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全球最大的IPO農(nóng)行上周完成了A+H股的發(fā)行,。值得注意的是,，此次農(nóng)行A、H股承銷團(tuán)隊(duì)相當(dāng)華麗,，這些境內(nèi)外響當(dāng)當(dāng)?shù)耐缎袨檗r(nóng)行IPO保駕護(hù)航,，使其成功登上全球最大的IPO寶座,，可謂功不可沒。然而,，農(nóng)行給予這些“功臣”們的承銷費(fèi)率卻意外地成為了四大行IPO中最低的,。
根據(jù)農(nóng)行A股招股書顯示，農(nóng)行募集資金595.91億元,，承銷與保薦費(fèi)用為68844萬元,，按照該費(fèi)用計(jì)算，其承銷費(fèi)率僅為1.15%,。然而,，根據(jù)歷史資料顯示，在我國四大國有商業(yè)銀行中,，其他三大行在A股IPO時(shí)所支付給承銷商的承銷費(fèi)率要遠(yuǎn)大于農(nóng)行,，分別為：工商銀行2.09%，中國銀行2.52%,，建設(shè)銀行1.5%,。
與A股承銷費(fèi)率有著異曲同工之處的還有農(nóng)行H股的承銷費(fèi)率。根據(jù)消息人士透露,，農(nóng)行H股的發(fā)行金額是104億美元,，而承銷費(fèi)率則開出了1.3%的低價(jià)，農(nóng)行H股承銷商只能圍繞著1.352億美元（9.16億人民幣）的承銷費(fèi)進(jìn)行分食,。然而,，農(nóng)行H股承銷商的名單相比A股而言更為龐大,，分別有：中金公司、摩根士丹利,、高盛,、摩根大通、德意志銀行,、麥格里,，以及農(nóng)行的子公司農(nóng)銀國際。
根據(jù)最新消息稱,，農(nóng)行甚至還擬向承銷商施壓,，要求削減H股的承銷費(fèi)用36%。對(duì)此,，有接近農(nóng)行的消息人士予以否認(rèn),，但也有市場(chǎng)傳聞稱，農(nóng)行H股發(fā)行過程中聯(lián)系像渣打銀行這樣的戰(zhàn)略投資者幾乎都是親力親為,，因此便有了削減承銷費(fèi)用一說,。
而對(duì)于農(nóng)行的低傭金費(fèi)率而言，一位投行“新人”表示并不會(huì)非常介意,，他告訴記者,，“能夠參與全球最大的IPO，所積累的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)是錢無法換來的,�,！睋�(jù)了解，有不少員工甚至一畢業(yè)就進(jìn)駐農(nóng)行項(xiàng)目,，三年只做了農(nóng)行一個(gè)項(xiàng)目,。
有市場(chǎng)擔(dān)心，農(nóng)行的低承銷費(fèi)用是否會(huì)打擊承銷商的士氣,，影響到“綠鞋機(jī)制”的有效發(fā)揮,。對(duì)此，上海一位投行人士告訴記者,，“農(nóng)行的承銷商都是身經(jīng)百戰(zhàn)的成熟投行,，不太可能發(fā)生這種情緒化的事情�,！蓖瑫r(shí),，該人士還指出，即便是低價(jià)承銷費(fèi)率,，但農(nóng)行A,、H股IPO的最大受益者中金公司估計(jì)也將進(jìn)賬超過2億元的承銷費(fèi)用，這筆費(fèi)用可以使中金公司迅速擊敗平安證券，成為今年以來承銷收入最高的券商,。
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