,、大宗、歐浦等近十家,。
“現(xiàn)在只出現(xiàn)了宏冶一家巨虧,，還可以騰挪一下，將來(lái)如果同時(shí)有幾家巨虧呢,？”張毅覺(jué)得宏冶的事情一點(diǎn)都不意外,。他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)才剛剛暴露,。“我們銀行對(duì)這部分風(fēng)險(xiǎn)比較了解,。但是新進(jìn)入上海市場(chǎng)的中小銀行,，剛開(kāi)始為了把存貸款規(guī)模做上去，肯定會(huì)從鋼貿(mào)行業(yè)開(kāi)始的,�,！�
除了炒期貨、電子盤,，信貸資金還被福建鋼貿(mào)商們大規(guī)模挪用于投資房地產(chǎn),，甚至放高利貸。上海鋼貿(mào)商會(huì)相關(guān)人士介紹,，周寧人自稱兩個(gè)業(yè)務(wù)做得最好,，一個(gè)是金融，另一個(gè)是鋼材市場(chǎng),。
在金融方面,，上海有80多家擔(dān)保公司，其中有30多家,，即將近40%是周寧鋼貿(mào)商開(kāi)的,。這些擔(dān)保公司不僅為鋼貿(mào)母公司提供融資擔(dān)保，還用從銀行借來(lái)的錢放高利貸,。由于小型房產(chǎn)開(kāi)發(fā)商資金緊張,，同時(shí)能承受比較高的資金成本，鋼貿(mào)商的高利貸通常就放給了這部分客戶,。
地產(chǎn)方面,，周寧鋼貿(mào)商以建鋼材市場(chǎng)為名圈地，一下子就是幾百畝,。兩三年之后土地升值了,，但鋼材買賣如預(yù)計(jì)的那樣難以為繼，鋼材市場(chǎng)就順理成章地轉(zhuǎn)為商業(yè)地產(chǎn),。周寧人通過(guò)圈地,、囤地、轉(zhuǎn)賣,，收益率可以達(dá)到100%甚至更高,。而且，周寧鋼貿(mào)商以鋼材市場(chǎng)為抵押,，向銀行申請(qǐng)貸款,。拿了錢以后就做短貸，做拆借,，再到其他的地方建市場(chǎng),，如此滾動(dòng),。
周寧商會(huì)會(huì)長(zhǎng)周培建在公開(kāi)場(chǎng)合表示，近年來(lái)福建周寧人先后在全國(guó)各地創(chuàng)建了150多家鋼材市場(chǎng),，經(jīng)營(yíng)鋼貿(mào)企業(yè)近兩萬(wàn)家,。
“鋼材又不是生活必需品，鋼材市場(chǎng)根本沒(méi)必要像菜場(chǎng)那樣到處都是,。他們的目的是炒地,。”鋼貿(mào)商會(huì)相關(guān)人士指出,。
近兩年來(lái),，福建的鋼貿(mào)商們還大手筆投資房地產(chǎn)和金融股權(quán)。上海市聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)某會(huì)員單位負(fù)責(zé)人許成志告訴中國(guó)證券報(bào)記者,，他代理的一個(gè)房產(chǎn)項(xiàng)目,，四套商業(yè)房產(chǎn)及地下車位競(jìng)拍底價(jià)近2200萬(wàn)元�,！叭齻�(gè)受讓方中有兩個(gè)是福建周寧的鋼鐵老板,，最后也是被他們拿下的。我手頭現(xiàn)在還代理一個(gè)福建資金舉牌200萬(wàn)股的國(guó)泰君安股份的項(xiàng)目,�,！�
“這些金融、地產(chǎn)股權(quán)還可以抵押給銀行,。比如他們花1000萬(wàn)買了這些股權(quán),，再把股權(quán)重新評(píng)估后抵押給銀行拿回800萬(wàn)。而他們買股權(quán)所花的1000萬(wàn)可能就有一部分是銀行資金,�,！痹S成志分析。
可見(jiàn),，大規(guī)模投資金融,、地產(chǎn)股權(quán)不僅不影響這些鋼貿(mào)企業(yè)的現(xiàn)金流。而且這部分投資會(huì)給他們帶來(lái)超額收益：金融,、地產(chǎn)股權(quán)都有上市預(yù)期,，每年還可以得到數(shù)目不少的分紅,；商業(yè)地產(chǎn)有租金收益,，加價(jià)轉(zhuǎn)賣的利潤(rùn)也很高。
