2010年春節(jié)期間,,洛希爾大中華區(qū)總裁俞麗萍并沒有休息好,。早晨,她總是要被吉利汽車董事長(zhǎng)李書福的電話打攪,。俞麗萍清楚地記得,,2月13日(除夕),,李書福是18點(diǎn)半打來電話,正值年夜飯,,一直討論到20點(diǎn)半,;2月14日(初一),李書福早晨8點(diǎn)又打來電話,,“我想這個(gè)人是不是瘋了,,過年也要操心工作的事�,!� 李書福當(dāng)時(shí)對(duì)俞麗萍表示,,他想給福特的CFO路易斯·布斯寫封信,溝通收購(gòu)沃爾沃項(xiàng)目中遇到的一些困難,,主要是融資問題,。 從2008年1月18日,李書福在底特律車展上第一次與布斯相見,,表達(dá)收購(gòu)沃爾沃的正式意愿,,到2010年3月28日雙方簽訂并購(gòu)協(xié)議,,整個(gè)交易歷經(jīng)800天,類似上述細(xì)節(jié)的小“插曲”幾乎沒有間斷過,,作為這場(chǎng)并購(gòu)的“顧問”,,洛希爾以及俞麗萍與李書福和吉利一起,經(jīng)歷了驚心動(dòng)魄的800天,。
1 鎖定沃爾沃
從2008年初洛希爾開始參與吉利收購(gòu)沃爾沃,,交易中的險(xiǎn)情就屢屢發(fā)生,人才儲(chǔ)備不夠,、不斷有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來“攪局”,、融資頻頻出現(xiàn)困難,以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題遇到障礙等,。但李書�,?偸欠陜椿^處逢生,�,!八孟褚粋(gè)溜溜球,每次都已經(jīng)到最底部,,快碰到地了,,卻又起來了�,!庇猁惼紝�(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示,。 2010年8月2日,李書福和他的團(tuán)隊(duì)在倫敦舉行了沃爾沃轎車并購(gòu)項(xiàng)目的交割儀式,,宣告這項(xiàng)曠日持久的收購(gòu)終于取得階段性勝利,。 洛希爾與李書福的接觸始于2007年,大中華區(qū)的團(tuán)隊(duì)初次訪問李書福,,向其推薦了諸如沃爾沃,、薩博等多個(gè)可供關(guān)注的收購(gòu)項(xiàng)目。李書福的回答令洛希爾方面印象深刻:“沃爾沃是首選,,我已經(jīng)關(guān)注沃爾沃很久了,。” 李書福第一次表露收購(gòu)沃爾沃的想法是在2002年,,他在一次內(nèi)部會(huì)議上表達(dá)了這個(gè)想法,,但是一位接近李書福的人稱,董事長(zhǎng)總有很多想法,,當(dāng)時(shí)吉利還很小,,沒人把這番豪言壯語(yǔ)當(dāng)真。是金融危機(jī)和不斷走低的美國(guó)汽車業(yè),,給了李書福機(jī)會(huì),,2007年初,,穆拉利從波音來到福特?fù)?dān)任CEO,隨即提出了“One
Ford”的戰(zhàn)略,,決定出售旗下包括沃爾沃在內(nèi)的多個(gè)品牌,。 密切關(guān)注沃爾沃的李書福立刻出手,2007年9月,,福特美國(guó)總部收到一封掛號(hào)信,,李書福通過公關(guān)公司向福特闡明了收購(gòu)沃爾沃的想法,直到此時(shí),,洛希爾并沒有介入,而吉利因?yàn)槊灰娊?jīng)傳,,收購(gòu)意向也沒有引起福特重視,。 不過,2008年初在底特律車展上的一次遭遇,,讓李書福下決心聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問,。當(dāng)時(shí),李書福在公關(guān)公司幫助下第一次見到了福特財(cái)務(wù)總監(jiān),、董事會(huì)辦公室主任和采購(gòu)總監(jiān)等一干人,。