|
限電停產(chǎn)正在全國范圍內(nèi)快速擴散,，有色金屬作為高耗電行業(yè)或成為下一個被限電對象,。連日以來，有色金屬價格緊隨鋼價反彈步伐,，價格大幅上漲，并帶動A股有色板塊飆升,。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,，目前電解鋁行業(yè)集中度屬于有色中較低一個,，前5名電解鋁企業(yè)占比僅為25%。該行業(yè)民營企業(yè)較多,，供給過剩一直較為嚴(yán)重,，很可能成為政策調(diào)控的下一個目標(biāo)。
國泰君安證券研究報告就指出,，市場上將形成節(jié)能降耗的大主題性投資機會,。繼鋼鐵價格上漲帶動鋼鐵板塊大幅反彈后，有色金屬價格和股市有色板塊也成為市場關(guān)注的焦點,。統(tǒng)計顯示,，過去一周漲幅超過10%的有色金屬股票超過21
只，占板塊的1/3,；過去一周該板塊個股無一下跌,，有色板塊的整體表現(xiàn)顯著超越大盤。
東北證券分析師楊霞輝認(rèn)為,，限電有望使鋁價短期內(nèi)沖高,，自有電占比高的企業(yè)受益最大。歷史經(jīng)驗表明,，只有限制產(chǎn)能10%以上,，才會對鋁價格產(chǎn)生較大影響。估計后期鋁價持續(xù)上漲,，年底前鋁價都會在1.6萬元以上,，目前電解鋁成本1.55萬元，屆時行業(yè)將擺脫困境,。
目前,，全國范圍內(nèi)發(fā)電量下滑已成事實。據(jù)有關(guān)部門內(nèi)部統(tǒng)計獲悉,，8月下旬我國發(fā)電量的增速較中上旬的增速有明顯下挫,，8月發(fā)電量增速將因此受到拖累。而自8月底起,，全國不少地區(qū)開始落實節(jié)能降耗政策,，也在很大程度上拉低了整體發(fā)電量水平。
電力經(jīng)濟(jì)專家,、國家電網(wǎng)北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院副院長胡兆光表示,，隨著我國系列調(diào)控政策的落實，8月份之后的電量增速將回歸理性,。他預(yù)計,，隨著各地為完成“十一五”期間節(jié)能降耗目標(biāo)而采取的政策逐步落實，第四季度的發(fā)電量情況將受到顯著影響,，接下來幾個月部分省份的發(fā)電量增速將逐步回落,，甚至有的省份出現(xiàn)電量負(fù)增長,。
根據(jù)國務(wù)院要求，今年三季度全面開展“十一五”（2006—2010年）節(jié)能目標(biāo)完成預(yù)考核,，前期國務(wù)院再次部署13個部委組成的督察組,，對全國18個重點地區(qū)進(jìn)行節(jié)能減排專項督察。這18個重點地區(qū)包括：河北,、山西,、內(nèi)蒙古、遼寧,、吉林,、黑龍江、江蘇,、浙江,、山東、河南,、湖南,、廣東、廣西,、海南,、四川、貴州,、青海,、新疆。
分析人士預(yù)計,，隨著減排任務(wù)時間越來越緊,，有色金屬產(chǎn)業(yè)限電停產(chǎn)日期或為期不遠(yuǎn)。不過,，業(yè)內(nèi)人士也提醒,，即便限電事件發(fā)生，能改善有色行業(yè)大企業(yè)盈利情況,，但政策手段只能帶來短期利好,，不能解決行業(yè)中長期產(chǎn)能過剩的狀況。要警惕的是,，由于通脹壓力過高而引發(fā)的進(jìn)一步調(diào)控政策,，也將是后期有色金屬價格主要的下行風(fēng)險。
|