收購(gòu)了金融,、地產(chǎn)股權(quán)后,，鋼貿(mào)商們的資產(chǎn)組合會(huì)更符合銀行要求，以便貸出更多的錢,。
因?yàn)橘Q(mào)易額大,，貸款需求大,，報(bào)表又符合銀行貸款審批的要求，大型鋼貿(mào)商的貸款項(xiàng)目銀行都?xì)g迎,。某大型鋼貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人透露,，某股份制銀行的信貸員基本上每個(gè)月都會(huì)到大型鋼貿(mào)企業(yè)一次，追著他們放貸,，甚至還會(huì)把企業(yè)的報(bào)表帶回去“潤(rùn)色”,。
對(duì)鋼貿(mào)商挪用信貸資金的做法，很多銀行都是心知肚明,，但依然爭(zhēng)相放貸,。“因?yàn)榱看�,，業(yè)績(jī)好完成,。”上海某地方性銀行公司金融部負(fù)責(zé)人告訴記者,。而且他并不認(rèn)為挪用信貸資金有什么問(wèn)題,。
“首先，逐利是資本的屬性,，什么賺錢投資什么這很正常,。其次，鋼貿(mào)商用銀行的錢投資房地產(chǎn)銀行可能還更放心,，尤其是大型鋼貿(mào)商,。因?yàn)槌算y行的錢，他們自己也要出錢的,。所以他們的投資會(huì)很慎重,，虧損的概率就會(huì)減小�,！边@位金融專業(yè)人士的說(shuō)法有點(diǎn)出人意料,。
王良并不避諱自己不算光彩的發(fā)家史。
王良的企業(yè)從虛假注冊(cè)開(kāi)始,。他介紹,，市場(chǎng)上有提供從虛假注冊(cè)到驗(yàn)資一條龍服務(wù)的公司。只要花2.5萬(wàn)元左右,，就能“注冊(cè)”一家注冊(cè)資本為100萬(wàn)元的企業(yè),。要想讓自己皮包公司的注冊(cè)資金從100萬(wàn)元增加到600萬(wàn)元，也只要花1.3萬(wàn)元左右,。
當(dāng)這些虛假注冊(cè)的鋼貿(mào)企業(yè)成立之后,，就會(huì)通過(guò)親戚朋友的渠道，“借來(lái)”鋼材出售,。有了資金再購(gòu)進(jìn)鋼材轉(zhuǎn)賣,。貿(mào)易額達(dá)到一定規(guī)模后,，可以把鋼材抵押給銀行，貸出資金,。這些鋼材不僅可能被多次抵押,，而且買賣雙方相互開(kāi)票、虛假貿(mào)易的情況時(shí)有發(fā)生,。
“不少鋼貿(mào)企業(yè)都是這樣從小做大的,。而且鋼貿(mào)企業(yè)里初中文化程度的業(yè)務(wù)員做個(gè)幾年，都會(huì)按照這個(gè)套路自己開(kāi)公司,�,！�
王良說(shuō)。他也是從最初的業(yè)務(wù)員開(kāi)始,，四五年后有了自己的鋼貿(mào)企業(yè),，現(xiàn)在已經(jīng)購(gòu)房置業(yè)身家?guī)装偃f(wàn)了。
但王良覺(jué)得自己發(fā)家的速度在圈子里算是慢的,�,！白畲蟮恼系K在于不是福建人�,！蓖趿即笮�,。上海的福建鋼貿(mào)商可以說(shuō)是一個(gè)非常嚴(yán)密的圈子，外人很難進(jìn)入,�,！拔腋射摬馁Q(mào)易這行已經(jīng)有七八年了，卻始終沒(méi)法進(jìn)入福建人的圈子——他們和我稱兄道弟,，但是不會(huì)借錢給我,。福建鋼貿(mào)商又細(xì)分為周寧、寧德兩個(gè)圈子,，這兩個(gè)圈子甚至都不相互借貸,。”
實(shí)際上很多來(lái)自周寧,、寧德的鋼貿(mào)商都是家族企業(yè),。父子的公司之間、兄弟姐妹的公司之間都會(huì)相互聯(lián)保,。圈子里熟識(shí)的同鄉(xiāng)也會(huì)彼此合作欺騙銀行,，聯(lián)保形同虛設(shè)。
當(dāng)鋼貿(mào)企業(yè)做大之后,，往往會(huì)在名下成立名目繁多的子公司,，例如房產(chǎn)中介,、擔(dān)保公司,、物流公司等等,。當(dāng)鋼貿(mào)母公司向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，這些子公司可以很方便地提供擔(dān)保,。子公司與母公司之間相互擔(dān)保,、互通資金，很難監(jiān)控信貸資金的真實(shí)流向和用途,。