這次談話并不成功,福特方面不斷強(qiáng)調(diào)“沃爾沃有150億美元的年銷售額”,,言下之意是,,吉利太弱了。雖然李書福表示有誠(chéng)意和能力做到,,但對(duì)方只是禮節(jié)性地稱“回去研究一下”,。當(dāng)時(shí),在李書福身邊只有他從英國(guó)石油挖來的張芃有點(diǎn)國(guó)際化背景,。 回國(guó)后,,李書福決心正式邀請(qǐng)洛希爾參與到收購(gòu)沃爾沃的事務(wù)中來,他主動(dòng)約見了俞麗萍,,這次會(huì)面,,李書福給俞麗萍留下了深刻印象,她說:“我覺得李書福孩子氣中帶著執(zhí)著和堅(jiān)毅,,看他說話聲音很慢,、很柔和,但其實(shí)是個(gè)性子很急的人,�,!�
2 說服洛希爾
李書福和俞麗萍有一個(gè)共同特點(diǎn),都非常有激情,,認(rèn)準(zhǔn)目標(biāo),,無(wú)論如何也要達(dá)到,。 2008年1月,這個(gè)目標(biāo)鎖定在沃爾沃,。但幾乎從俞麗萍接手那一刻起,,困難就一直相隨,第一個(gè)困難是讓洛希爾總部相信,,吉利有能力收購(gòu),。 俞麗萍與李書福初次見面時(shí),吉利汽車股價(jià)為8毛錢,,市值10.8億美元,,這個(gè)盤子不到沃爾沃的十分之一。隨著金融危機(jī)的來臨,,吉利汽車股價(jià)跌到了2毛錢附近,,盤子縮水至3億美元,對(duì)俞麗萍來說,,向總部推薦這樣一家企業(yè)是個(gè)冒險(xiǎn),。 “像我們這樣200多年歷史的歐洲公司,怎么會(huì)把良好聲譽(yù)押在一家名不見經(jīng)傳的中國(guó)民營(yíng)汽車公司上呢,?其實(shí)我們最后決定的過程,,也是非常痛苦的,要經(jīng)過內(nèi)部審批,,當(dāng)時(shí)金融危機(jī)還沒有開始,,西方還有其他汽車公司想買沃爾沃�,!庇猁惼急硎�,。 洛希爾算是在汽車產(chǎn)業(yè)界最具聲望的一家投行,根據(jù)湯森路透的數(shù)據(jù),,在吉利并購(gòu)沃爾沃交易之前的12個(gè)月里,,由洛希爾提供咨詢的汽車并購(gòu)案總價(jià)值高達(dá)892.5億美元。 在吉利提出收購(gòu)申請(qǐng)后,,一家歐洲汽車公司也明確邀請(qǐng)洛希爾幫助其競(jìng)購(gòu)沃爾沃,。按照洛希爾的規(guī)定,只能代表一家公司參與競(jìng)標(biāo),,俞麗萍需要說服同事放棄這家歐洲車企,,而這家公司的銷售規(guī)模差不多是吉利的10倍。 2008年6月的洛希爾一次全球合伙人會(huì)議上,,俞麗萍走上講臺(tái),,她本來演講的主題是包括中國(guó)在內(nèi)的新興市場(chǎng)對(duì)于洛希爾的重要意義,但她很快就“跑題”了。 “請(qǐng)所有人都關(guān)注這樣一個(gè)事實(shí),,中國(guó)的外匯儲(chǔ)備達(dá)到了2萬(wàn)億美元,,它將來會(huì)用來做什么?未來一定會(huì)用來支持海外并購(gòu),,而且是在工業(yè),、制造業(yè)方面有技術(shù)、有品牌的企業(yè),,將來一定會(huì)大手筆出去,,而出去的方向就是你們這些西方發(fā)達(dá)國(guó)家。我今天有個(gè)項(xiàng)目……” 這是一番激進(jìn)的講話,,而洛希爾在業(yè)內(nèi)素以保守著稱,,在講臺(tái)下面,那些白發(fā)蒼蒼的合伙人為來自中國(guó)的高漲情緒所感染,,最終董事會(huì)決定放棄代理前述歐洲公司,,選擇吉利。 隨后,,收購(gòu)團(tuán)隊(duì)搭建了起來,,按照分工:富爾德律師事務(wù)所負(fù)責(zé)收購(gòu)項(xiàng)目的所有法律事務(wù),;德勤負(fù)責(zé)收購(gòu)項(xiàng)目,、財(cái)務(wù)咨詢,包括成本節(jié)約計(jì)劃和分離運(yùn)營(yíng)分析,、信息技術(shù),、養(yǎng)老金、資金管理和汽車金融盡職調(diào)查,;洛希爾銀行負(fù)責(zé)項(xiàng)目對(duì)賣方的總體協(xié)調(diào),,并對(duì)沃爾沃資產(chǎn)進(jìn)行估值分析。
