|
|
|
2011-01-24 作者： 來源：經(jīng)濟參考網(wǎng)
|
|
| |
推薦序 金融市場大洗牌時期的反思 巴曙松
序 敲門的小鬼
第一章
發(fā)現(xiàn)末日機器的引擎
就是在這一刻,，人們首次知道了艾斯曼不僅只是有一小點憤世嫉俗而已,。他的腦海里有一張金融界的圖畫，這張圖畫與金融界的自畫像有著天然之別,，而且要比后者更接近于真實,。
天才型人物
天生的導師
將負債變成產(chǎn)品銷售
審計黑箱
發(fā)現(xiàn)末日機器的引擎
真實的金融界
壞事隨時會發(fā)生
開鑿債券市場
第二章
尋找市場的漏洞
他們現(xiàn)在正在出錯,，而且還在前赴后繼地出錯，對歷史上最顯而易見的信貸泡沫熟視無睹,。機會是難得的,，而可以把幾乎無限的資本投入到一個具有巨大的回報潛能的驚天機會更是微乎其微。今天,，選擇性地做空歷史上問題最大的抵押貸款所支撐的證券,，就是這樣一個千載難逢的機會。
無法賣空的次貸債券
對賭次貸
孤僻的金融專家
新的百萬富翁誕生
大獲成功
運用價值投資
與一個體系對賭
瘋狂地下注
和投資人論戰(zhàn)
與華爾街做交易
第三章
關(guān)于次貸的賭注
在這一刻——2005年11月——格里格-李普曼意識到,，他根本不用擔心擁有一大堆針對次級抵押貸款債券的信貸違約掉期產(chǎn)品,。他們不是保險；他們是賭博,；而他很滿意這個賠率,。他想做空頭。
市場的暗箱操作
風險吞食者
用風險復雜化掩蓋風險
空頭的賭博
第四章
華爾街的金礦
因為債券都是按照穆迪的評級來定價,，所以大多數(shù)高估的債券都是那些被進行了最不恰當評級的債券,。而被進行了最不恰當評級的債券，是那些華爾街公司蒙騙評級機構(gòu)進行了最不恰當評級的那些債券,。艾斯曼并不很確切地知道,，評級機構(gòu)是怎么被玩的。他必須要學習,。因而,，他的團隊開始了為期數(shù)個月之久的在一個由高估債券組成的市場上對那些高估最嚴重的債券的尋找,。
無知帶來怎樣的回報,？
尋找更多人參與賭注
最誘人的做空對象
評級制度的盲點
發(fā)現(xiàn)驚人的藏寶圖
第五章
意外的資本家
他們意識到自己擁有兩個優(yōu)勢。第一個是他們闖進這個市場的時間非常晚,，恰好就在市場崩潰之前,，而且處在少數(shù)幾個其它的理財經(jīng)理的后面。另一個優(yōu)勢是他們對待金融市場那種堂吉訶德式的方式：他們有意識地尋找多空的機會,。
讓風險成為可能
看似荒謬的任務
充滿想象力的賺錢策略
搜尋華爾街客戶
金融災難的概率
攻克德意志銀行
擔保債務權(quán)證欺詐
揭開垃圾債券的真相
復雜產(chǎn)品的交易
第六章
金融市場中的蜘蛛俠
當然沒有道理去監(jiān)視艾斯曼,。他把自己看成是一個革命者，被壓迫者的守護神,，罪惡政權(quán)的敵人,。大致地說起來,，他把自己看成是蜘蛛俠。
什么時候才能盈利,？
與對手交鋒
自我欺騙的專業(yè)機構(gòu)
沒有經(jīng)濟意義的資本機器
誰虛構(gòu)了龐氏騙局,？
第七章
財富狩獵大行動
從社會學的觀點看，緩慢而且可能是欺詐性的數(shù)萬億美元的美國債券市場的分崩離析,，是一場災難,。從對沖基金交易的觀點看，這是一生中難得一遇的機會,。史蒂夫-艾斯曼開始時管理6000萬美元的股權(quán)基金,，但是現(xiàn)在做空了大約價值6億美元的各種與次貸有關(guān)的證券，而且他還想做空更多,。
市場裂縫開始出現(xiàn)
操縱騙局
脫離現(xiàn)實的市場走勢
隱藏的次貸危險
第八章
災難前夕
高盛進入到他的交易里的時刻,，也是市場反轉(zhuǎn)的時刻。某種類型的反攻現(xiàn)在開始了：每個人馬上似乎都急于跟他說話,。摩根士丹利是到當時為止最不愿意接受次級貸款方面的負面消息的銀行,，現(xiàn)在打電話過來說愿意購買他所擁有的任何東西，“無論什么規(guī)模,�,！�
偏執(zhí)的追求
巨額賭注
意外的風險
市場反轉(zhuǎn)
第九章
書寫結(jié)尾的時刻
從這一刻起的6個月里，國際貨幣基金組織將發(fā)軔于美國的與次級債有關(guān)的資產(chǎn)的損失估定為1萬億美元,。虧損掉的1萬億美元由美國的金融家們憑空打造,，深深地植根于美國的金融體系之內(nèi)。每家華爾街公司都持有這些損失的某些份額,，但是對避免損失卻全部都束手無策,。沒有哪家華爾街公司能夠全身而退，因為不再有任何的買家存在,。
開發(fā)信用違約掉期產(chǎn)品
摩根士丹利的新團隊
“這些事情沒有風險”
內(nèi)部沖突
歷史上最大的單一交易虧損
最后的時刻
第十章
投行業(yè)的黑暗面
華爾街大公司曾經(jīng)留給人們的是似乎很精明和很自利的形象,，現(xiàn)在卻幾乎都變成了一班蠢材。那些管理著這些公司的人不懂他們自己的業(yè)務,，而他們的監(jiān)管者顯然更是不懂,。查理和加米總是認為有一些他們不認識的成年人在負責著金融體系的運轉(zhuǎn)；現(xiàn)在他們看出來了,，根本就沒有這樣的人存在,。
末日對決
一潰千里
危機大爆發(fā)
摧毀華爾街
孤獨的勝利
“毀滅它是正義的行為”
尾聲
萬事萬物皆關(guān)聯(lián)
致謝
|
|
| 凡標注來源為“經(jīng)濟參考報”或“經(jīng)濟參考網(wǎng)”的所有文字、圖片,、音視頻稿件,，及電子雜志等數(shù)字媒體產(chǎn)品，版權(quán)均屬新華社經(jīng)濟參考報社，未經(jīng)書面授權(quán),，不得以任何形式發(fā)表使用,。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 關(guān)于我們
|
版面設置 | 聯(lián)系我們 |
媒體刊例 |
友情鏈接 |
| 經(jīng)濟參考報社版權(quán)所有
本站所有新聞內(nèi)容未經(jīng)協(xié)議授權(quán),，禁止下載使用 |
| 新聞線索提供熱線：010-63074375
63072334 報社地址：北京市宣武門西大街甲101號 |
| Copyright
2000-2010 XINHUANET.com All Rights Reserved.京ICP證010042號
|
|