從今年的8月30日到10月30日的兩個月里,，到底發(fā)生了什么事情,？
作為這出重組大戲的兩個主角,，山東鋼鐵集團(tuán)公司（下稱“山鋼集團(tuán)”）和日照鋼鐵控股集團(tuán)有限公司（下稱“日鋼集團(tuán)”）都緘默不語,。但一個無可否認(rèn)的事實是，重組形勢已經(jīng)發(fā)生了重大變化,。
在8月30日,，雙方簽署了第二份重組協(xié)議,，山鋼集團(tuán)以一次性收購日鋼集團(tuán)資產(chǎn)的形式重組日鋼集團(tuán),。這意味著日鋼集團(tuán)的掌門人杜雙華徹底退出,。
但到了10月30日，杜雙華的口風(fēng)大變,，高調(diào)宣布制定日鋼集團(tuán)的5年發(fā)展規(guī)劃,。他口氣的決絕意味著宣布我老杜又“回來”了。
此時,，離第二份重組協(xié)議約定的交割日只剩下了一個月。
重組自2008年5月7日“破題”,，已經(jīng)有兩年多的時間,。這期間，波譎云詭,，其博弈的過程堪稱一場精彩大戲,。
重組破題與億元捐款
有兩個重要事件發(fā)生在2008年5月，均對日鋼集團(tuán)的影響十分深遠(yuǎn)。
這個月的12日,，四川汶川發(fā)生大地震,。數(shù)天后，一向低調(diào)的杜雙華安排日鋼集團(tuán)一次性向災(zāi)區(qū)援款一億元人民幣,，使得并不廣為人知的日鋼集團(tuán)成了媒體關(guān)注的焦點,。
此前，杜雙華一直悶聲發(fā)大財,。按照日鋼集團(tuán)黨委書記廖海亭的說法,，在2007年，日鋼集團(tuán)的純利潤就有50億元,。
廖海亭說,，關(guān)于捐款，杜雙華認(rèn)為國家政策扶植起了民營企業(yè),，民營企業(yè)也應(yīng)該盡自己的社會責(zé)任,。
但幾乎同時發(fā)生的一件事，使得捐款似乎具有了更深層次的意義,。杜雙華說,，就在這個5月份，山鋼集團(tuán)重組日鋼集團(tuán)開始“破題”,。
在此前的3月份,，山鋼集團(tuán)正式掛牌。它把山東的兩家主要的國有鋼鐵企業(yè)濟(jì)南鋼鐵和萊蕪鋼鐵納入麾下,。同時,，根據(jù)當(dāng)時的《山東省鋼鐵振興規(guī)劃》，山東將在日照建設(shè)鋼鐵精品基地,。重組日鋼集團(tuán)在山鋼集團(tuán)成立之時,，就已經(jīng)成為既定方針。
現(xiàn)在看來,，捐款本身或許是日鋼集團(tuán)“抵抗”山鋼集團(tuán)重組的第一個動作,。因為成為“明星企業(yè)”，無論是“抵抗重組”,，還是進(jìn)行重組談判,，籌碼就會多出許多。
在很多人看來,，作為民營企業(yè)的日鋼集團(tuán)被國有的山鋼集團(tuán)重組,，多少有點“強娶”和“以大欺小”的味道。
山鋼集團(tuán)在成立之后,，立即成了銀行的“香餑餑”,，短期內(nèi)獲得銀行2400億元授信,，讓每一個民營企業(yè)只有艷羨的份兒。更何況在重組之初,，就已經(jīng)講明,，重組是“政府督導(dǎo)”。
事實上,，雖然杜雙華沒有“作為”,，但他成功地“引領(lǐng)”了媒體。在強烈的輿論聚焦下,，山鋼集團(tuán)也難免“投鼠忌器”,。
在重組過程中，曾引發(fā)了兩點質(zhì)疑,，一是虧損國企重組盈利民企,，二是“國進(jìn)民退”。關(guān)于后者,，甚至國家相關(guān)部委的負(fù)責(zé)人也出面列舉數(shù)字,，說明并不存在“國進(jìn)民退”的現(xiàn)象。
漫長的重組路
杜雙華曾說：“可以說,，重組一事從2008年夏季破題以來,我也曾彷徨遲疑,也曾難以割舍,其間也經(jīng)歷了一個由迷茫求證到認(rèn)可理解再到欣然接受的過程,。”
這個“欣然接受”是否發(fā)自杜雙華的內(nèi)心不得而知,。因為他此前更傾向于民營鋼鐵企業(yè)之間的重組,。
杜雙華曾給全國工商聯(lián)寫過一份匯報，其中他這樣表述：“有一定規(guī)模的民營鋼鐵企業(yè)是否可以組合,，我一直在思考,。”