3 官方的支持
2009年1月,,又一年底特律車展,,李書福有備而來。在他身邊除了張芃外,,還多了一名女士——俞麗萍,。李書福對(duì)穆拉利說:“我準(zhǔn)備得很充分,顧問團(tuán)隊(duì)都請(qǐng)好了,�,!� 在業(yè)內(nèi),一家知名投行已經(jīng)介入,,證明這件事是“認(rèn)真”的,,李書福符合游戲規(guī)則的拜訪,給福特高層留下了深刻印象,,穆拉利表示,,一旦出售沃爾沃,,將第一時(shí)間通知吉利。 幾乎在吉利與福特方面建立良好互信的同時(shí),,吉利在國(guó)內(nèi)也進(jìn)行了項(xiàng)目的政府溝通,。2009年3月,吉利獲得了發(fā)改委的支持函,。彼時(shí),,國(guó)內(nèi)多家企業(yè)曾經(jīng)爆出希望收購(gòu)沃爾沃的消息,包括長(zhǎng)安,、北汽,、奇瑞等,但手握國(guó)家發(fā)改委的支持函后,,吉利在國(guó)內(nèi)實(shí)際上已經(jīng)沒有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手了,。 “很多人抱怨,中國(guó)政府的審批很麻煩,,但是我認(rèn)為不要抱怨,,怎么把這種程序做到盡可能落實(shí)才對(duì)。你不了解中國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策,,不了解并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況,,而等到程序差不多了才去發(fā)改委,發(fā)改委來審核的時(shí)間也沒有,�,!庇猁惼颊f。 時(shí)間銜接得天衣無(wú)縫,,當(dāng)年4月,,福特首次開放數(shù)據(jù)庫(kù),項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)開始閱讀6473份文件,,通過十多次專家會(huì)議,,2次現(xiàn)場(chǎng)考察,3次管理層陳述,,吉利收購(gòu)團(tuán)隊(duì)開始真正了解沃爾沃狀況,。針對(duì)福特起草的2000多頁(yè)的合同,進(jìn)行了1.5萬(wàn)處的修改標(biāo)注,。 與此同時(shí),,吉利的收購(gòu)進(jìn)展報(bào)告上報(bào)到了發(fā)改委,李書福一度擔(dān)心因?yàn)閷?duì)吉利不了解,,而影響對(duì)收購(gòu)的評(píng)估,。所以在報(bào)告中,李書福重點(diǎn)談了收購(gòu)對(duì)中國(guó)汽車業(yè)的產(chǎn)業(yè)意義和后續(xù)盈利信心。和發(fā)改委為首的國(guó)家相關(guān)部門的及時(shí),、有效溝通,,不僅為吉利此后順利通過審批埋下伏筆,也為向國(guó)有銀行尋求融資做好準(zhǔn)備,。
4 半路殺出的對(duì)手
到了2009年5月,,沃爾沃方面出現(xiàn)了問題。瑞典一些官員公開在報(bào)紙上撰文,,反對(duì)中國(guó)企業(yè)收購(gòu)沃爾沃,,稱由于在文化和企業(yè)管理理念上存在巨大差異,中國(guó)人并不是最佳選擇,。 而到了7月,,最后一次競(jìng)標(biāo)時(shí),又有兩家競(jìng)標(biāo)者加入進(jìn)來,,一家名為皇冠(CROWN)的美國(guó)公司和一家瑞典財(cái)團(tuán)突然殺出,,報(bào)價(jià)一度攀升至28億美元,這兩家財(cái)團(tuán)的組織者分別曾在福特和沃爾沃擔(dān)任高管,。 