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中國(guó)保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法》和《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》,，允許保險(xiǎn)資金投資未上市企業(yè)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn),，并對(duì)投資主體,、資質(zhì)條件,、投資方式、投資標(biāo)的,、投資規(guī)范,、風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督管理等事項(xiàng)，進(jìn)行了全面和系統(tǒng)的規(guī)定,。
保監(jiān)會(huì)表示,，兩個(gè)辦法進(jìn)一步拓寬了保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域，同時(shí)對(duì)保險(xiǎn)公司投資能力和風(fēng)控能力提出了更高要求,，將對(duì)改善保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債匹配,，優(yōu)化資產(chǎn)配置，緩解投資壓力,，分散投資風(fēng)險(xiǎn),，保障資產(chǎn)安全，維護(hù)投保人切身利益,，產(chǎn)生積極和重要的影響。
一是明確投資主體,。要求保險(xiǎn)公司作為投資主體,，應(yīng)當(dāng)在公司治理、內(nèi)部控制,、風(fēng)險(xiǎn)管理,、資產(chǎn)托管、專業(yè)團(tuán)隊(duì),、償付能力,、財(cái)務(wù)指標(biāo)等方面達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，體現(xiàn)了從嚴(yán)管理和能力優(yōu)先的原則,。為防范交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn),，辦法對(duì)涉及的投資管理機(jī)構(gòu)和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)做了明確規(guī)定,。
二是界定投資標(biāo)的。明確保險(xiǎn)資金只能投資處于成長(zhǎng)期或成熟期的企業(yè)股權(quán),，不能投資創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金,，不能投資高污染、高耗能等不符合國(guó)家政策和技術(shù)含量較低,、現(xiàn)金回報(bào)較差的企業(yè)股權(quán),；規(guī)定保險(xiǎn)資金投資的不動(dòng)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)是產(chǎn)權(quán)合法清晰,、管理權(quán)屬相對(duì)集中,、能夠滿足投資回報(bào)的不動(dòng)產(chǎn)，不能投資商業(yè)住宅,，不能直接參與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā),，不能投資設(shè)立房地產(chǎn)企業(yè)。
三是規(guī)定投資方式,。允許保險(xiǎn)公司直接投資企業(yè)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn),，但對(duì)投資團(tuán)隊(duì)、償付能力,、財(cái)務(wù)指標(biāo),、凈資產(chǎn)規(guī)模等提出了較高的資質(zhì)要求；支持保險(xiǎn)公司借助投資管理機(jī)構(gòu)的特長(zhǎng)和優(yōu)勢(shì),，通過(guò)間接投資方式,，實(shí)現(xiàn)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)投資目標(biāo)，防范道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn),。
四是健全風(fēng)控機(jī)制,。針對(duì)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)的投資特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)特征，辦法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制做了系統(tǒng)性安排,，要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)完善決策制度,，建立風(fēng)控機(jī)制，規(guī)范操作程序,，加強(qiáng)后續(xù)管理,，持續(xù)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，制訂應(yīng)急預(yù)案,，防范操作風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn),。辦法明確了投資比例、退出機(jī)制,、信息披露等事項(xiàng),，規(guī)定監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以通過(guò)能力評(píng)估、監(jiān)管檢查、違規(guī)處罰,、責(zé)任追究等方式,，加強(qiáng)投資運(yùn)作監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),。
北京工商大學(xué)保險(xiǎn)系主任王緒瑾告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者,，辦法出臺(tái)的目的主要是控制投資風(fēng)險(xiǎn)，由于投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)這兩個(gè)渠道此前都有規(guī)定,，現(xiàn)在是進(jìn)一步的細(xì)化,，對(duì)保險(xiǎn)公司的投資不會(huì)產(chǎn)生太大的影響。
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