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2007年,，我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”成立。此后,，平臺(tái)數(shù)量飛速增長(zhǎng),。據(jù)統(tǒng)計(jì),，截至2014年10月31日,，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)總數(shù)達(dá)到1474家。從行業(yè)規(guī)模來看,，我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸總額已遠(yuǎn)超英國(guó)和美國(guó),。毫無疑問，這對(duì)解決中小企業(yè)融資難,，發(fā)展普惠金融具有積極的意義,。然而，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種創(chuàng)新的金融組織形式也帶來了新的風(fēng)險(xiǎn),。近年來,，“跑路”的平臺(tái)不斷增加，不僅給投資者帶來損失,，而且給行業(yè)發(fā)展蒙上陰影,。
P2P行業(yè)亂象的重要原因之一是監(jiān)管的暫時(shí)缺失。從2014年4月,，P2P監(jiān)管正式明確由銀監(jiān)會(huì)主導(dǎo)后,，銀監(jiān)會(huì)已先后提出“明確平臺(tái)的中介性質(zhì)”“明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保”“不得搞資金池”等10個(gè)監(jiān)管原則,，但整個(gè)行業(yè)監(jiān)管依然以自律為主,，為了保護(hù)投資者利益，引導(dǎo)整個(gè)行業(yè)健康發(fā)展,，促進(jìn)金融改革與創(chuàng)新,，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管落地問題亟待解決。值得關(guān)注的是,，銀監(jiān)會(huì)近期宣布組織架構(gòu)改革,，增設(shè)普惠金融工作部負(fù)責(zé)管理P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。
我認(rèn)為,，有必要加快出臺(tái)P2P行業(yè)的監(jiān)管政策,，落實(shí)有節(jié)奏、松緊適度的監(jiān)管,，并且鼓勵(lì),、引導(dǎo)行業(yè)自律組織和第三方評(píng)級(jí)、咨詢機(jī)構(gòu)的發(fā)展,。具體監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)該包含P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的準(zhǔn)入和退出規(guī)則,、對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)監(jiān)管內(nèi)容以及對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信息披露的要求。
為此,，我建議,，第一，應(yīng)制定并實(shí)施P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的準(zhǔn)入和退出規(guī)則,。P2P平臺(tái)是重要的參與者,，也是被監(jiān)管的主體，對(duì)其主體資格的控制有助于從源頭上控制行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)水平,。具體可采取如下措施：首先,，要求平臺(tái)的股東和管理層無不良記錄，且應(yīng)具備一定的金融知識(shí)和從業(yè)經(jīng)驗(yàn),；其次,，要求平臺(tái)具備固定的辦公場(chǎng)所、IT基礎(chǔ)設(shè)施和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),，確保網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全,；最后，監(jiān)管部門應(yīng)考慮不同運(yùn)營(yíng)模式的特點(diǎn)分別設(shè)置不同的準(zhǔn)入條件,。
第二,，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)管。首先,，對(duì)不同運(yùn)營(yíng)模式的平臺(tái)進(jìn)行分類監(jiān)管,。例如，對(duì)于通過風(fēng)險(xiǎn)備用金等方式承擔(dān)了貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái),，應(yīng)參考監(jiān)管部門對(duì)銀行資本充足率方面的監(jiān)管,，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)備用金的提取比例。其次,，對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過程中的借貸產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管,。監(jiān)管部門應(yīng)對(duì)秒標(biāo)和凈值標(biāo)之類的借貸產(chǎn)品數(shù)量加以限制。再次,，對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過程中的資金來源,、托管和結(jié)算等方面進(jìn)行監(jiān)管。平臺(tái)必須將客戶資金和平臺(tái)自有資金隔離,，客戶資金應(yīng)由第三方機(jī)構(gòu)托管,，并對(duì)資金流向進(jìn)行監(jiān)管，防止平臺(tái)挪用客戶資金和非法集資,、詐騙,、洗錢等行為的發(fā)生。而第三方托管機(jī)構(gòu)也需經(jīng)過監(jiān)管部門的認(rèn)可,，具備資金托管和監(jiān)督資質(zhì),。
第三，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信息披露進(jìn)行監(jiān)管,�,？梢笃脚_(tái)對(duì)以下內(nèi)容進(jìn)行披露：一是披露平臺(tái)的信息,，主要包括平臺(tái)的公司治理機(jī)制、運(yùn)營(yíng)模式,、風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng),、定期的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等信息。二是披露借款和借款人信息,，借款信息主要披露借款金額,、借款利率、借款期限和還款方式等信息,；借款人信息主要披露借款人的信用評(píng)級(jí),、學(xué)歷、收入和工作等信息,。另外,，平臺(tái)還需對(duì)這些信息進(jìn)行保存，保障信息安全,。
第四,，鼓勵(lì)、引導(dǎo)行業(yè)自律組織和第三方機(jī)構(gòu)的發(fā)展,。在完善外部監(jiān)管的同時(shí),，還應(yīng)重視P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的行業(yè)自律組織建設(shè)。目前,，我國(guó)行業(yè)自律組織的建設(shè)比較薄弱,，因此，需強(qiáng)化行業(yè)自律建設(shè),，尤其在行業(yè)信息透明度和共享機(jī)制方面應(yīng)建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),。除此之外，還應(yīng)加強(qiáng)投資者教育,，培養(yǎng)理性的投資觀念,，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康發(fā)展,。同時(shí),，還應(yīng)鼓勵(lì)諸如第三方評(píng)級(jí)與咨詢機(jī)構(gòu)的發(fā)展。規(guī)范,、培育優(yōu)質(zhì)第三方機(jī)構(gòu),，可委托其定期或不定期核查、備案項(xiàng)目,，以降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn),。
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