因母公司總裁唐駿“學(xué)歷門”事件而廣受關(guān)注的新華都(002264.SZ)，再次出現(xiàn)在風(fēng)口浪尖,。
1月21日,，新華都公告稱，由于財政部駐廈門市財政監(jiān)察專員辦事處在對其進行檢查后認(rèn)定,，其2009年度會計信息質(zhì)量存在11項問題,，經(jīng)公司初步測算，減少歸屬于母公司所有者的凈利潤743萬元,，占比高達10.82%,。
同時，新華都還需補繳營業(yè)稅金及附加42291.37元,，銷項稅235776.3元,，企業(yè)所得稅499697.42元，代扣代繳個人所得稅2833392.63元,。
根據(jù)公告,，2010年11月5日,，財政部駐廈門市財政監(jiān)察專員辦事處就向新華都出具了2009年度會計信息質(zhì)量檢查結(jié)論和處理決定的通知，但新華都卻在77天后才予以披露,。
而證監(jiān)會頒布的《上市公司信息披露管理辦法》第三十條規(guī)定,，發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時,，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露,，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響,。
值得關(guān)注的是,，在財政部廈門專員辦出具通知后的2010年11月25日至27日，新華都先后召開董事會會議股東大會會議,，表決通過了修訂后的首期股票期權(quán)激勵計劃,，而其2011年,、2012年和2013年的3個行權(quán)期的年度財務(wù)業(yè)績考核目標(biāo),，均以2009年的主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤為基準(zhǔn)核定增長率指標(biāo)。
“新華都首期股票期權(quán)激勵計劃已經(jīng)證監(jiān)會審核無異議,，不會再做調(diào)整,。”1月24日,，新華都董事兼董秘龔嚴(yán)冰對本報記者說,。
可是，如此一來,，新華都的首期股權(quán)激勵行權(quán)門檻卻得以借機降低,，財政部的檢查結(jié)論和處理決定反而使新華都股權(quán)激勵對象實現(xiàn)“壞事變好事”。
可起訴“延遲披露”
對于新華都為何延遲披露財政部廈門專員辦出具的2009年度會計信息質(zhì)量檢查結(jié)論和處理決定的通知,，龔嚴(yán)冰之前給出的說法是涉及到很多具體的流程和細(xì)節(jié),，“財政部駐各地專員辦對上市公司進行檢查很普遍，很多公司也是在之后的兩三個月進行公告的,�,！�
公告顯示，財政部廈門專員辦檢查組于2010年6月17日至8月25日,，對新華都2009年度會計信息質(zhì)量進行了檢查,，并延伸檢查了本公司下屬9家子公司，部分重大事項追溯至以前年度,。
但存在類似情況的新嘉聯(lián)(002188.SZ)公告表明,，2010年10月25日至11月5日，財政部浙江專員辦檢查組對新嘉聯(lián)2009年度會計信息質(zhì)量進行了檢查,，公司于2011年1月4日收到了財政部浙江專員辦的檢查結(jié)論和處理決定,。而新嘉聯(lián)在1月6日就已公告,。
另一種情況則是，2008年7月4日至9月26日,，財政部海南專員辦對華聞傳媒(000793.SZ)2007年會計信息質(zhì)量進行了檢查,，并于當(dāng)年10月31日出具了檢查結(jié)論和處理決定。2009年3月3日,，華聞傳媒發(fā)布公告稱,，公司已對財政部海南專員辦提出的2007年及2007年以前年度有關(guān)會計差錯進行了更正，在編制2008年度比較報表時,，已采用追溯重述法對該事項進行了會計處理,。
根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》第十七條，證券市場虛假陳述,，是指信息披露義務(wù)人違反證券法律規(guī)定,，在證券發(fā)行或者交易過程中，對重大事件作出違背事實真相的虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述,，或者在披露信息時發(fā)生重大遺漏、不正當(dāng)披露信息的行為,。
2010年10月29日,，投資者據(jù)此提起訴訟，同年11月1日,，�,？谑兄屑壏ㄔ赫绞芾砉擅裨V華聞傳媒證券虛假陳述賠償案件。
而在前不久,，因2006年虛計收入650萬元及隱瞞大股東占用資金7717萬元被財政部處罰的華盛達(已更名剛泰控股,，600687.SH)，49名提起訴訟的股民在杭州市中級法院的調(diào)解下,，共獲得289萬元賠償,。這是第一起因財政部行政處罰而起訴虛假陳述的民事賠償案。
