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中國保監(jiān)會近日發(fā)布《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》和《保險資金投資不動產(chǎn)暫行辦法》,，允許保險資金投資未上市企業(yè)股權(quán)和不動產(chǎn),，并對投資主體、資質(zhì)條件,、投資方式,、投資標(biāo)的,、投資規(guī)范、風(fēng)險控制和監(jiān)督管理等事項,，進行了全面和系統(tǒng)的規(guī)定,。
保監(jiān)會表示，兩個辦法進一步拓寬了保險資金投資領(lǐng)域,，同時對保險公司投資能力和風(fēng)控能力提出了更高要求,，將對改善保險資產(chǎn)負債匹配,，優(yōu)化資產(chǎn)配置，緩解投資壓力,，分散投資風(fēng)險,，保障資產(chǎn)安全，維護投保人切身利益,，產(chǎn)生積極和重要的影響,。
一是明確投資主體。要求保險公司作為投資主體,，應(yīng)當(dāng)在公司治理,、內(nèi)部控制、風(fēng)險管理,、資產(chǎn)托管,、專業(yè)團隊、償付能力,、財務(wù)指標(biāo)等方面達到監(jiān)管標(biāo)準,，體現(xiàn)了從嚴管理和能力優(yōu)先的原則。為防范交易對手風(fēng)險,，辦法對涉及的投資管理機構(gòu)和中介服務(wù)機構(gòu)的資質(zhì)做了明確規(guī)定,。
二是界定投資標(biāo)的。明確保險資金只能投資處于成長期或成熟期的企業(yè)股權(quán),，不能投資創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資基金,，不能投資高污染、高耗能等不符合國家政策和技術(shù)含量較低,、現(xiàn)金回報較差的企業(yè)股權(quán),；規(guī)定保險資金投資的不動產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)是產(chǎn)權(quán)合法清晰,、管理權(quán)屬相對集中,、能夠滿足投資回報的不動產(chǎn)，不能投資商業(yè)住宅,，不能直接參與房地產(chǎn)開發(fā),，不能投資設(shè)立房地產(chǎn)企業(yè)。
三是規(guī)定投資方式,。允許保險公司直接投資企業(yè)股權(quán)和不動產(chǎn),，但對投資團隊、償付能力,、財務(wù)指標(biāo),、凈資產(chǎn)規(guī)模等提出了較高的資質(zhì)要求；支持保險公司借助投資管理機構(gòu)的特長和優(yōu)勢，通過間接投資方式,，實現(xiàn)股權(quán)和不動產(chǎn)投資目標(biāo),，防范道德風(fēng)險和操作風(fēng)險。
四是健全風(fēng)控機制,。針對股權(quán)和不動產(chǎn)的投資特點及風(fēng)險特征,，辦法對風(fēng)險控制做了系統(tǒng)性安排，要求保險機構(gòu)完善決策制度,，建立風(fēng)控機制,，規(guī)范操作程序，加強后續(xù)管理,，持續(xù)監(jiān)控風(fēng)險,，制訂應(yīng)急預(yù)案，防范操作風(fēng)險和管理風(fēng)險,。辦法明確了投資比例,、退出機制、信息披露等事項,，規(guī)定監(jiān)管機構(gòu)可以通過能力評估,、監(jiān)管檢查、違規(guī)處罰,、責(zé)任追究等方式，加強投資運作監(jiān)管,，防范系統(tǒng)性風(fēng)險,。
北京工商大學(xué)保險系主任王緒瑾告訴《經(jīng)濟參考報》記者，辦法出臺的目的主要是控制投資風(fēng)險,，由于投資股權(quán)和不動產(chǎn)這兩個渠道此前都有規(guī)定,，現(xiàn)在是進一步的細化，對保險公司的投資不會產(chǎn)生太大的影響,。
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