突如其來的競(jìng)爭(zhēng)者,,使吉利和洛希爾團(tuán)隊(duì)緊張起來,他們意識(shí)到自己并不是沃爾沃的唯一選擇,,這兩個(gè)敵人必須引起重視,。更高的報(bào)價(jià)以及“自己人”接盤,對(duì)于福特來說都是相當(dāng)有吸引力的,。 吉利的并購(gòu)團(tuán)隊(duì)經(jīng)過冷靜分析,,認(rèn)為對(duì)方報(bào)價(jià)更高,,但倉(cāng)促開價(jià)并不符合福特的口味,。作為一項(xiàng)全球矚目的并購(gòu)交易,福特并不只是想賣個(gè)好價(jià)錢,,它需要成為“有責(zé)任”的賣家,,不會(huì)為了這點(diǎn)錢把沃爾沃這個(gè)品牌砸掉。 另外,,彼時(shí)金融危機(jī)的陰影尚未散去,,籌措20多億美元談何容易?即便財(cái)團(tuán)經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚,,但俞麗萍分析說:“如果沒有中國(guó)市場(chǎng)的支撐,,憑什么讓沃爾沃起死回生呢?” 洛希爾和吉利立即向福特交涉,,要求福特絕不能為了突然出現(xiàn)的兩家競(jìng)標(biāo)者,,而拖延遞交標(biāo)書的最后期限,否則就退出競(jìng)標(biāo)。果然,,福特沒有延遲期限,。兩家財(cái)團(tuán)由于未能按時(shí)完成融資,都匆匆退出競(jìng)標(biāo),。 2009年7月,,吉利向福特遞交具有法律約束力的標(biāo)書獲得通過。這一天,,李書福真正走上了破釜沉舟的那一步,。當(dāng)時(shí),在吉利內(nèi)部會(huì)議上,,李書福感慨:“我這次是把身家性命全押上了,!” 事實(shí)上,從2007年開始,,李書福就為收購(gòu)沃爾沃著手進(jìn)行了準(zhǔn)備,,首先,他將吉利集團(tuán)多年賺取的利潤(rùn)慢慢存了起來,,沒有再用于吉利的滾動(dòng)發(fā)展,,而吉利發(fā)展所需的資金,也通過引入高盛來實(shí)現(xiàn),,2009年9月,,高盛向吉利在港上市公司注入2.5億美元,這筆錢被吉利用于濟(jì)南,、成都,、杭州等多個(gè)項(xiàng)目的新建、擴(kuò)建,。
5 放棄與尋找
2009年9月29日,,吉利在北京注冊(cè)了“北京吉利凱盛國(guó)際投資有限公司”,該公司為吉利的全資子公司,,這是吉利為沃爾沃項(xiàng)目融資所邁出的第一步,。 吉利凱盛注冊(cè)資本為41億元,由吉利全額出資,。按照當(dāng)時(shí)的構(gòu)想,,吉利還將通過政府融資,解決并購(gòu)所需的其他40億元,。 洛希爾為吉利設(shè)計(jì)了一個(gè)巧妙的融資方案,,既照顧到吉利自身,又讓它能夠在未來的股權(quán)結(jié)構(gòu)中占據(jù)有利地位,;既不能用到香港上市公司的錢(實(shí)現(xiàn)吉利是吉利,,沃爾沃是沃爾沃),,同時(shí)又保持這個(gè)項(xiàng)目的號(hào)召力。 為此,,吉利有兩條路徑,,一條走政府路線,一條與基金合作,。于是洛希爾的并購(gòu)團(tuán)隊(duì)分作兩個(gè)小組,,一組找政府談,一組找基金談,。并購(gòu)前,,李書福接觸了包括中信資本、鼎輝,、聯(lián)想控股等在內(nèi)的各大基金,,以及渤海基金這樣的政府基金,。 李書福說服境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者主要靠?jī)蓚(gè)概念:一是中國(guó)制造,,另一個(gè)是中國(guó)市場(chǎng)。但是,,幾乎所有基金對(duì)這個(gè)項(xiàng)目的要求都是這樣兩點(diǎn):要么放到香港的上市公司中去做,,立刻找到退出路徑;要么收購(gòu)后,,盡快實(shí)現(xiàn)沃爾沃項(xiàng)目的單獨(dú)上市,,從而實(shí)現(xiàn)退出。 