有媒體報(bào)道,,假如A股成功納入MSCI指數(shù),將迎來(lái)百億元增量資金,,并在幾分鐘內(nèi)消化完,。本欄認(rèn)為,A股納入MSCI指數(shù)的意義絕不僅僅是百億元增量資金,,未來(lái)會(huì)有更多的外資炒股方式流入A股,,投資者也將發(fā)現(xiàn)很多新玩法。
加入MSCI,,目的不是全球指數(shù)基金的一些倉(cāng)位配置,,而是給A股贏得了一個(gè)在全球資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期廣告位,如果A股成為了MSCI指數(shù)中的一員,,那么全球的分析師將不得不分析A股的走向,,也會(huì)從中發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì),于是也就有機(jī)會(huì)吸引越來(lái)越多的國(guó)際資金流入A股市場(chǎng),。
國(guó)際投資機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)的機(jī)會(huì),,不會(huì)像咱們A股投資者那么直接。咱們關(guān)注的是哪個(gè)公司有高送轉(zhuǎn)題材,,哪個(gè)公司參股P2P,,哪個(gè)公司有定向增發(fā)預(yù)案,哪個(gè)公司要重組,。簡(jiǎn)單地講,,就是哪個(gè)公司能漲。而國(guó)際資金看重的更多是一種安全的回報(bào)率,,假如國(guó)際機(jī)構(gòu)認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)將會(huì)迎來(lái)復(fù)蘇,,鋼鐵、煤炭,、石化等領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)景氣度提升,,那么他們就會(huì)布局相關(guān)板塊并長(zhǎng)期持有,直到這種景氣度提升完全消化,。
這還是很基礎(chǔ)的,,國(guó)際市場(chǎng)上充斥著大量的對(duì)沖基金,他們并非單一看好或者看壞哪一個(gè)品種或者板塊,,而是對(duì)正在交易的品種做出比較,。例如某對(duì)沖基金認(rèn)為,未來(lái)A銀行的利潤(rùn)水平將好于B銀行,,那么他們就會(huì)在買入A銀行的同時(shí)做空B銀行,,只要未來(lái)A銀行的股價(jià)表現(xiàn)好于B銀行,,對(duì)沖基金就能賺錢。此外股指期貨,、股票期權(quán)也是國(guó)際資本喜愛(ài)的品種,。
對(duì)于大型機(jī)構(gòu),他們不僅能夠通過(guò)買賣股票,、買賣期貨獲利,,還可以通過(guò)賣出期權(quán)獲利。根據(jù)長(zhǎng)期模擬的結(jié)果,,在期權(quán)市場(chǎng),,長(zhǎng)期看賣出期權(quán)的投資者盈利的機(jī)會(huì)非常大,而很多國(guó)際機(jī)構(gòu)正是善于賣出期權(quán)的高手,。
A股納入MSCI指數(shù),,不僅會(huì)帶來(lái)百億元的增量資金,還有更多的概念題材,,現(xiàn)在被廣大投資者所不屑的融券,、期權(quán)等,將來(lái)都會(huì)成為國(guó)際資金尋找機(jī)會(huì)的地方,,屆時(shí)A股投資者的眼界將會(huì)越來(lái)越開(kāi)闊,,更多的新玩法也會(huì)讓投資者感到陣陣的眩暈。
問(wèn)題來(lái)了,,投資者如何應(yīng)對(duì)國(guó)際資金的大舉來(lái)襲?答案是學(xué)習(xí),,學(xué)習(xí)更多的金融衍生品相關(guān)知識(shí),然后利用這些金融衍生品不斷獲取自己滿意的投資收益,。在國(guó)際成熟資本市場(chǎng),,金融衍生品的交易量早已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)股票的交易量。不是老外不炒股,,而是人家不直接炒股,。
當(dāng)然,并非所有投資者都適合自己炒股,,隨著金融衍生品越來(lái)越多,,投資股市已經(jīng)是個(gè)高技術(shù)的工種,未來(lái)隨著基金業(yè)的發(fā)展,,通過(guò)持有基金獲得穩(wěn)健的投資收益也是很可行的辦法,,那些基金經(jīng)理名氣大,、聲譽(yù)好的基金品種,,給投資者穩(wěn)健回報(bào)的概率更高。