自有銀行家坦言“銀行利潤高得不好意思”開始,，銀行超高利潤就備受輿論拷問。起初主要是網(wǎng)民,，接著是專業(yè)媒體,，最后專業(yè)學(xué)者、相關(guān)官員相繼都加入了論戰(zhàn),。什么是“暴利”,？20%的當(dāng)期凈資產(chǎn)收益率（ROE）？或是200%的ROE,？抑或是ROE長期高于社會平均利潤率的幾倍,？始終不見有明確說法。其實所有人都明白,，大家之所以一直用暴利這個詞,，更多是帶有感情色彩，即公眾對存款負(fù)利率,、對銀行業(yè)的壟斷和低服務(wù)水平的不滿,，而非一個簡單的數(shù)量界定。
在一個較大的市場經(jīng)濟(jì)體內(nèi),，比較行業(yè)的利潤高低,，不是看資產(chǎn)收益率（ROA），也不是看利潤增長率,，最科學(xué)的是比較當(dāng)期凈資產(chǎn)收益率（ROE）,，即資本利得。也就是說投資一元錢,，各行業(yè)能純賺多少,。借用中國銀行業(yè)協(xié)會楊再平副會長的數(shù)據(jù)，2004年至2010年,，中國銀行業(yè)ROE在15%至20%之間,，遠(yuǎn)高于石油,、煙草等壟斷行業(yè)；2011年ROE超過20%,，略低于煙草但高于石油,。
自2003年改革后，銀行業(yè)ROE就比較高,，一直是個大家向往的賺錢行業(yè),。之所以現(xiàn)在才成輿論焦點，原因可能是,，自2002年到2008年,，中國宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定較快發(fā)展；2009年至2010年雖受金融危機(jī)沖擊,，但在4萬億政府投資作用下,，中國實體經(jīng)濟(jì)部門總體狀況不錯。而到了2011年,，受歐美債務(wù)危機(jī)和國內(nèi)宏觀調(diào)控政策影響,，實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到制約,，企業(yè)虧損,，倒閉增加，通脹加劇,，負(fù)利率嚴(yán)重,，居民購買力不斷下降。但銀行卻利用緊縮之機(jī)直接提高或變相提高貸款利率,，收取各種費(fèi)用,，民間融資泛濫并出現(xiàn)風(fēng)險，銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的作用因此大受置疑,。此時,，銀行ROE仍保持高位并繼續(xù)提高，與實體經(jīng)濟(jì)反差巨大,，爭議之聲自然也就越來越大,。
其實，在我看來,，無須測算我國社會平均利潤率的高低,，也無須知曉其他行業(yè)的利潤率具體是多少，僅從大量國際資本,、國內(nèi)社會資本和民間資本都在千方百計爭取進(jìn)軍銀行業(yè)這一現(xiàn)象看,，投資什么行業(yè)最賺錢，大家早已心知肚明,。
在一個資本自由流動的經(jīng)濟(jì)體內(nèi),，行業(yè)利潤率最終會向社會平均利潤率收斂,。一個行業(yè)的ROE較長時間遠(yuǎn)高于社會平均利潤率，主要有兩個方面的原因：其一,，存在資本流動的障礙,，或是技術(shù)壁壘，或是行政壁壘,。技術(shù)創(chuàng)新是社會發(fā)展的動力,，社會鼓勵技術(shù)進(jìn)步，所以技術(shù)壁壘帶來的“暴利”很少有人指責(zé),。如人們對喬布斯,、馬云、姚明等只有羨慕,，不會有嫉恨,。但行政壁壘帶來的“暴利”則不同，因為它明顯不公,，會導(dǎo)致尋租,、腐敗、低效等一系列問題,，進(jìn)而阻礙社會的發(fā)展和進(jìn)步,，所以人們總在聲討。應(yīng)當(dāng)承認(rèn),，我國銀行業(yè)ROE高有一定的技術(shù)壁壘因素,，筆者曾考察過民生銀行的“商貸通”、北京銀行的“小巨人”,、漢口銀行的科技金融“投融通”等產(chǎn)品,，這些都具有創(chuàng)新內(nèi)容與技術(shù)含量，因此也都獲得了市場認(rèn)可,。但我國銀行業(yè)也確實存在較高的行政壁壘,，體現(xiàn)為管理層面的機(jī)構(gòu)審批、準(zhǔn)入門檻,。其二,，價格管制，且管制定價偏高,。我國銀行還沒有獲得直接的定價權(quán),，但央行管制利率為銀行保留了足夠的保護(hù)利差。
至于銀行業(yè)利潤高,，可不要國家救助,、可給國家多交利潤、可更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì),、可承擔(dān)社會責(zé)任等說法,，這其實是任何一個市場經(jīng)濟(jì)體的基本責(zé)任,，如果成了行業(yè)攫取高額利潤的理由，不免滑稽可笑,。財,，首先是取之有道，然后才是花之有理,。
上世紀(jì)九十年代初期,，在推進(jìn)國有企業(yè)改革的過程中，提出了“國民經(jīng)濟(jì)命脈行業(yè)”的觀點,，隨后有“關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域”的提法,。但對這個提法以及哪些是關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈的行業(yè)，一直存在較大爭議,。對金融業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的作用,，不同時期也有不同認(rèn)識。
從供給角度來分析,，銀行業(yè)是服務(wù)行業(yè),，其提供的信貸和支付結(jié)算等服務(wù)維持整個實體經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)，就像血管對于生命的功能一樣,。但如果銀行業(yè)對內(nèi)對外開放,，多種供給主體形成競爭性市場，單個供給主體對國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的作用和影響就有限,。30多年銀行業(yè)改革發(fā)展的實踐已證明了這一點,。1994年以前，除工,、農(nóng)、中,、建四大專業(yè)銀行外,，銀行業(yè)其他主體極少，無論是儲蓄,、信貸還是支付結(jié)算,，四大專業(yè)銀行都處于絕對主導(dǎo)地位。但隨著市場的開放和發(fā)展,，銀行業(yè)市場主體不斷增加,，競爭日益增強(qiáng)。目前,，銀行業(yè)各類機(jī)構(gòu)已達(dá)3000多家,，工、農(nóng),、中,、建四大銀行的存款,、貸款、資產(chǎn)等所占市場份額已下降到50%以下,，在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的地位和作用不斷下降,。
從危機(jī)和系統(tǒng)重要性的角度說，工,、農(nóng),、中、建以及國家開發(fā)銀行等資產(chǎn)規(guī)模較大的銀行是系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu),，一家機(jī)構(gòu)出問題,，就會形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險，國家救助和處置的成本會極大,，處理不好很可能需要國際救助,。從這個角度理解，也可以說大型商業(yè)銀行仍是國民經(jīng)濟(jì)的命脈,，應(yīng)建立有效的風(fēng)險防范機(jī)制和體制,，保證系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)不產(chǎn)生大量的不良資產(chǎn)，避免出現(xiàn)大量的資本損失而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險,。因此,，從長遠(yuǎn)來說，防范系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)不出問題,，應(yīng)更多地通過加強(qiáng)對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,，提高監(jiān)管水平，并促進(jìn)其完善公司治理,、加強(qiáng)內(nèi)部控制等措施來解決,，而不是通過政策紅利維持整個行業(yè)的高ROE來解決。從短期來看,，在宏觀審慎監(jiān)管體系尚未完善,、存款保險制度尚未建立的情況下，在我們還沒有辦法有效防范銀行危機(jī)并切斷其向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳遞渠道之前,，保持銀行業(yè)適度盈利乃次優(yōu)或無奈的選擇,。