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2007年，我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“拍拍貸”成立。此后,，平臺數(shù)量飛速增長,。據(jù)統(tǒng)計,，截至2014年10月31日,，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺總數(shù)達(dá)到1474家,。從行業(yè)規(guī)模來看，我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸總額已遠(yuǎn)超英國和美國,。毫無疑問,，這對解決中小企業(yè)融資難，發(fā)展普惠金融具有積極的意義,。然而,，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種創(chuàng)新的金融組織形式也帶來了新的風(fēng)險。近年來,，“跑路”的平臺不斷增加,，不僅給投資者帶來損失，而且給行業(yè)發(fā)展蒙上陰影,。
P2P行業(yè)亂象的重要原因之一是監(jiān)管的暫時缺失,。從2014年4月，P2P監(jiān)管正式明確由銀監(jiān)會主導(dǎo)后,，銀監(jiān)會已先后提出“明確平臺的中介性質(zhì)”“明確平臺本身不得提供擔(dān)�,！薄安坏酶阗Y金池”等10個監(jiān)管原則,，但整個行業(yè)監(jiān)管依然以自律為主，為了保護(hù)投資者利益,，引導(dǎo)整個行業(yè)健康發(fā)展,，促進(jìn)金融改革與創(chuàng)新，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管落地問題亟待解決,。值得關(guān)注的是,，銀監(jiān)會近期宣布組織架構(gòu)改革，增設(shè)普惠金融工作部負(fù)責(zé)管理P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù),。
我認(rèn)為,，有必要加快出臺P2P行業(yè)的監(jiān)管政策，落實有節(jié)奏,、松緊適度的監(jiān)管,，并且鼓勵、引導(dǎo)行業(yè)自律組織和第三方評級,、咨詢機(jī)構(gòu)的發(fā)展,。具體監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)該包含P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的準(zhǔn)入和退出規(guī)則、對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的運(yùn)營監(jiān)管內(nèi)容以及對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信息披露的要求,。
為此,，我建議，第一,，應(yīng)制定并實施P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的準(zhǔn)入和退出規(guī)則,。P2P平臺是重要的參與者，也是被監(jiān)管的主體,，對其主體資格的控制有助于從源頭上控制行業(yè)整體風(fēng)險水平,。具體可采取如下措施：首先，要求平臺的股東和管理層無不良記錄,，且應(yīng)具備一定的金融知識和從業(yè)經(jīng)驗,；其次，要求平臺具備固定的辦公場所,、IT基礎(chǔ)設(shè)施和風(fēng)險管理系統(tǒng),，確保網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全；最后,，監(jiān)管部門應(yīng)考慮不同運(yùn)營模式的特點分別設(shè)置不同的準(zhǔn)入條件,。
第二，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的運(yùn)營進(jìn)行監(jiān)管,。首先,，對不同運(yùn)營模式的平臺進(jìn)行分類監(jiān)管。例如,，對于通過風(fēng)險備用金等方式承擔(dān)了貸款信用風(fēng)險的平臺,，應(yīng)參考監(jiān)管部門對銀行資本充足率方面的監(jiān)管,，設(shè)置風(fēng)險備用金的提取比例,。其次,，對平臺運(yùn)營過程中的借貸產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管部門應(yīng)對秒標(biāo)和凈值標(biāo)之類的借貸產(chǎn)品數(shù)量加以限制,。再次,，對平臺運(yùn)營過程中的資金來源、托管和結(jié)算等方面進(jìn)行監(jiān)管,。平臺必須將客戶資金和平臺自有資金隔離,，客戶資金應(yīng)由第三方機(jī)構(gòu)托管，并對資金流向進(jìn)行監(jiān)管,，防止平臺挪用客戶資金和非法集資,、詐騙、洗錢等行為的發(fā)生,。而第三方托管機(jī)構(gòu)也需經(jīng)過監(jiān)管部門的認(rèn)可,，具備資金托管和監(jiān)督資質(zhì)。
第三,，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信息披露進(jìn)行監(jiān)管,。可要求平臺對以下內(nèi)容進(jìn)行披露：一是披露平臺的信息,，主要包括平臺的公司治理機(jī)制,、運(yùn)營模式、風(fēng)險控制系統(tǒng),、定期的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等信息,。二是披露借款和借款人信息，借款信息主要披露借款金額,、借款利率,、借款期限和還款方式等信息；借款人信息主要披露借款人的信用評級,、學(xué)歷,、收入和工作等信息。另外,，平臺還需對這些信息進(jìn)行保存,，保障信息安全。
第四,，鼓勵,、引導(dǎo)行業(yè)自律組織和第三方機(jī)構(gòu)的發(fā)展。在完善外部監(jiān)管的同時,，還應(yīng)重視P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的行業(yè)自律組織建設(shè),。目前,，我國行業(yè)自律組織的建設(shè)比較薄弱，因此,，需強(qiáng)化行業(yè)自律建設(shè)，尤其在行業(yè)信息透明度和共享機(jī)制方面應(yīng)建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),。除此之外，還應(yīng)加強(qiáng)投資者教育,，培養(yǎng)理性的投資觀念,，提高風(fēng)險防范意識,，促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康發(fā)展。同時,，還應(yīng)鼓勵諸如第三方評級與咨詢機(jī)構(gòu)的發(fā)展,。規(guī)范,、培育優(yōu)質(zhì)第三方機(jī)構(gòu)，可委托其定期或不定期核查,、備案項目,，以降低行業(yè)風(fēng)險,。
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