可見(jiàn),，由于上述弄虛作假行為，銀行的信貸資金基本上得不到抵押物的有效擔(dān)保,。但這并不影響大型鋼貿(mào)企業(yè)的融資,。
據(jù)一家年貿(mào)易額60億元左右的大型鋼貿(mào)公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，他們從銀行得到的8000萬(wàn)貸款1月份就會(huì)陸續(xù)到賬,。盡管這家大型鋼貿(mào)商2010年的鋼貿(mào)業(yè)務(wù)賠了500多萬(wàn),。“我們拿了錢主要是投資商鋪,�,！痹撊耸客嘎丁＿@家大型鋼貿(mào)企業(yè)甚至沒(méi)有專職財(cái)務(wù)人員,，而是外聘的,。
王良介紹，財(cái)務(wù)不實(shí),、財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象在鋼貿(mào)企業(yè)中相當(dāng)普遍,。鋼貿(mào)企業(yè)甚至直接把財(cái)務(wù)報(bào)表等交給銀行，讓銀行按照貸款要求隨意制作,。但這些財(cái)務(wù)不實(shí)的鋼貿(mào)企業(yè)提供給銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表恰恰是最規(guī)范,、最合乎銀行要求的�,！斑@個(gè)現(xiàn)象有點(diǎn)諷刺,。”
他總結(jié),，在這個(gè)圈子里發(fā)家無(wú)外乎兩條規(guī)律：借銀行的錢賺錢,；不能欠銀行的錢不還。
因此,，每年年底鋼貿(mào)企業(yè)都會(huì)拆東墻補(bǔ)西墻把銀行的錢還上：如果年底鋼價(jià)剛好上漲了,，則把一部分存貨賣掉，還錢給銀行,；如果不巧鋼價(jià)比自己的進(jìn)價(jià)便宜,，就要把鋼材先押給“托盤公司”，借出資金先還上銀行貸款。等年初銀行的貸款一到,，再把貨“贖”回來(lái),。所謂的“托盤公司”就是市場(chǎng)上名目繁多的投資公司、咨詢公司,、擔(dān)保公司之類,。
曾經(jīng)在擔(dān)保公司供職四年的袁一鳴沒(méi)有想到自己會(huì)在鋼貿(mào)這個(gè)行當(dāng)因膽怯而退出。而他擔(dān)任某鋼貿(mào)公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人只有兩年,。
兩年的時(shí)間觀察下來(lái),，袁一鳴覺(jué)得鋼貿(mào)行業(yè)正在快速積累巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)：鋼鐵的真實(shí)需求不足。鋼貿(mào)企業(yè)從銀行借來(lái)的錢都是短期貸款,，但放出去的高利貸相對(duì)期限較長(zhǎng),，且以投向房地產(chǎn)為主。很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的問(wèn)題,。
而王良甚至清醒地意識(shí)到,，總有一天這個(gè)行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)爆發(fā)；總有一天銀行會(huì)關(guān)上向鋼貿(mào)企業(yè)放貸款的大門,。他也發(fā)覺(jué)一些曾經(jīng)在鋼貿(mào)行業(yè)上投入很多精力的銀行已經(jīng)開(kāi)始遠(yuǎn)離鋼貿(mào),，轉(zhuǎn)而關(guān)注其他行業(yè)。但他也同樣堅(jiān)信資本追逐利潤(rùn)的能力,�,！暗侥莻�(gè)時(shí)候我們可能已經(jīng)找到了更好的生存模式�,！蓖趿既匀话残牡亟�(jīng)營(yíng)著他的鋼貿(mào)企業(yè),，騰挪著他所有的資金。
