物價(jià)指數(shù)與出口情況的反向變化，使得調(diào)控部門陷于“兩難糾結(jié)”,，導(dǎo)致今后政策松動(dòng)力度具有不確定性,。這種不確定性反映到鋼材市場(chǎng)中來(lái)，自然使得鋼材行情走勢(shì)也呈現(xiàn)不確定性,。
一段時(shí)間以來(lái),，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)撲朔迷離。人們感到后市行情難以把握,，操縱策略非常謹(jǐn)慎,，趨向觀望等待。比如每年都要進(jìn)行的鋼材“冬儲(chǔ)”也未實(shí)施,。這是史無(wú)前例的,。分析緣由，主要是春節(jié)前后,，鋼材市場(chǎng)不確定性氛圍蔓延,，對(duì)于相關(guān)方面決策產(chǎn)生很大糾結(jié)困擾。
第一個(gè)不確定性是歐債危機(jī)何去何從,？歐債危機(jī)爆發(fā)以來(lái),，總是麻煩不斷,，風(fēng)生云起。這個(gè)問題之所以會(huì)引起人們恐慌,，甚至過(guò)度反應(yīng),，在于一些國(guó)家的債務(wù)違約,，將引發(fā)全球金融體系混亂,，導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)更嚴(yán)重衰退,。迄今為止，這個(gè)問題的最后解決還沒有明朗化,�,；蛘哒f(shuō)希臘,、意大利等國(guó)債務(wù)無(wú)序違約,，引發(fā)歐元區(qū)解體的警報(bào)并未完全解除。受其影響,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的外部環(huán)境充滿了不確定性,，進(jìn)而使得國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)也充滿了不穩(wěn)定性。
從目前掌握的情況分析,，歐債危機(jī)惡化勢(shì)頭似乎止住,，恐慌氣氛有所消退，出現(xiàn)最糟糕局面的概率不是很大。世界經(jīng)濟(jì)的總體趨勢(shì)是復(fù)蘇,，是比去年更好,，而不是更差。在這個(gè)大環(huán)境之下,，加之決策部門的實(shí)質(zhì)性寬松政策的陸續(xù)出臺(tái),，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)也將實(shí)現(xiàn)8％左右的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，避免硬著陸局面出現(xiàn),，這就保障了中國(guó)鋼材需求的繼續(xù)旺盛,，預(yù)計(jì)全年粗鋼的全口徑需求量（含直接出口）將達(dá)到或接近7億噸。
第二個(gè)不確定性是伊朗局勢(shì)如何演化,？這關(guān)系到鐵礦石的價(jià)格,，關(guān)系到鋼鐵生產(chǎn)與物流成本。一段時(shí)間以來(lái),，西方與伊朗關(guān)系緊張,，以色列公開談?wù)撧Z炸伊朗核設(shè)施問題。地緣政治風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)國(guó)際市場(chǎng)石油價(jià)格重返100美元／桶,。如果美伊之間爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng),，并且引發(fā)霍爾木茲海峽被封鎖，石油價(jià)格將會(huì)迅速達(dá)到150美元／桶以上價(jià)位,，進(jìn)而推高鋼鐵及其鐵礦石冶煉材料的能源動(dòng)力成本,，甚至有可能波及到鐵礦石、焦煤,、廢鋼的供應(yīng)問題,。
第三個(gè)不確定性是實(shí)質(zhì)性寬松政策力度如何？從去年4季度以來(lái),，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的持續(xù)下滑,，使得人們對(duì)于改變調(diào)控方向、松動(dòng)前期緊縮政策充滿了期待,。但實(shí)質(zhì)性寬松措施的出臺(tái)卻是“云密雨點(diǎn)小”,，與人們的期望值存在一定差距，尤其是對(duì)于房地產(chǎn)的調(diào)控力度令人難以把握,。因此鋼材市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者與投資者們“猶豫不決”,，導(dǎo)致市場(chǎng)行情陰晴不定。
影響現(xiàn)階段宏觀調(diào)控政策方向及實(shí)施力度的因素主要有兩個(gè)方面,。一是物價(jià)水平及其趨勢(shì),。今年1月份全國(guó)CPI指數(shù)反彈到4．5％，依然高位運(yùn)行,。雖然今后漲幅會(huì)出現(xiàn)回落,，但由于成本推動(dòng)力量有增無(wú)減,，全年物價(jià)指數(shù)將前低后高，難以回到3％以內(nèi)的溫和通脹區(qū)間,。二是出口情況,。自去年以來(lái)一直快速回落，今年1月份甚至出現(xiàn)了0．5％的負(fù)增長(zhǎng),。雖然有春節(jié)因素影響,，亦引起了決策部門的擔(dān)憂。預(yù)計(jì)歐債危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢,，年內(nèi)出口形勢(shì)不會(huì)樂觀,。物價(jià)指數(shù)與出口情況的反向變化，使得調(diào)控部門陷于“兩難糾結(jié)”,，導(dǎo)致今后政策松動(dòng)力度具有不確定性,。這種不確定性反映到鋼材市場(chǎng)中來(lái)，自然使得鋼材行情走勢(shì)也呈現(xiàn)不確定性,。
應(yīng)該說(shuō),，目前決策部門對(duì)于經(jīng)濟(jì)下滑的擔(dān)憂，超出了對(duì)于物價(jià)的關(guān)注,，今后宏觀調(diào)控的首要目標(biāo)將是穩(wěn)增長(zhǎng),。自去年12月份以來(lái)，央行已經(jīng)連續(xù)兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,，預(yù)計(jì)今后還會(huì)有數(shù)次下調(diào),。如果歐債危機(jī)出現(xiàn)大麻煩，如果中國(guó)出口形勢(shì)急劇惡化,，如果經(jīng)濟(jì)減速超出預(yù)期,，就不排除央行降息的可能；還將會(huì)有刺激國(guó)內(nèi)需求,、包括刺激首套自住房需求和改善性住房需求的措施出臺(tái),。各項(xiàng)政策措施的松動(dòng)力度明顯加大，有利于鋼材市場(chǎng)的回暖,。
