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據(jù)媒體報道,，2015年以來,，受行業(yè)競爭加劇,、股市分流資金,、資產(chǎn)質(zhì)量惡化等因素影響,，前幾年高歌猛進的P2P借貸平臺普遍步入發(fā)展的十字路口,，在其大肆“跑馬圈地”的背后,，獲客成本高,、轉(zhuǎn)化率過低等瓶頸凸顯,。
網(wǎng)貸之家最近發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,，2015年5月,，P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量達609.62億元，環(huán)比4月上升了10.55%,，是去年同期的2.7倍,，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計成交量已突破6000億元。同時,，P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額已增至1932.14億元,，環(huán)比增加9.93%,，是去年同期的4.5倍,。
如果僅根據(jù)這組數(shù)據(jù)判斷P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展，結(jié)論是“形勢一片大好”,。然而,，從屢屢發(fā)生的P2P平臺倒閉和跑路來看,，這個行業(yè)的發(fā)展形勢則越來越不妙,。
數(shù)據(jù)似乎沒有反映出行業(yè)發(fā)展的真實態(tài)勢,。也許網(wǎng)貸之家發(fā)布的那組數(shù)據(jù)是真實的,、準(zhǔn)確的,，但是它只能反映出P2P網(wǎng)貸行業(yè)量的增長，卻沒有反映出質(zhì)的下降,，獲客成本高和轉(zhuǎn)化率低恰恰表明網(wǎng)貸行業(yè)質(zhì)的下降,。量的增長和質(zhì)的下降，反映出P2P行業(yè)已經(jīng)由激進的野蠻成長階段進入艱難的頑強生存階段,。處于頑強生存階段的P2P不是在追求成長,，而是在掙扎著活下去。
很多行業(yè)在誕生之初都會經(jīng)歷野蠻成長階段,，一些行業(yè)在成長中不斷自我優(yōu)化,、自我約束、自我管理,，形成健康的發(fā)展態(tài)勢,，而有些行業(yè)則在不同市場主體的戰(zhàn)亂紛爭中趨于毀滅。P2P網(wǎng)貸行業(yè)當(dāng)屬后者,，平臺對利益的短期追求,、對自我管理的排斥和對自身定位的不準(zhǔn)等等，都將導(dǎo)致這個行業(yè)從互聯(lián)網(wǎng)金融的大類中消失,。
諸多P2P網(wǎng)貸平臺為了吸引投資者,，肆意抬高收益率，以此誘惑投資者加入,。在經(jīng)濟下行壓力增大,、投資收益率下降的背景下，哪個行業(yè)的利潤率能彌補平臺許諾的收益率呢,？最終,，經(jīng)營陷入困境。信誓旦旦的許諾不過是空頭支票,。有空頭支票不可怕,，可怕的是沒有抑制空頭支票的行業(yè)管理機制。
管理層對P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管并未明確,，這是在允許新興金融業(yè)態(tài)自我探索,。然而，P2P網(wǎng)貸行業(yè)沒有利用監(jiān)管真空期探索行業(yè)管理模式,，而是充分利用監(jiān)管套利追逐行業(yè)利益,。沒有自我監(jiān)管，誰敢陪你玩下去,？
P2P網(wǎng)貸平臺的自我定位不準(zhǔn),，也是導(dǎo)致行業(yè)陷入困境的一個重要原因。一些平臺不但充當(dāng)借貸雙方的中介,，還為借款方提供擔(dān)保,，更有甚者自借自用,。自身定位不準(zhǔn)，進一步降低了投資者的信任度,。
行業(yè)混亂引致的倒閉潮和跑路潮,，已經(jīng)讓P2P網(wǎng)貸成為“高風(fēng)險、低收益”的代名詞,，投資者多是敬而遠之,。作為融資平臺，首先要有低成本,、穩(wěn)定的資金來源,。如果資金成本高到很少有人敢借，或者干脆資金源泉干涸,，那這個融資平臺還能生存嗎？
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