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壬辰新春,，國(guó)家發(fā)改委公布了“十二五上海國(guó)際金融中心建設(shè)規(guī)劃”,，與以往不同的是，這次明確提出上海要在2015年建成全球人民幣中心,。筆者認(rèn)為,，人民幣要成為主要國(guó)際貨幣，發(fā)展境外離岸市場(chǎng)是一個(gè)必要環(huán)節(jié),。這既有助于繼續(xù)推進(jìn)人民幣資本賬戶下自由兌換的進(jìn)程,，為人民幣國(guó)際化奠定基礎(chǔ)；也可為境外本幣回流提供一個(gè)與境內(nèi)本幣市場(chǎng)相隔離的渠道,，有利于防范風(fēng)險(xiǎn),；更可以大幅度降低人民幣結(jié)匯數(shù)量，從而減輕外匯儲(chǔ)備增加和人民幣升值的壓力,。上海國(guó)際金融中心的跨越式發(fā)展,，斷然離不開人民幣離岸金融市場(chǎng)的健全與興盛。
近年來,，隨著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的快速推進(jìn),，人民幣開始通過國(guó)際貿(mào)易渠道“走出”國(guó)門。隨著境外人民幣存量的不斷積累,，需要為其提供多元化的“回流”渠道,。而在開辟金融市場(chǎng)回流渠道時(shí)，除貿(mào)易、直接投資外,，考慮到人民幣在資本項(xiàng)下尚未完全開放,，必須通過離岸金融市場(chǎng)推動(dòng)人民幣回流，以避免對(duì)在岸市場(chǎng)的沖擊,。
國(guó)際經(jīng)驗(yàn)也表明,，主要貨幣的國(guó)際化都伴隨著其境外離岸市場(chǎng)的發(fā)展。因?yàn)橹饕獓?guó)際貨幣必須滿足能全天候不停頓交易,，各時(shí)區(qū)客戶都能連續(xù)交易外匯,；有大量國(guó)外交易主體與外部交易；貨幣“體外循環(huán)”加大,，減少對(duì)發(fā)行國(guó)貨幣政策沖擊等條件,，而離岸金融是在貨幣發(fā)行國(guó)境外或境內(nèi)非居民之間經(jīng)營(yíng)的存貸款業(yè)務(wù)，與在岸金融相比,，很少受貨幣發(fā)行國(guó)金融政策,、外匯政策的限制，可自由籌措資金,，外匯交易并實(shí)行自由匯率,。這能有效促進(jìn)金融資源在世界范圍內(nèi)的最優(yōu)配置，為國(guó)際資金融通和國(guó)際債務(wù)結(jié)算提供便利,，并進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易的快速發(fā)展,，進(jìn)而促進(jìn)國(guó)際離岸金融中心的建設(shè)。
雖然我國(guó)中資銀行早在1989年就正式開辦了離岸銀行業(yè)務(wù),，
2009年,，國(guó)務(wù)院通過《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)、建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見》,，確立了上海的國(guó)際金融中心地位,。2010年,重慶開始傾力打造避稅港型的國(guó)內(nèi)首個(gè)內(nèi)陸離岸金融結(jié)算中心。但我國(guó)離岸金融業(yè)務(wù)仍處于初級(jí)階段,，目前還只有離岸銀行業(yè)務(wù),，且經(jīng)營(yíng)幣種僅限于可自由兌換的貨幣，業(yè)務(wù)主體單一,，數(shù)量很少,；離岸銀行以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，采取離,、在岸業(yè)務(wù)“內(nèi)外分離”的業(yè)務(wù)模式,；中、外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入要求還不一致,。
尤其需要正視的是,，當(dāng)前我國(guó)離岸金融業(yè)務(wù)存在不少問題,，特別是企業(yè)對(duì)離岸業(yè)務(wù)還不怎么了解，相關(guān)政策法規(guī)亟待更新（現(xiàn)行對(duì)離岸市場(chǎng)的法律,，只有兩部等級(jí)較低的部門規(guī)章,，即1997年頒布的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》和1998年頒布的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》）；效率不高,，離岸業(yè)務(wù)操作權(quán)限有待下放,；難以滿足支持國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”發(fā)展的需要；準(zhǔn)入缺位,，沒有與時(shí)俱進(jìn),；同時(shí),，離岸金融業(yè)務(wù)監(jiān)管存在嚴(yán)重“真空地帶”,，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大�,；诖�,，筆者認(rèn)為，加快構(gòu)建離岸金融市場(chǎng),，開展離岸金融業(yè)務(wù),，我們不能照搬照抄國(guó)際上現(xiàn)有的離岸金融發(fā)展模式，應(yīng)以促進(jìn)我國(guó)金融改革,、構(gòu)建上海金融中心,、區(qū)域功能開發(fā)為目標(biāo)，以探索開展離岸人民幣業(yè)務(wù)和人民幣貿(mào)易結(jié)算為手段,，大力拓展具有我國(guó)特點(diǎn)的離岸金融業(yè)務(wù),。