是什么原因促使他從“難以割舍”到“欣然接受”呢,？或許是日鋼集團(tuán)的“先天不足”使然,？
杜雙華說,日照鋼鐵確實是先天不足,建設(shè)初期大干快上,有些項目沒有得到完整的立項、環(huán)保批復(fù)就倉促上馬,。
他認(rèn)為,，重組有利于解決日鋼集團(tuán)的歷史遺留問題。話外之意,，如果不重組,，日鋼集團(tuán)的歷史欠賬就不能解決，還要被清算,？
不管如何,，2008年11月5日，雙方在日照市簽署了重組意向書和盡職調(diào)查方案,。重組從“破題”到了實質(zhì)性操作階段,。
雖然簽訂了重組意向書，杜雙華顯然沒有按照對方設(shè)計好的步調(diào)去走,。他有自己的操作手法,。
在重組意向書簽訂的當(dāng)月，杜雙華就開始裁員,、減產(chǎn),。理由是因為受到了國際金融危機的影響。
根據(jù)本報記者當(dāng)時的采訪,，日鋼集團(tuán)的境況并不像他們自己描述的那么差,。果然，不到3個月,，日鋼集團(tuán)就又實現(xiàn)了盈利,。月純利潤有3個多億。
此舉意味深遠(yuǎn),。當(dāng)時記者采訪時,，曾有業(yè)內(nèi)人士對記者表示，這是日鋼集團(tuán)在制造影響,。
幾乎同時,，杜雙華開始進(jìn)入國際資本市場，從而使得重組增加了更多的“元素”,。
當(dāng)月10日,，杜雙華就購入4.4億股香港上市公司開源控股（01215.HK）的股份，相當(dāng)于公司已發(fā)行股本的6.18%,。
去年5月份,，杜雙華又將日鋼集團(tuán)旗下3家核心企業(yè)25%到30%的權(quán)益置入開源控股，從而使得杜雙華在當(dāng)時成為開源控股的現(xiàn)實第一大股東（原第一大股東的期權(quán)當(dāng)時還未兌現(xiàn)）,。
從2008年5月到2009年5月,，一年的時間，日鋼集團(tuán)完成了兩次嬗變,，也就是從一個少為人知的民營企業(yè)成為了一個明星企業(yè),，也成為了一個香港上市的公眾公司。
成為開源控股的現(xiàn)實第一大股東,，在杜雙華是“一箭雙雕”,。一是，下一步山鋼集團(tuán)就是與一家海外上市公司談判重組,；其二,，日鋼集團(tuán)的3家核心企業(yè)25%到30%的股權(quán)價值就有52億港元，那整個日照鋼鐵集團(tuán)呢,，山鋼集團(tuán)將出一個怎么樣的價格,？
雖然如此,，去年9月5日，日鋼集團(tuán)還是與山鋼集團(tuán)簽署了重組協(xié)議,。杜雙華也從日鋼集團(tuán)的主人變?yōu)椤翱腿恕�,，因為重組協(xié)議商定，在日照精品鋼基地建成之前,，杜雙華可以租賃日鋼集團(tuán)的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營,。
“促使我形成這一認(rèn)識的,一為‘勢’、一為‘利’：大‘勢’所趨,日照鋼鐵只有順應(yīng)行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中,、結(jié)構(gòu)調(diào)整的趨向才能長久發(fā)展,；‘利’之所在，作為一名經(jīng)營者,，利益得以保障,，合作互利雙贏自然會落筆成約�,！倍烹p華說,。
在這中間，發(fā)生了這么一件事,，去年6月國家環(huán)保部“叫�,！比珍摷瘓F(tuán)建設(shè)的熱軋鋼板配套技改項目。雖然這一總投資78億元的項目大部分已經(jīng)投產(chǎn),，但環(huán)保部的叫停,，被業(yè)內(nèi)解讀為將會促進(jìn)山鋼集團(tuán)重組日鋼集團(tuán)。
在經(jīng)過了近一年的“靜默”之后,，重組終于在今年9月2日有新消息傳出,，杜雙華不要股份了，要錢,。