這種以“退出”為先決條件的談判,,一直持續(xù)到2010年的2月8日,。 2009年12月底,是吉利對(duì)外宣稱的與福特簽訂正式協(xié)議的日子,,“我們當(dāng)時(shí)找各種基金,,包括有錢的個(gè)人投資者,但由于雙方經(jīng)濟(jì)立場(chǎng)不同,,都未談攏,�,!庇猁惼急硎�,。 鑒于吉利遲遲拿不出融資結(jié)構(gòu),福特方面決定每2周開一次電話會(huì),,來督促吉利,。
6 政府援手
吉利負(fù)責(zé)政府融資的團(tuán)隊(duì)談了全國(guó)十幾座城市,包括見諸報(bào)章的北京,、天津,、珠海,、東莞、成都,、大慶,、上海…… 這其中有對(duì)吉利收購(gòu)沃爾沃項(xiàng)目持懷疑態(tài)度的,,談判根本沒有深入,;也有一開始看好,隨著談判向前推進(jìn),,逐漸覺得雙方利益不同,,中途放棄的;更有甚者,,有些地方政府已經(jīng)與吉利簽訂協(xié)議,,雙方工作人員一道辦公了,但最后時(shí)刻還是動(dòng)搖,,出現(xiàn)了反悔,。 2009年12月16日,一個(gè)關(guān)鍵角色——童志遠(yuǎn)加入了沃爾沃并購(gòu)團(tuán)隊(duì),,作為原北京戴-克奔馳公司的總裁,,童志遠(yuǎn)的加盟,被外界認(rèn)為是尋求沃爾沃項(xiàng)目落戶北京的強(qiáng)烈信號(hào),。 這一任命意味著,,童志遠(yuǎn)在收購(gòu)沃爾沃完成后,將扮演沃爾沃中國(guó)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)人的角色,,同時(shí)也負(fù)責(zé)沃爾沃落戶北京后與各部門的協(xié)調(diào)工作,。 彼時(shí),吉利與北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)已經(jīng)草簽了全部文件,,吉利方面已經(jīng)簽字蓋章,,就等審批到位。但在這個(gè)節(jié)骨眼上,,審批出現(xiàn)了問題,。據(jù)一位消息人士透露,北汽直書地方政府,,希望全力支持即將上市的北汽,,而非外來項(xiàng)目,由此沃爾沃項(xiàng)目落戶北京一事沒了下文,。 不過,,此前洽談的眾多地方政府還是伸出了援手,吉利選擇了與大慶市合作,。2009年12月22日,,北京吉利萬(wàn)源國(guó)際投資有限公司(下稱“吉利萬(wàn)源”)在北京亦莊注冊(cè),,這恰是吉利宣布與福特就收購(gòu)沃爾沃關(guān)鍵事項(xiàng)達(dá)成一致的前一天,該公司法定代表人是童志遠(yuǎn),。股東為吉利凱盛和大慶市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司(下稱“大慶國(guó)資”),。 實(shí)際上,原先由吉利與北京市搭建的融資平臺(tái)——吉利萬(wàn)源中并不需要大慶國(guó)資出現(xiàn),,雙方將采用一個(gè)基本對(duì)等的股權(quán)結(jié)構(gòu)來解決吉利12億美元的融資問題,,北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)將提供40億元融資。但落戶北京的事情被叫停后,,融資隨之成為大問題,。而大慶國(guó)資的介入,解決了吉利的燃眉之急,。當(dāng)然,,這筆錢同樣需要吉利的承諾。 事實(shí)上,,直到現(xiàn)在,,沃爾沃項(xiàng)目已經(jīng)交割,但落戶事宜仍未確定下來,。大慶漫長(zhǎng)的冬季以及配套體系的薄弱,,讓沃爾沃整車制造項(xiàng)目落戶在那里似乎并非一個(gè)明智的選擇。 而且在2009年12月底,,當(dāng)大慶國(guó)資成為吉利萬(wàn)源的股東,、為整個(gè)收購(gòu)付出了30億元時(shí),30億元的融資并沒有徹底解決吉利的問題,。首先,,錢還沒有湊夠;其次,,沃爾沃項(xiàng)目在國(guó)內(nèi)到底放在哪里還是個(gè)問題,。