具體而言，首先,，可考慮選擇設(shè)立多個(gè)不同規(guī)模的離岸金融中心,。我國(guó)疆域遼闊、地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異顯著,，與英,、日、新加坡等面積較小國(guó)家只需一個(gè)離岸金融中心情況不同,，與美國(guó)（國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)差異較�,。┲恍枰粋�(gè)輻射全國(guó)的超大型離岸國(guó)際金融中心的情況也不同，理該選擇設(shè)立多個(gè)不同規(guī)模的離岸金融中心以帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展,。上海作為全國(guó)經(jīng)濟(jì)金融中心,，應(yīng)作為重中之重，建立大型離岸金融中心,，促進(jìn)上海國(guó)際金融中心的建成,；深圳則應(yīng)依托香港，建立有自身特色的中型離岸金融中心，與香港和上海兩個(gè)離岸金融中心互補(bǔ),；天津和重慶作為北方和西南開發(fā)的龍頭,，可建立小型離岸金融中心，為北方和西南經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充分支持,。
其次,，抓緊構(gòu)建離岸金融業(yè)務(wù)法律體系。施行較為優(yōu)惠和寬松的法律以推動(dòng)離岸金融市場(chǎng)的形成,。盡快制訂關(guān)于離岸銀行業(yè)務(wù)的管理,、離岸賬戶管理、離岸業(yè)務(wù)稅收,、離岸公司登記注冊(cè)等為主要內(nèi)容的法律法規(guī),，構(gòu)建完整的離岸金融業(yè)務(wù)法律體系。對(duì)在國(guó)內(nèi)銀行開立設(shè)離岸賬戶的非居民和處于保稅港區(qū)內(nèi)企業(yè),，通過立法專門規(guī)范他們的離岸賬戶管理和稅收,。
再次，由于我國(guó)尚未完全放開外匯管理,，為保證金融秩序的穩(wěn)定和市場(chǎng)的健康運(yùn)行,，切實(shí)保障在岸金融外匯政策措施的調(diào)控效果，現(xiàn)階段仍應(yīng)繼續(xù)采取絕對(duì)分離的離岸金融業(yè)務(wù)模式,。待離岸金融市場(chǎng)發(fā)展成熟之后,，再考慮逐步向“分離滲透型”模式過渡。
還有,，為全力維護(hù)人民幣匯率及其離岸市場(chǎng)的平穩(wěn),，央行應(yīng)加強(qiáng)與各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)吸收人民幣業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)管，特別是隨時(shí)掌握相關(guān)市場(chǎng)上的人民幣供求狀況,。
最后,，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，嚴(yán)格控制離岸金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件,。在業(yè)務(wù)品種上,，先以傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)為主，在積累了經(jīng)驗(yàn)后,，再考慮業(yè)務(wù)創(chuàng)新,。嚴(yán)格限定離岸賬戶收支范圍，離,、在岸資金使用分別管理,。建立離岸資金非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)大額異常資金流動(dòng)予以監(jiān)控,，有效防范可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn),。進(jìn)一步放寬跨國(guó)公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理的限制,，完善付匯國(guó)際收支申報(bào)信息，以加強(qiáng)對(duì)離岸中心資金收付的監(jiān)測(cè),。在確保離岸金融市場(chǎng)健康有序發(fā)展的同時(shí),，有力打擊利用離岸業(yè)務(wù)從事“洗錢”等非法活動(dòng)。加強(qiáng)與外經(jīng)貿(mào),、證券監(jiān)管部門,、國(guó)資委等部門的合作，將實(shí)質(zhì)上屬于內(nèi)資企業(yè)離岸公司尤其是境內(nèi)外同時(shí)上市的公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,、投資資金等業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范圍,，以避免出現(xiàn)監(jiān)管真空。
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