|
歐洲地區(qū)91家銀行的“壓力測(cè)試”結(jié)果將于23日公布,。據(jù)歐洲銀行監(jiān)管委員會(huì)的一份資料透露，壓力測(cè)試結(jié)果不僅公布最基本的一級(jí)資本充足率,，還要公布“主權(quán)債券出現(xiàn)波動(dòng)”時(shí)銀行的抗壓能力,。但是目前從市場(chǎng)方面來看，人們質(zhì)疑壓力測(cè)試的有效性,。
一德國銀行未通過
彭博社21日文章援引歐洲銀行監(jiān)管委員會(huì)(CEBS)內(nèi)部文件報(bào)道,，此次銀行壓力測(cè)試結(jié)果擬分三種情況公布，即在一般條件下2011年的一級(jí)資本比率估計(jì),；金融大環(huán)境不利條件下的壓力測(cè)試估計(jì),；“主權(quán)債券出現(xiàn)波動(dòng)”下的壓力測(cè)試估計(jì)。在最后一種場(chǎng)景下,，歐盟區(qū)各銀行需要公布在模擬主權(quán)債務(wù)危機(jī)壓力下,，自身所持有的主權(quán)債務(wù)損失及“銀行賬目中對(duì)此相關(guān)的額外損失減計(jì)”,。
消息人士指出，德國不動(dòng)產(chǎn)貸款銀行Hypo Real Estate無法通過歐洲銀行的壓力測(cè)試,，必須增資20億歐元才能合格,。這家已經(jīng)由政府百分之百持有的銀行，成為德國第一家被點(diǎn)名無法過關(guān)的金融機(jī)構(gòu),。
歐洲的銀行將需要擁有6%的一級(jí)資本要求,，達(dá)到與美國壓力測(cè)試相同的標(biāo)準(zhǔn)，才能獲得通過,。據(jù)悉,，Hypo將因?yàn)楹诵馁Y本不足，難以承受可能的經(jīng)濟(jì)逆境考驗(yàn),，因此通不過壓力測(cè)試,。
Hypo先前在2008年的金融風(fēng)暴中瀕臨倒閉，最后被德國政府接管,，靠逾1000億歐元的政府援助存活下去,。
知情人士稱，Hypo將是14家接受壓力測(cè)試的德國銀行中,，唯一無法過關(guān)的,。由于Hypo本來就是體質(zhì)不佳的銀行，正在進(jìn)行資產(chǎn)重整,。
測(cè)試結(jié)果將受質(zhì)疑
希臘財(cái)長帕帕康斯坦季努日前表示,，希臘銀行經(jīng)得起歐盟專家進(jìn)行的“壓力測(cè)試”。法國財(cái)長拉加德21日也表示,，她對(duì)法國銀行順利通過壓力測(cè)試充滿信心,。歐洲央行管理委員會(huì)委員諾沃特尼稍早表示，他預(yù)計(jì)壓力測(cè)試結(jié)果將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生正面影響,，并幫助重建信心,。
官方正面積極的態(tài)度難掩市場(chǎng)人士們的懷疑——尤其是對(duì)壓力測(cè)試有效性的質(zhì)疑。
德意志銀行旗下資產(chǎn)管理部門DWS的基金經(jīng)理Christoph Ohme表示,，歐洲銀行業(yè)壓力測(cè)試不大可能提振銀行類股,，并稱銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)性問題將難以解決。
質(zhì)疑源于標(biāo)準(zhǔn)存三缺陷
要重振外界對(duì)銀行業(yè)的信心,，最佳方法是一窺危機(jī)對(duì)銀行核心一級(jí)資本的影響,。但這需要整個(gè)歐盟給出統(tǒng)一明確的定義，而目前眾多分析指出,，歐洲銀行壓力測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)本身存在缺陷,。
路透社的文章指出，業(yè)界對(duì)資本的正式衡量指標(biāo)——一級(jí)資本,，由于將遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)和混合債券等項(xiàng)目納入計(jì)算,，在銀行維持營運(yùn)時(shí)這些項(xiàng)目是無法消化損失的,。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)如今打算改成，只列入能夠吸納損失的股權(quán)來作為衡量指標(biāo),，也就是所謂的核心一級(jí)資本,。但這個(gè)詞一直遭到曲解。如果堅(jiān)持對(duì)資本下更嚴(yán)格的定義,，將為接受測(cè)試的銀行設(shè)置更高的門檻,，這進(jìn)而應(yīng)該可以改善市場(chǎng)對(duì)測(cè)試結(jié)果的信心。
二是壓力測(cè)試只涉及銀行一級(jí)資本風(fēng)險(xiǎn),，而不包括可能藏匿著大量不良資產(chǎn)的二,、三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。
三是歐洲大型銀行看來像是穩(wěn)操勝券,。根據(jù)路透Breakingviews的計(jì)算,，假設(shè)地產(chǎn)和企業(yè)貸款的兩年累計(jì)違約率為15%、抵押貸款虧損率為10%,，以及對(duì)主權(quán)債采用嚴(yán)格的扣減率,，那么幾乎所有大型歐洲銀行都仍可保有6%的核心一級(jí)資本比率。
|