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部委 |
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個人直接對外證券投資試點 |
| 國家外匯管理局20日宣布,，在天津濱海新區(qū)進行試點,，允許境內(nèi)居民以自有外匯或人民幣購匯直接投資海外證券市場,，初期首選香港。分析人士指出,，這是繼放開銀行系,、證券類、保險系合格境內(nèi)機構(gòu)投資者投資境外股市之后,，中國拓寬外匯資金流出渠道的又一重要舉措。[詳情] | | |
| 資料 |
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個人直接對外證券投資要求 |
境內(nèi)個人
直接對外
證券投資
試點單位 |
天津濱海新區(qū) |
| 投資規(guī)模購匯總額限制 |
不受年度不超過5萬美元的購匯總額限制 |
代理銀行
和券商 |
中國銀行天津分行和香港中銀國際證券有限公司 |
| 投資品種 |
香港證券交易所公開上市交易的證券品種 |
| 資金來源 |
自有外匯資金及人民幣購匯 | |
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評論 |
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我國資本賬戶開放邁出跨越性一步 |
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國家外匯管理局20日發(fā)布消息,，批準開展境內(nèi)個人直接對外證券投資試點,。銀監(jiān)會負責人則表示，目前這項業(yè)務還處于審批過程,，試點如果順利有望進一步擴大,。不過，投資者亦需關(guān)注海外市場風險,，一旦波動應及時調(diào)整投資策略,。業(yè)內(nèi)專家認為，此舉標志著人民幣資本賬戶開放邁出跨越性一步,，我國境內(nèi)居民和個人境外投資“門檻”已逐步取消,。“這肯定是今后發(fā)展的趨勢,�,！便y監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任李伏安接受記者采訪時表示。但是，他指出,，目前最關(guān)鍵的是投資者本人要對海外市場有充分了解,，并具備一定的風險承受能力。[詳情] | | |
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試點 |
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試點首選天津 |
| 20日,，國家外匯管理局突然批準內(nèi)地個人投資香港股市,，選擇天津濱海新區(qū)為個人對外投資試點。業(yè)內(nèi)人士指出,，這是繼放開銀行系,、證券類、保險系合格境內(nèi)機構(gòu)投資者投資境外股市之后,，中國拓寬外匯資金流出渠道的又一重要舉措,。此前，中國境內(nèi)居民只能通過機構(gòu)投資者間接投資海外證券市場,。[詳情] |
| ◇ 外管局關(guān)于境內(nèi)個人直接投資境外證券試點批復 | | |
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動態(tài) |
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下一步將在上海試點 |
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據(jù)路透社報道,，我國官方人士周二（21日）透露，如果首次在天津試點的個人直接對外證券投資業(yè)務進展順利,，下一階段試點將在上海展開,，中國最大的商業(yè)銀行——工商銀行將提供相關(guān)服務。[詳情] | | |
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理財 |
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理財市場影響幾何 |
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國家外匯管理局的一個新規(guī),，使得許多投資者得以在不久后可以實現(xiàn)直接投資港股的“夙愿”,。[詳情] | | |
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動態(tài)·銀行 |
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中銀國際：個人海外直投相關(guān)工作已準備就緒 |
