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在上周五（12日）召開的例行新聞發(fā)布會(huì)上,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)通報(bào)了集中部署“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”第四批案件的情況,。筆者以為,，監(jiān)管部門開展專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)很有必要,，但更有必要的是要讓其實(shí)現(xiàn)常態(tài)化,，如此才會(huì)對(duì)市場(chǎng)上的違規(guī)違法行為形成高壓態(tài)勢(shì),。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”自今年4月24日啟動(dòng)以來，已集中部署四批案件,。雖然聲稱“專項(xiàng)執(zhí)法”,，但前兩批中既有“朗瑪信息”異常交易案，涉嫌以虛假信息重組“步森股份”案,，也有涉嫌利用東方證券未公開信息交易案,，涉嫌操縱“膠合板1502”期貨合約案等。而第三批針對(duì)六類市場(chǎng)操縱行為,，主要調(diào)查異常交易類案件,；第四批涉及編造、傳播虛假或誤導(dǎo)性信息案件,，主要針對(duì)“在媒體上撰寫文章,，編造、傳播有關(guān)上市公司并購重組,、監(jiān)管執(zhí)法動(dòng)態(tài)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策等方面的虛假或誤導(dǎo)性信息,，擾亂市場(chǎng)秩序”等五類違法違規(guī)行為。第三批與第四批案件均呈現(xiàn)出有的放矢的特點(diǎn),。
A股市場(chǎng)的一大“劣根性”即為違規(guī)成本低,，其產(chǎn)生的“副產(chǎn)品”則是市場(chǎng)上的違規(guī)行為多如“牛毛”，屢禁不止,，其危害性不言而喻,。盡管此前監(jiān)管部門常常將對(duì)違法失信行為“零”容忍掛在嘴邊，但實(shí)際上并沒有做到,。如對(duì)于個(gè)股股價(jià)出現(xiàn)的異動(dòng),，深交所曾表示“有異動(dòng)，必有嚴(yán)查”,，不說以往,，單說每年的高送轉(zhuǎn)現(xiàn)象，眾多上市公司的高送轉(zhuǎn)方案還未披露前,，其股價(jià)已提前出現(xiàn)異動(dòng)上漲,，而當(dāng)股價(jià)漲至高位后，上市公司的年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)就“適時(shí)”地出現(xiàn)了,。如此明顯的異動(dòng),，也沒有哪家上市公司被“嚴(yán)查”過。
今年中國(guó)證監(jiān)會(huì)集中部署“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”,，諸如第三批的異常交易案件,，第四批的信息類案件等,，實(shí)際上說明這些違規(guī)行為在當(dāng)前的市場(chǎng)上很常見，否則也無須監(jiān)管部門開展“專項(xiàng)執(zhí)法”了,。而問題則在于,，像六類操縱市場(chǎng)的違規(guī)行為、五類利用信息危害市場(chǎng)的違規(guī)行為等,，并非今年才出現(xiàn),，而是早就成為A股市場(chǎng)的老頑疾了，這實(shí)際上是無須涉及到“專項(xiàng)執(zhí)法”的問題,，而是應(yīng)該類似違規(guī)行為發(fā)現(xiàn)一起就嚴(yán)查一起,、嚴(yán)懲一起，如此才是對(duì)市場(chǎng),、對(duì)投資者負(fù)責(zé)任的態(tài)度,，也才是保護(hù)廣大中小投資者最好的方式。而不是“等到”相關(guān)違規(guī)行為普遍出現(xiàn)時(shí),，來次專項(xiàng)執(zhí)法了事,。事實(shí)上，即使是“專項(xiàng)執(zhí)法”,，在違規(guī)成本低的背景下,，也不可能做到防微杜漸。
對(duì)于證監(jiān)會(huì)的專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng),，筆者有兩點(diǎn)建議,。其一，既然是通報(bào)了專項(xiàng)執(zhí)法的部署情況,，那么就有必要早日出“成果”,。一方面對(duì)于相關(guān)案件的調(diào)查要早日結(jié)束，另一方面,，應(yīng)及時(shí)對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)懲,。如果奉行“拖”字訣，既達(dá)不到嚴(yán)懲的效果,，也將無法產(chǎn)生威懾作用,。其二,，專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)不僅體現(xiàn)在對(duì)類似案件的專項(xiàng)上,，更要保持常態(tài)化。如果對(duì)相關(guān)案件的懲治一陣風(fēng),，違規(guī)行為還會(huì)死灰復(fù)燃,，因此常態(tài)化就顯得很重要，也很必要,。
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