雖然今后物價(jià)回落空間有限,，但是物價(jià)上漲，尤其是購(gòu)進(jìn)價(jià)格水平的較大幅度提高,，則要求流動(dòng)性進(jìn)一步增加,。因?yàn)殡S著購(gòu)進(jìn)成本的增加，即使維持同等規(guī)模的經(jīng)濟(jì)總量,，也需要更多資金流量,。否則,，勢(shì)必抑制實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng),，甚至導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的下滑,，產(chǎn)生比通貨膨脹更嚴(yán)重的失業(yè)問題。
第四個(gè)不確定性是今年鋼鐵產(chǎn)能會(huì)釋放多少,？多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為,，去年下半年以來(lái)，鋼材市場(chǎng)之所以出現(xiàn)連續(xù)兩波跌落行情,，都是鋼鐵產(chǎn)能大量釋放,、鋼材市場(chǎng)供大于求“惹的禍”。還有觀點(diǎn)認(rèn)為,，供大于求將存在于鋼材市場(chǎng)今年始終,，因此鋼材價(jià)格難以抬頭。這也是人們對(duì)于新一年內(nèi)鋼材行情心存疑慮,、出手謹(jǐn)慎的重要原因,。
歷史表明，供大于求并非鋼材價(jià)格走勢(shì)的決定性因素,。因?yàn)檫M(jìn)入本世紀(jì)以來(lái),，中國(guó)鋼材市場(chǎng)一直籠罩在產(chǎn)能過(guò)剩、供大于求的陰影之下,，但此期間中國(guó)鋼材價(jià)格整體趨勢(shì)卻是震蕩走高,，目前鋼材價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了10年前的水平。不僅如此,，此期間還出現(xiàn)過(guò)多次鋼材價(jià)格暴漲,，而且都伴隨著鋼鐵產(chǎn)能兩位數(shù)的增長(zhǎng)釋放。由此可見,，鋼材價(jià)格漲跌如何,，其實(shí)是多種因素共同作用的結(jié)果，并非單一供求關(guān)系所能控制,，反倒是價(jià)格高低成了產(chǎn)能釋放力度的重要影響因素,。
由于歐元區(qū)出現(xiàn)崩潰的概率不大，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)可以避免“硬著陸”前景,，亦由于今后鋼材價(jià)格趨由谷底回升,，因此預(yù)計(jì)2012年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到7億噸，比上年增幅不會(huì)低于3％,。
從2005年到2011年,，7年間中國(guó)粗鋼產(chǎn)量平均增速為13．1％。如果2012年中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好于預(yù)期,，粗鋼增速僅比前7年平均增速回落五成,，比2011年8．9％增速只回落了2．4個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到6．5％的增長(zhǎng)幅度,，那么全年粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到7．28億噸,。
如果2012年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)不到7億噸,，增幅僅與上年持平，甚至負(fù)增長(zhǎng),，那就意味著中國(guó)鋼鐵及其相關(guān)行業(yè)一起進(jìn)入低速增長(zhǎng),，或者是陷于衰退；意味著由此構(gòu)成的中國(guó)工業(yè)增加值,、中國(guó)GDP增幅將急劇回落,，即回落到5％以下。這將是一種難以承受的急劇變化,。
如果2012年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到7億噸,，或者更高，按照同期粗鋼產(chǎn)能8．5億噸測(cè)算,，中國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率將在80％以上,，甚至達(dá)到85％左右，依然屬于國(guó)際公認(rèn)的正常水平,。至少在2012年年內(nèi),，中國(guó)粗鋼產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩結(jié)論依然不能成立。
第五個(gè)不確定性是鐵礦石價(jià)格走向,？
2012年中國(guó)7億噸的粗鋼產(chǎn)量,，決定了鐵礦石的需求量繼續(xù)增加。由于國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)鐵礦石資源匱乏,，國(guó)內(nèi)高爐生產(chǎn)工藝的要求,，以及出于節(jié)能減排的需要，有關(guān)部門優(yōu)先使用進(jìn)口鐵礦石的戰(zhàn)略方針,，在新一年內(nèi)鐵礦石的增加量中,，將向進(jìn)口鐵礦石傾斜。即使
2012年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量增速回落到6．5％,，進(jìn)口鐵礦石增速回落到7％,，據(jù)此預(yù)測(cè)，2012年全國(guó)鐵礦石進(jìn)口量亦將達(dá)到7．34億噸,，進(jìn)口水平有增無(wú)減,。
在進(jìn)口鐵礦石中，來(lái)自三大礦業(yè)巨頭的貨源仍將占據(jù)主要部分,，其他地區(qū)進(jìn)口量難以超過(guò)三分之一,。
7億噸左右的粗鋼產(chǎn)量，導(dǎo)致中國(guó)鐵礦石需求的繼續(xù)旺盛,，并由于新一年內(nèi)能源,、資源稅費(fèi)、環(huán)保稅費(fèi)增加,，工資水平的提高,，以及貨幣貶值等成本因素推動(dòng),，將使新一年內(nèi)鐵礦石價(jià)格止跌趨穩(wěn)，甚至出現(xiàn)回升,。