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中銀國際副執(zhí)行總裁謝涌海表示，目前有關(guān)技術(shù)問題已基本準備妥當,，僅有些程序問題需要進一步完善,，相信有關(guān)業(yè)務可在月內(nèi)正式推出。另一位中銀國際人士對本報記者表示,，香港有關(guān)部門將在短期內(nèi)配合出臺相關(guān)法律法規(guī),，待此后，內(nèi)地個人投資者直接對外證券投資將可全面展開,。資料顯示,，中銀國際是中銀國際控股在香港設立的全資子公司，而中銀國際控股是中行旗下的全資附屬投資銀行機構(gòu),。[詳情] | |
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中行天津分行：最早下月可開戶 |
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個人開設境外證券帳戶需要哪些手續(xù),、具體證券交易如何進行、是否必須親自到中行天津分行才能開戶……對于上述內(nèi)地投資者關(guān)心的問題,，提供此次試點“通道”的中國銀行天津市分行以及香港中銀國際證券表示,，目前交易系統(tǒng)與網(wǎng)絡正處于試運營和完善階段，相關(guān)操作細則將在9月上旬對外公布,。[詳情] | | | |
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反響·香港 |
香港金融高官：利于促進內(nèi)地香港市場長遠發(fā)展
針對國家外匯管理局試點允許個人直接投資香港證券市場的有關(guān)措施,，香港特區(qū)政府財政司司長曾俊華,、香港金融管理局總裁任志剛以及港交所、香港證監(jiān)會均表示歡迎,。[詳情] |
 初期首選港股
國家外匯管理局20日宣布,，已批準天津濱海新區(qū)開展境內(nèi)個人直接對外證券投資業(yè)務試點，居民個人可以自有外匯或人民幣購匯直接對外證券投資,，初期首選香港,。這是繼放開合格境內(nèi)機構(gòu)投資者投資境外股市之后，中國內(nèi)地拓寬外匯資金流出渠道的又一重要舉措,。此前,，境內(nèi)居民只能通過購買QDII產(chǎn)品間接投資海外股市。[詳情] |
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內(nèi)地試點個人“資金自由行”給港帶來機遇
香港《文匯報》刊載社論文章稱,，國家將香港作為開放試點的首選金融市場,，為香港利用內(nèi)地資金進一步鞏固國際金融中心地位贏得了戰(zhàn)略先機。
香港《大公報》則發(fā)表題為《北水加快南下港市更趨A股化》的社論文章稱,，國家已批準設立中國境內(nèi)個人直接對外證券投資業(yè)務試點,，這是繼中國內(nèi)地激活QDII的境內(nèi)資金向外作證券投資的機制后，又一重大的擴大資本賬開放新措施,，使中國在走向資本賬自由兌換上,，再邁進重要一步。[詳情] | | |
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影響·外匯 |
外匯局頻頻出招
“促流出”勢在必行
早在今年初,，國家外匯管理局局長胡曉煉就指出,，“促流出”是我國今年外匯管理的重點之一，而從8月13日至20日短短一周的時間,，外匯局先是取消境內(nèi)機構(gòu)經(jīng)常項目外匯賬戶限額,，后又批準我國境內(nèi)個人直接對外證券投資業(yè)務試點。
“國家外匯管理局接連發(fā)布系列新政策進行外匯改革以適應不斷變化的環(huán)境,，這次改革是一個必然的結(jié)果,。”趙錫軍說：“中國一直以來實行的寬進嚴出政策正在向進出平衡轉(zhuǎn)化,，目前中國外匯儲備1.4萬億美元,，外匯管理中出現(xiàn)資金流動性過剩和熱錢涌入等問題,，這次政策性調(diào)整正是基于中國經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)階段出現(xiàn)的國際收支不平衡所作出的經(jīng)濟體制調(diào)整,。”
中國社會科學院金融研究所彭興韻博士表示試點改革有深遠意義,�,！八鼧酥局袊鹑陂_放程度的進步，加快了資本賬戶開放的步伐,。目前中國金融財富不斷增加,，新政策給了人們更廣更多的投資選擇,，中國在人民幣兌換改革方面的巨大進步，政府在推進資本賬戶產(chǎn)業(yè)管理方面的努力,，使中國金融體系在亞洲的影響越來越深遠,。”[詳情] |
外匯有序“走出去”
8月20日
國家外匯管理局批準境內(nèi)個人直接對外證券投資業(yè)務試點,，居民個人可在試點地區(qū)通過相關(guān)渠道,，以自有外匯或人民幣購匯直接對外證券投資，試點初期可投資港股,。
7月25日
中國保監(jiān)會會同人民銀行,、國家外匯管理局正式發(fā)布《保險資金境外投資管理暫行辦法》，允許保險機構(gòu)運用自有外匯或購匯進行境外投資,，標志保險資產(chǎn)管理步入新的發(fā)展階段,。
7月23日
國家開發(fā)銀行與歐洲大型跨國銀行——巴克萊銀行，簽署戰(zhàn)略合作備忘錄,，入股巴克萊銀行并一同參與收購荷蘭銀行,。國開行斥資22億歐元，認購巴克萊發(fā)行的2.01億股新股,，相當于其現(xiàn)有股本3.1%權(quán)益,。
6月20日
中國證監(jiān)會公布《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》，允許基金,、證券行可通過QDII渠道,，在內(nèi)地籌集資金投資境外。
