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壬辰新春，國家發(fā)改委公布了“十二五上海國際金融中心建設規(guī)劃”,，與以往不同的是,，這次明確提出上海要在2015年建成全球人民幣中心。筆者認為,，人民幣要成為主要國際貨幣,，發(fā)展境外離岸市場是一個必要環(huán)節(jié)。這既有助于繼續(xù)推進人民幣資本賬戶下自由兌換的進程,，為人民幣國際化奠定基礎,；也可為境外本幣回流提供一個與境內本幣市場相隔離的渠道，有利于防范風險,；更可以大幅度降低人民幣結匯數(shù)量,，從而減輕外匯儲備增加和人民幣升值的壓力。上海國際金融中心的跨越式發(fā)展,，斷然離不開人民幣離岸金融市場的健全與興盛,。
近年來，隨著跨境貿易人民幣結算業(yè)務的快速推進,，人民幣開始通過國際貿易渠道“走出”國門,。隨著境外人民幣存量的不斷積累,，需要為其提供多元化的“回流”渠道。而在開辟金融市場回流渠道時,，除貿易,、直接投資外，考慮到人民幣在資本項下尚未完全開放,，必須通過離岸金融市場推動人民幣回流,，以避免對在岸市場的沖擊。
國際經驗也表明,，主要貨幣的國際化都伴隨著其境外離岸市場的發(fā)展,。因為主要國際貨幣必須滿足能全天候不停頓交易，各時區(qū)客戶都能連續(xù)交易外匯,；有大量國外交易主體與外部交易,；貨幣“體外循環(huán)”加大，減少對發(fā)行國貨幣政策沖擊等條件,，而離岸金融是在貨幣發(fā)行國境外或境內非居民之間經營的存貸款業(yè)務,，與在岸金融相比，很少受貨幣發(fā)行國金融政策,、外匯政策的限制,，可自由籌措資金，外匯交易并實行自由匯率,。這能有效促進金融資源在世界范圍內的最優(yōu)配置,，為國際資金融通和國際債務結算提供便利，并進一步推動國際貿易的快速發(fā)展,，進而促進國際離岸金融中心的建設,。
雖然我國中資銀行早在1989年就正式開辦了離岸銀行業(yè)務，
2009年,，國務院通過《關于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè),、建設國際金融中心和國際航運中心的意見》，確立了上海的國際金融中心地位,。2010年,重慶開始傾力打造避稅港型的國內首個內陸離岸金融結算中心,。但我國離岸金融業(yè)務仍處于初級階段，目前還只有離岸銀行業(yè)務,，且經營幣種僅限于可自由兌換的貨幣,，業(yè)務主體單一，數(shù)量很少,；離岸銀行以傳統(tǒng)業(yè)務為主,，采取離、在岸業(yè)務“內外分離”的業(yè)務模式,；中,、外資銀行市場準入要求還不一致,。
尤其需要正視的是，當前我國離岸金融業(yè)務存在不少問題,，特別是企業(yè)對離岸業(yè)務還不怎么了解,，相關政策法規(guī)亟待更新（現(xiàn)行對離岸市場的法律，只有兩部等級較低的部門規(guī)章,，即1997年頒布的《離岸銀行業(yè)務管理辦法》和1998年頒布的《離岸銀行業(yè)務管理辦法實施細則》）,；效率不高，離岸業(yè)務操作權限有待下放,；難以滿足支持國內企業(yè)“走出去”發(fā)展的需要,；準入缺位，沒有與時俱進,；同時,，離岸金融業(yè)務監(jiān)管存在嚴重“真空地帶”，業(yè)務風險較大,�,；诖耍P者認為,，加快構建離岸金融市場,，開展離岸金融業(yè)務，我們不能照搬照抄國際上現(xiàn)有的離岸金融發(fā)展模式,，應以促進我國金融改革、構建上海金融中心,、區(qū)域功能開發(fā)為目標,，以探索開展離岸人民幣業(yè)務和人民幣貿易結算為手段，大力拓展具有我國特點的離岸金融業(yè)務,。
具體而言,，首先，可考慮選擇設立多個不同規(guī)模的離岸金融中心,。我國疆域遼闊,、地區(qū)經濟差異顯著，與英,、日,、新加坡等面積較小國家只需一個離岸金融中心情況不同，與美國（國內經濟差異較�,。┲恍枰粋�輻射全國的超大型離岸國際金融中心的情況也不同,，理該選擇設立多個不同規(guī)模的離岸金融中心以帶動經濟整體發(fā)展,。上海作為全國經濟金融中心，應作為重中之重,，建立大型離岸金融中心,，促進上海國際金融中心的建成；深圳則應依托香港,，建立有自身特色的中型離岸金融中心,，與香港和上海兩個離岸金融中心互補；天津和重慶作為北方和西南開發(fā)的龍頭,，可建立小型離岸金融中心,，為北方和西南經濟發(fā)展提供充分支持。
其次,，抓緊構建離岸金融業(yè)務法律體系,。施行較為優(yōu)惠和寬松的法律以推動離岸金融市場的形成。盡快制訂關于離岸銀行業(yè)務的管理,、離岸賬戶管理,、離岸業(yè)務稅收、離岸公司登記注冊等為主要內容的法律法規(guī),，構建完整的離岸金融業(yè)務法律體系,。對在國內銀行開立設離岸賬戶的非居民和處于保稅港區(qū)內企業(yè)，通過立法專門規(guī)范他們的離岸賬戶管理和稅收,。
再次,，由于我國尚未完全放開外匯管理，為保證金融秩序的穩(wěn)定和市場的健康運行,，切實保障在岸金融外匯政策措施的調控效果,，現(xiàn)階段仍應繼續(xù)采取絕對分離的離岸金融業(yè)務模式。待離岸金融市場發(fā)展成熟之后,，再考慮逐步向“分離滲透型”模式過渡,。
還有，為全力維護人民幣匯率及其離岸市場的平穩(wěn),，央行應加強與各金融監(jiān)管機構對相關金融機構吸收人民幣業(yè)務活動的監(jiān)管,，特別是隨時掌握相關市場上的人民幣供求狀況。
最后,，加強風險控制,，嚴格控制離岸金融市場準入條件。在業(yè)務品種上,，先以傳統(tǒng)的銀行業(yè)務為主,，在積累了經驗后，再考慮業(yè)務創(chuàng)新。嚴格限定離岸賬戶收支范圍,，離,、在岸資金使用分別管理。建立離岸資金非現(xiàn)場監(jiān)控系統(tǒng),，對大額異常資金流動予以監(jiān)控,，有效防范可能發(fā)生的金融風險。進一步放寬跨國公司外匯資金內部運營管理的限制,，完善付匯國際收支申報信息,，以加強對離岸中心資金收付的監(jiān)測。在確保離岸金融市場健康有序發(fā)展的同時,，有力打擊利用離岸業(yè)務從事“洗錢”等非法活動,。加強與外經貿、證券監(jiān)管部門,、國資委等部門的合作,，將實質上屬于內資企業(yè)離岸公司尤其是境內外同時上市的公司的股權轉讓、投資資金等業(yè)務納入監(jiān)管范圍,，以避免出現(xiàn)監(jiān)管真空,。
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