7 “二號(hào)”融資平臺(tái)
正是上述兩個(gè)問題無(wú)法回答,才使收購(gòu)團(tuán)隊(duì)將談判重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了上海市嘉定區(qū),,并向上海市政府有關(guān)部門作了匯報(bào),。事實(shí)上,在找上海市政府之前,,吉利與嘉定區(qū)政府已經(jīng)開始有所動(dòng)作,。 2010年2月3日,上海嘉爾沃公司注冊(cè)成立,,注冊(cè)資本1億元,,其中,嘉定開發(fā)區(qū)持股60%,,嘉定國(guó)資持股40%,。法定代表人為上海嘉定工業(yè)區(qū)黨工委書記郁建華。在吉利萬(wàn)源之后,,第二個(gè)融資平臺(tái)開始搭建,。 2010年2月9日,一項(xiàng)特殊協(xié)議在吉利和嘉爾沃之間簽訂,,該項(xiàng)協(xié)議名稱為《吉利沃爾沃上海項(xiàng)目框架協(xié)議》,。按照這個(gè)協(xié)議,吉利收購(gòu)沃爾沃后,,中國(guó)總部將建立在上海市嘉定區(qū),,并在該區(qū)設(shè)立一個(gè)沃爾沃國(guó)產(chǎn)工廠。 不過,,當(dāng)嘉爾沃成立時(shí),,吉利團(tuán)隊(duì)還有一個(gè)擔(dān)心,會(huì)不會(huì)出現(xiàn)之前的狀況:在區(qū)一級(jí)政府獲得了支持,,但在省市一級(jí)政府卻得不到首肯,?上海已經(jīng)有上海汽車,政府會(huì)選擇支持第二家整車制造企業(yè)嗎,? 2010年春節(jié)前夕,,這份框架協(xié)議放在了上海市政府有關(guān)部門的案頭,整個(gè)并購(gòu)團(tuán)隊(duì)也因此過著漫長(zhǎng)而難捱的一個(gè)春節(jié),,他們期盼,,在最后期限到來之前,上海市政府能夠做出決斷,。 而在另一邊,,上海市政府針對(duì)吉利的項(xiàng)目進(jìn)行了專門研究,主要領(lǐng)導(dǎo)對(duì)沃爾沃項(xiàng)目做了批示:一,、引進(jìn)沃爾沃項(xiàng)目有助于上海產(chǎn)業(yè)能級(jí)的提升,;二、引入私營(yíng)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步優(yōu)化上海以國(guó)資為主的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),;三,、再支持一個(gè)汽車項(xiàng)目將和本地的上海汽車形成良性競(jìng)爭(zhēng),“要形成田忌賽馬的格局”,。 上海市僅用2周時(shí)間就履行完全部審批事項(xiàng),。事實(shí)上,此時(shí)離最后簽約期限是如此之近,�,!案L匾苍S會(huì)等我們到3月31日,但之后肯定不會(huì)再等,,那是我們約定的最后期限,,整個(gè)并購(gòu)都是嚴(yán)格按照時(shí)間表走的,。”俞麗萍告訴記者,。 審批到位,,2月24日,上海吉利兆圓國(guó)際投資有限公司(下稱“吉利兆圓”)注冊(cè)成立,,股東為吉利萬(wàn)源和嘉爾沃,,均為貨幣出資,分別占股份的87.65%和12.35%,,公司法人為童志遠(yuǎn),。 直到吉利兆圓的正式成立,吉利收購(gòu)沃爾沃的融資結(jié)構(gòu)才算定了下來,。吉利,、大慶國(guó)資、上海嘉爾沃,,出資額分別為人民幣41億元,、30億元、10億元,,股權(quán)比例分別為51%,、37%和12%。此時(shí),,離吉利與福特簽訂最后協(xié)議還有26天,。 8月2日,在吉利收購(gòu)沃爾沃的最終15億美元中,,有11億美元來自上述融資平臺(tái),,2億美元來自中國(guó)建設(shè)銀行(4.67,-0.04,-0.85%)倫敦分行,另有2億美元為福特賣方融資,。
