|
構建反映國際經(jīng)濟格局變遷的貨幣新體系,，是對相關國家和國際經(jīng)濟組織智慧的考驗,，更是基于利益再分配和權力轉移的多邊戰(zhàn)略博弈,。作為此輪國際貨幣體系改革的主要推動者,，金磚國家終將獲得與經(jīng)濟和金融實力相稱的話語權,。但要成為改革的積極主導者,，既需要本國貨幣杠桿力量的不斷發(fā)育,，也離不開國際貨幣權力分享機制的逐步形成,。
今日（4月14日）在我國海南省三亞召開的金磚國家領導人第三次峰會，將是主要新興大國推動國際貨幣體系改革進程的一次重要熱身,。
金融危機發(fā)生以來，改革國際貨幣體系一直是構建國際經(jīng)濟新秩序的核心議題,。只是缺少有力貨幣杠桿的新興經(jīng)濟體在失去2008年至2009年的改革時間窗口之后，如今只能在常規(guī)進程中尋找新機會。眾所周知,，在成功避免了美元體系崩潰之后，初步恢復元氣的美國已擁有較大回旋余地來應對國際貨幣體系改革,。美國經(jīng)濟告別了最為糟糕的階段，奧巴馬尤為關心的就業(yè)狀況也已現(xiàn)初步好轉跡象,。與此同時，曾是美元本位制最重要威脅的歐元受累于歐債危機,，短期內很難給美元帶來進一步的壓迫感,。因此,，在一向特別看重趨勢的美國眼中,，未來能給美元主導的貨幣體系帶來真正威脅的大概就剩下國際化進程不斷加快的人民幣了,。
盡管人民幣尚不具備成為國際儲備貨幣的基本要素,，例如，中國應當擁有的超一流的經(jīng)濟與金融實力,，還有國際金融市場參與者的選擇偏好等等,。但美中此消彼長的經(jīng)濟力量對比，卻是美國決策者和戰(zhàn)略家們近年來格外擔心的變動趨勢,。1980年,，中國經(jīng)濟規(guī)模不及美國十分之一，但30年后的2010年,，中國的經(jīng)濟總量已達到5.74萬億美元。盡管與美國的14.62萬億美元相比仍不在一個量級,，不過,，中國經(jīng)濟的發(fā)展速度和規(guī)模躍升的態(tài)勢顯然超出了美國人的預期,。而美元作為主要國際儲備貨幣地位的確立，主要是歸因于美國的強大經(jīng)濟規(guī)模與實力,，以及發(fā)達的金融市場。當然,，依然落后的中國金融業(yè)是制約人民幣成為國際儲備貨幣的主要因素。但隨著中國經(jīng)濟和貿(mào)易實力的持續(xù)增長,，對外投資的急劇上升，以及允許境外貿(mào)易投資以人民幣結算和中國政府繼續(xù)推動的中國央行和海外各國央行人民幣互換計劃等,，使得人民幣的國際化基礎穩(wěn)步提高。預計最晚不遲于2020年,，人民幣有望成為可自由兌換的區(qū)域中心貨幣。
人民幣的崛起,，只是金磚國家基于經(jīng)濟實力快速增長而擴大國際影響的貨幣力量表現(xiàn)。事實上,，假如把金磚國家的綜合經(jīng)濟實力視作一個整體，就算當今世界的頭號經(jīng)濟強國—美國,，也不敢忽視這個占世界總人口42%、土地總面積30%,、全球經(jīng)濟總量
18%、貿(mào)易額15%,、外匯儲備75%以及對世界經(jīng)濟增長的貢獻高達50%的新興經(jīng)濟集群的綜合實力與影響力。筆者預計,，未來十年,，金磚國家有望繼續(xù)成為全球經(jīng)濟增長的主要動力和增量財富的重要來源。相形之下,，老牌工業(yè)和金融強國由于力量使用過度,，在全球經(jīng)濟的地位有可能繼續(xù)相對滑落,。失衡已久的南北經(jīng)濟發(fā)展狀況，或許有望得到根本改變,。
另一方面,，正在加快工業(yè)化進程的金磚國家,，一旦完成了工業(yè)化，并建立了相對完善的金融服務體系,，則參與國際治理意識不斷上升的上述國家，在國際貨幣體系改革中的訴求,，恐怕不會滿足于對既有美元本位機制的小修小補，而是基于已有的經(jīng)濟力量,，積極謀求參與國際貨幣體系建設乃至重建貨幣與金融體系。
毋庸置疑,，國際貨幣與金融體系的洗牌之日,，也是主要國家之間博弈的白熱化之時。構建反映國際經(jīng)濟格局變遷的貨幣新體系,，是對相關國家和國際經(jīng)濟組織智慧的考驗,，更是一場基于利益再分配和權力轉移的多邊戰(zhàn)略博弈。對此,，想必金磚國家內心都很清楚,。
盡管世人皆知，長期以來,，金融市場間的傳導效應使得各國經(jīng)濟越來越容易被處于金融主導地位國家——美國的金融政策所綁架,。而由于全球欠缺一個建立在制度化和持續(xù)性基礎上的溝通與協(xié)調機制，近十年來,，被美國和歐盟控制的世界三大經(jīng)濟組織在維護世界經(jīng)濟與金融穩(wěn)定方面碌碌無為,，建設有利于世界經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的國際貨幣與金融秩序一直難有實質性的突破。尤其是作為國際貨幣體系穩(wěn)定的主要協(xié)調者與危機時刻的最后借款人——國際貨幣基金組織,，某些時候甚至充當了干涉別國經(jīng)濟主權的工具,。不過，經(jīng)過這場危機沖擊,，美國已越來越難以單獨掌控既有國際貨幣體系了,。正如美國人自己所說的，眼下，對美元霸主地位構成威脅的主要國家就是美國自身,。例如,，可供美國縮小財政赤字、避免債務危機的時間或許要比普遍設想的更少,。
當然,，基于金融主導國的綜合實力以及話語權慣性，其他國家要在短期內取代美元的地位并不現(xiàn)實,。在未來相當長的時期里,，美元將繼續(xù)是最現(xiàn)實也可能最合適的國際儲備貨幣，作為替代杠桿之一但不能在私人市場流通的特別提款權（SDR）亦只是重要補充,。
作為此輪國際貨幣體系改革的主要推動者,，假以時日，金磚國家終將獲得與經(jīng)濟與金融實力相稱的話語權,。但要成為改革的積極主導者,，既需要本國貨幣杠桿力量的不斷發(fā)育，同樣離不開國際貨幣權力分享機制的逐步形成,。
假如新的國際貨幣體系的誕生要建立在現(xiàn)有美元體系的瓦解之上,，則構建新的國際貨幣體系過程中的沖突將異常激烈，甚至是誘發(fā)大規(guī)模國際對抗的重要因素,。特別是對長期處于占優(yōu)策略,，獨享“鑄幣稅特權”的美國來說，放棄美元本位無異于出讓超級大國地位,。這是包括美國總統(tǒng)在內的美國利益代表者斷難接受的,。
改革需要勇氣，更需要高明的策略與博弈水準,。新興經(jīng)濟體在推動國際貨幣體系改革進程中,，既需要有效整合發(fā)展中國家的力量與訴求，進而提出關于國際貨幣體系改革的機制設計建議,，更要懂得討價還價與適當時候的權力分享,，還要小心提防美、歐等國的離間乃至赤裸裸的干涉,。
中國尤其要避免人民幣成為主要打壓對象,。
|