5月20日
尚在籌建的國家外匯投資公司宣布,，斥資30億美元,，入股全球最主要的私募股權(quán)基金——黑石集團。
5月11日
銀監(jiān)會公布放寬商業(yè)銀行QDII產(chǎn)品投資限制,，允許50%資產(chǎn)投資港股,。 |
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雷曼兄弟：新規(guī)有助緩解外儲壓力
雷曼兄弟亞洲經(jīng)濟學家孫明春昨日（20日）接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪時表示，個人直接對外證券投資業(yè)務試點具有重要的象征意義,，同時試點也將為解決相關(guān)技術(shù)問題以及未來更大范圍的推廣提供實際參考,。孫明春指出，我國經(jīng)常項目順差很大,，允許個人直接進行對外投資將拓寬外匯資金流出渠道,，促進國際收支基本平衡。據(jù)統(tǒng)計,，在貿(mào)易順差屢創(chuàng)新高,、外商投資及熱錢流入的情況下，中國外匯儲備大幅上升,，截至今年6月底已達1.33萬億美元,。[詳情] | | |
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影響·股市 |
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個人境外直投對A股市場實質(zhì)影響有限 |
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隨著境內(nèi)個人投資香港證券市場的開閘,，A股市場資金是否會被明顯分流成為市場各方關(guān)注的焦點。多位證券業(yè)內(nèi)人士昨日在接受本報記者采訪時,，對這一問題表達了各自不同的觀點,。但都一致認為，放開境內(nèi)個人投資香港證券市場對A股市場的實質(zhì)影響有限,。[詳情] | |
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利好香港市場 尤其是國企股 |
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港交所主席夏佳理表示,，內(nèi)地批準境內(nèi)個人試行在天津直接投資港股，對香港金融中心的發(fā)展有很大幫助,。不過,，目前難以估計實際進入港股的資金數(shù)量，也難以預測對港股會造成多大影響,，因為投資港股的人士非常多元化,。[詳情] | |
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A股市場是福是禍？ |
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國泰君安證券資深研究員梁靜博士認為,，整體而言,，新政策可能會分流A股的一部分資金，同時,，在A-H接軌的大趨勢之下,，A股的估值壓力會在一定程度上凸顯。但他同時指出,，整體而言,，對A股的負面影響應該不會太大。[詳情] | |
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專家：個人直接投資境外股票試點對A股影響不大 |
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個人能夠自由買賣香港股票,，對于內(nèi)地的投資者乃至整個香港股市,，都意義重大。中國銀河證券首席經(jīng)濟學家左曉蕾說：“對個人投資者來說,，多了個選擇,，特別是那些對海外市場相對比較熟悉的投資者，可以分散風險,，給了更多的選擇,。”[詳情] | | | |
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背景·方案 |
試點背景
開展境內(nèi)個人直接投資境外證券市場試點業(yè)務將進一步拓寬個人境外投資渠道,，有利于引導外匯資金有序流出,，促進國際收支基本平衡。同時,，有利于內(nèi)地和香港資本市場的共同發(fā)展,，也是抑制通過非正常渠道投資香港證券市場行為的有力措施……[詳情] |
試點內(nèi)容
㈠
本試點方案中“境內(nèi)個人”是指持中華人民共和國居民身份證件的中國公民（以下簡稱投資者）,。
㈡ 試點期間投資范圍首先為在香港證券交易所公開上市交易的證券品種……[詳情] |
運作流程
開戶
1．投資者憑本人有效身份證件在天津中行開立個人證券投資外匯賬戶,，該賬戶收入范圍是：本人境內(nèi)個人外匯儲蓄賬戶劃入的或購匯存入的證券投資資金,、境外匯回的證券投資本金及收益……[詳情] |
風險控制
㈠
堅持投資者風險自擔的原則。天津中行和中銀國際應加強投資者教育,，充分向投資者揭示投資風險,，使投資者形成風險自擔的意識。
㈡
加強風險控制,，切實保障投資者的利益,。天津中行和中銀國際應建立健全內(nèi)部風險控制制度，采取有效措施防范和控制風險……[詳情] | | |
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