一位不愿透露姓名的上海鋼貿(mào)界專家則指出,，目前鋼貿(mào)行業(yè)里基本沒(méi)有國(guó)有企業(yè)參與,，是市場(chǎng)化比較充分的行業(yè)。但這個(gè)行業(yè)沒(méi)有被恰當(dāng)重視,，從而沒(méi)有規(guī)范管理,，使這個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。
該人士介紹,，全國(guó)一年有6億噸的鋼產(chǎn)量,，其中有將近四分之一在上海銷售。如果以4000元/噸的價(jià)格估算,，上海每年的鋼鐵銷售額在4000-6000億元左右,。而且這只是一次性銷售的價(jià)值。除了餐飲之外,，單品能實(shí)現(xiàn)這么大產(chǎn)值的行業(yè)是屈指可數(shù)的,，所以從政府、社會(huì)層面，都應(yīng)當(dāng)重視這個(gè)行業(yè),。
但這個(gè)行業(yè)現(xiàn)在基本處于管理欠缺狀態(tài),。目前我國(guó)有三、四十家省,、市級(jí)以上鋼鐵貿(mào)易或者鋼鐵流通商會(huì),。但是全國(guó)工商聯(lián)下面并沒(méi)有鋼鐵貿(mào)易商會(huì),。中國(guó)金屬材料流通協(xié)會(huì),、中國(guó)物流采購(gòu)聯(lián)合會(huì)也都不管這個(gè)行業(yè)。這就導(dǎo)致沒(méi)有全國(guó)統(tǒng)一的鋼貿(mào)行業(yè)規(guī)范,，行業(yè)里出了問(wèn)題沒(méi)有說(shuō)話的地方,。上海有鋼貿(mào)商會(huì)，是全國(guó)成立最早的,，規(guī)模最大的,。但是也沒(méi)有相應(yīng)政府部門與之對(duì)口溝通。
為了從根本上防范鋼貿(mào)行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā),，該人士認(rèn)為,，應(yīng)從兩方面著手。首先從政府層面應(yīng)當(dāng)制定切實(shí)可行的扶植中小企業(yè)的基本法,。比如規(guī)定政府對(duì)中小企業(yè)促進(jìn)采取什么樣的方式,，銀行怎樣參與，比例多少等等,。要有合適的中小企業(yè)法規(guī),，讓金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)在正確的法規(guī)指引下進(jìn)行正常的信貸和金融活動(dòng)。其次,，要建立全國(guó)性的鋼貿(mào)商會(huì),，設(shè)定企業(yè)準(zhǔn)入門檻，進(jìn)行人員培訓(xùn),，實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律,。
北京工商大學(xué)證券與期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越指出，鋼材電子盤比鋼材期貨的起步還要早,，也為鋼材期貨的推出積累了有益的經(jīng)驗(yàn),。目前鋼材電子盤和鋼材期貨的品種不同，有一定的互補(bǔ)性,。而電子盤能有這樣強(qiáng)大的生命力,、如此廣的參與度，本身就說(shuō)明市場(chǎng)是有真實(shí)需求的,。
但參與鋼材電子盤交易無(wú)疑是有風(fēng)險(xiǎn)的,。首先，我國(guó)對(duì)于鋼材電子盤交易沒(méi)有統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)，也沒(méi)有監(jiān)管部門,。其次,，上海鋼材電子交易市場(chǎng)有了七八家，有些超大型鋼貿(mào)企業(yè)還在躍躍欲試建立電子交易市場(chǎng),，這本身就說(shuō)明沒(méi)有監(jiān)管的市場(chǎng)存在無(wú)序競(jìng)爭(zhēng),，而無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)會(huì)破壞市場(chǎng)。
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