8 “逃不掉”的沃爾沃
就在上海市政府及時(shí)做出決策,,李書福給出融資方案的同時(shí),知識(shí)產(chǎn)權(quán)談判還在進(jìn)行中,。雖然,,有關(guān)并購(gòu)的基本協(xié)議在2009年12月底已經(jīng)完成,但知識(shí)產(chǎn)權(quán)在雙方的拉鋸戰(zhàn)中,,還是留到了正式簽約的前一周才搞定,。 吉利的法律顧問、從業(yè)30多年企業(yè)并購(gòu)案的富爾德著名律師克勞斯如此評(píng)價(jià)這場(chǎng)收購(gòu):“這是我經(jīng)歷過的最復(fù)雜的并購(gòu)案,�,!� 俞麗萍表示:“福特收購(gòu)沃爾沃10年以后,知識(shí)產(chǎn)權(quán)完全融合在一起了,需要從各個(gè)方面重新分拆出來,,這個(gè)過程十分繁復(fù),。” 剛剛解決了融資問題的李書福,,又陷入知識(shí)產(chǎn)權(quán)的困擾中,。直到3月19日,,當(dāng)時(shí)李書福在接受媒體采訪時(shí)表示:“如果交易失敗,,問題不在吉利這邊,吉利沒有違反協(xié)議的任何部分,�,!彼凳荆F(xiàn)在球在福特腳下,。 這是李書福在2年多并購(gòu)交易歷程中,,極少在財(cái)經(jīng)公關(guān)控制之外發(fā)出的聲音。李書福隨后補(bǔ)充道,,談判過程非常艱苦,,吉利將盡力而為,他希望能夠完成交易,。 為此,,吉利向福特提問多達(dá)上千次,雙方進(jìn)行了上百次專家會(huì)議,�,!绊�(xiàng)目組經(jīng)常早上6點(diǎn)起,晚上一兩點(diǎn)睡,�,!眱H僅盡職調(diào)查就覆蓋了7種語(yǔ)言,資料打印出來竟有上千頁(yè),。整個(gè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)談判持續(xù)到3月21日才告終,,此時(shí)距離最后簽約只剩7天。 3月27日,,吉利與沃爾沃簽約前一天,,吉利正式向商務(wù)部遞交了《融資結(jié)構(gòu)說明》,開始履行正式的審批手續(xù),,到7月28日,,商務(wù)部完成了對(duì)這次收購(gòu)的審批。國(guó)家發(fā)改委的審批完成則比商務(wù)部稍早,,為7月22日,。 在正式交割之前,并購(gòu)?fù)ㄟ^了40多個(gè)國(guó)家的反壟斷調(diào)查,其中7月6日和7月15日,,收購(gòu)項(xiàng)目分別通過了歐盟和美國(guó)的反壟斷調(diào)查,。此后一直到交割,吉利和李書福沒有再遇到阻力,。 在最困難的時(shí)期,,2010年2月~3月,李書福一度陷入絕望,,他在接受媒體采訪時(shí)曾表示:“如果可以重新選擇,,我愿意選更自由的職業(yè):記者、律師,、詩(shī)人,、作家、畫家,、歌唱家,。” 而此時(shí),,俞麗萍私下談到這次并購(gòu)交易時(shí)表示,,李書福有這個(gè)能力完成收購(gòu),冥冥之中沃爾沃是他的,,李書福的執(zhí)著和努力終將得到回報(bào),,屬于他的逃不掉。 事實(shí)證明俞麗萍的話沒有錯(cuò),,沃爾沃沒有逃掉,,李書福用一次并購(gòu)讓全世界認(rèn)識(shí)了他,認(rèn)識(shí)了吉利,,也認(rèn)識(shí)了中國(guó)汽車制造商,。
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