新華都是否遭遇類似訴訟,，目前尚無法預(yù)料,，但如果不是財政部廈門專員辦的檢查，新華都被人為注水10.82%的業(yè)績,，無疑很難浮出水面,。
形成對比的是，新華都在2009年度存在固定資產(chǎn)核算反映不實,、收入核算反映不實,、成本核算反映不實、漏代扣代繳個人所得稅等11項會計信息問題，而其董監(jiān)高及其親屬卻在業(yè)績虛增后的2010年1月5日以來,，先后進行25起減持85.95萬股,，累計減持金額為2320.43萬元。
股權(quán)激勵誘惑
“新華都延遲披露財政部廈門專員辦的檢查結(jié)論和處理決定,，可能出于股權(quán)激勵的考慮,，因為這對以管理層為首的新華都股權(quán)激勵對象有利�,！币晃皇袌鋈耸空J(rèn)為,。
之前的公開資料顯示，新華都2008年,、2009年歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為6446.74萬元和6868.59萬元,。但扣除被查出虛增的742.85萬元，其2009年凈利潤為6125.74萬元,，同比增長由6.54%變?yōu)橄陆?.98%,。
按照首期股票期權(quán)激勵計劃，新華都股權(quán)激勵對象2011年至2013年3個行權(quán)期的業(yè)績指標(biāo)中,，凈利潤較2009年度增長率分別達到或超過96.2%,、151.1%與221.3%。
“2009年凈利潤因會計信息質(zhì)量問題減少后,，雖然增長率不變,，但增長額度卻減少了10.82%,�,！鄙鲜鋈耸空f。
不僅如此,，在財政部廈門專員辦出具通知后厘定的新華都首期股票期權(quán)激勵計劃,，對業(yè)績指標(biāo)的表述是“以2009年業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的年度增長率”，而2009年6月23日公布的首期股票期權(quán)激勵計劃(草案),，其業(yè)績指標(biāo)起點是“以2008年業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的年復(fù)合增長率”,。
“股權(quán)激勵方案發(fā)生重大變化，又是處在財政部廈門專員辦出具的檢查結(jié)論和處理決定被延緩披露的時間節(jié)點,，不管是巧合還是刻意為之,，新華都應(yīng)該作出說明，相關(guān)監(jiān)管部門更不能缺位,�,！鄙鲜鋈耸勘硎荆爱吘剐氯A都管理層是最大受益者,，操縱嫌疑在所難免,。”
資料顯示，新華都最終敲定的股權(quán)激勵計劃,，與之前的草案相比,，原計劃678名的激勵對象，大幅縮減為177名,，減少了74%,，其中，原計劃涉及董事,、高管及核心管理人員共21名,，骨干人員657名，最終確定的是董事,、高管及核心管理人員為20名,，骨干人員僅剩157人。
但股權(quán)激勵由普惠變?yōu)樾”娛芤�,，授予的股票期�?quán)份數(shù)只是由660萬份變?yōu)?18.1萬份,，僅骨干人員的激勵力度約是之前的4倍，而董事,、總經(jīng)理周文貴獲得的期權(quán)數(shù)量由此前的20萬份增加至30萬份,，龔嚴(yán)冰和財務(wù)總監(jiān)李青的分配數(shù)量也都從10萬份變成了15萬份。
引人注目的在于,，新華都首期股權(quán)激勵計劃的懲罰條款相當(dāng)苛刻,，即在各行權(quán)期內(nèi)，如當(dāng)期的行權(quán)條件未能實現(xiàn),，則從對應(yīng)的年度年報公告后的連續(xù)12個月內(nèi),，激勵對象中的高級管理人員及核心管理人員的薪酬，將進行扣減,。
其中,，總經(jīng)理的薪酬減按70%領(lǐng)取，其他高級管理人員及公司副總監(jiān)或區(qū)域總經(jīng)理以上級別(含)的核心管理人員的薪酬減按80%領(lǐng)取,，并且薪酬扣減期間不得參與任何形式的加薪,，不得獲取任何形式的額外補貼，且扣減的薪酬不在后續(xù)年度中予以補償,。
“這樣的規(guī)定只能促使公司高管不計代價獲得行權(quán),，如果行權(quán)條件達不到，就會出現(xiàn)賠了夫人又折兵,，股權(quán)激勵對象沒有退路,。”上述人士指出,，“在這種情況下,，之前的股權(quán)激勵計劃草案出來后，2009年的虛增凈利潤就不難理解了�,！�
該人士認(rèn)為,，出于股權(quán)激勵的巨大誘惑考慮，可能是此次信息披露延緩的重要原因,，“將財政部廈門專員辦到新華都檢查及出具檢查結(jié)論和處理決定的時間,，聯(lián)系到股權(quán)激勵計劃確定的關(guān)鍵點，確實讓人感到疑點重重,�,！