按照雙方簽訂的第二份重組協(xié)議,，“重組將以一次性收購甲方公司所持資產(chǎn)的形式完成”，重組將于今年11月30日前完成資產(chǎn)收購交割,。
按照去年9月的合資協(xié)議,，杜雙華拿不走一分錢，而基本只能參與分紅,。而在這一年中,，又發(fā)生過一件很重要的事。杜雙華的日鋼集團(tuán)陷入力拓受賄案,。
媒體報道說,，力拓案中，最大一筆賄款來自日照鋼鐵控制人杜雙華,，他承認(rèn)在2007年前后,，分兩次行賄四被告之一的王勇900萬美元,。
現(xiàn)在，力拓案已經(jīng)審理終結(jié),，相關(guān)人員已經(jīng)被處理,，杜雙華已經(jīng)開始制定日鋼集團(tuán)的第一個五年發(fā)展計劃。
重組的下一步
10月30日,，京華日鋼(控股)集團(tuán)（日鋼集團(tuán)母公司）召開了2011年生產(chǎn)經(jīng)營動員會。
杜雙華明確說：本次生產(chǎn)經(jīng)營動員會的召開,，就是要求從今天開始,，工作重點要轉(zhuǎn)向生產(chǎn)經(jīng)營工作。
而日鋼集團(tuán)黨委書記廖海亭的話更為直接,。他說：把思想從以重組為中心轉(zhuǎn)到以生產(chǎn)經(jīng)營為中心,；把千方百計地多評估、多賣錢,，轉(zhuǎn)到千方百計地搞經(jīng)營,、搞管理、多賺錢,、提高效益上來,；把全部精力從考慮以重組為重點，轉(zhuǎn)向狠抓企業(yè)發(fā)展為中心,。
現(xiàn)在,，無論是山東省國資委，還是山鋼集團(tuán),、日鋼集團(tuán),，都沒有權(quán)威人士出面就重組具體進(jìn)程明確發(fā)表意見。但從杜雙華及廖海亭的上述講話看,，杜雙華的心思已經(jīng)從全面退出變?yōu)椴煌顺觥?BR> 但昨日,，也有媒體引述山東省國資委人士的話稱，“這只是日鋼集團(tuán)單方面的行動”,。
對于出現(xiàn)上述變故,，業(yè)內(nèi)人士分析，還是因為在價錢上談不攏,。杜雙華此前曾說,，與山鋼集團(tuán)的重組談判就是做一項生意。
昨日,，還有媒體引述接近山鋼集團(tuán)的業(yè)內(nèi)人士的話稱,，山鋼對于此前簽訂的“過渡期經(jīng)營協(xié)議”不滿意，于是改為按凈資產(chǎn)一次性收購日鋼資產(chǎn),，但最終評估結(jié)果超出了山鋼集團(tuán)的支付能力,。
關(guān)于日鋼集團(tuán)的資產(chǎn)規(guī)模,，現(xiàn)在并無一個準(zhǔn)確的說法。按照最新評估結(jié)果,，山鋼集團(tuán)要一次性買斷日鋼集團(tuán)資產(chǎn),，要支付80億至100億元現(xiàn)金。
雖然山鋼集團(tuán)有著多達(dá)2400億元的銀行授信,，但授信變?yōu)橘J款,，還需要一個過程。
山鋼集團(tuán)現(xiàn)在的“支出”并不小,。在7月份,，就傳出山鋼集團(tuán)斥資15億美元收購非洲礦業(yè)25%股權(quán)的消息。而在10月15日,，山鋼集團(tuán)與東方匯理銀行,、匯豐銀行、渣打銀行等國際金融機構(gòu)簽下了3.05億美元國際銀團(tuán)貸款,。
同時,，在今年8月中旬，應(yīng)山東省的要求,，該省被國家發(fā)改委確定為“鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整試點省”,。8月23日，山東省省長姜大明在省政府常務(wù)會議中表示,，山東將在重組政策,、地方利益政策及對山東鋼鐵的扶持政策等方面明確具體辦法，并著手日照鋼鐵精品鋼基地的前期準(zhǔn)備,。
按照國家相關(guān)“減量調(diào)整”的原則,，不完成對日鋼集團(tuán)的重組，日照精品鋼基地建設(shè)并無可能,。
杜雙華在此時高調(diào)宣布制定今后5年的發(fā)展規(guī)劃,，或許正是看中了這一時機。這持續(xù)了兩年多的博弈還會繼續(xù),。