|
構(gòu)建反映國際經(jīng)濟(jì)格局變遷的貨幣新體系,，是對(duì)相關(guān)國家和國際經(jīng)濟(jì)組織智慧的考驗(yàn),，更是基于利益再分配和權(quán)力轉(zhuǎn)移的多邊戰(zhàn)略博弈,。作為此輪國際貨幣體系改革的主要推動(dòng)者，金磚國家終將獲得與經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)力相稱的話語權(quán),。但要成為改革的積極主導(dǎo)者，既需要本國貨幣杠桿力量的不斷發(fā)育,，也離不開國際貨幣權(quán)力分享機(jī)制的逐步形成,。
今日（4月14日）在我國海南省三亞召開的金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人第三次峰會(huì)，將是主要新興大國推動(dòng)國際貨幣體系改革進(jìn)程的一次重要熱身,。
金融危機(jī)發(fā)生以來,，改革國際貨幣體系一直是構(gòu)建國際經(jīng)濟(jì)新秩序的核心議題。只是缺少有力貨幣杠桿的新興經(jīng)濟(jì)體在失去2008年至2009年的改革時(shí)間窗口之后,，如今只能在常規(guī)進(jìn)程中尋找新機(jī)會(huì),。眾所周知，在成功避免了美元體系崩潰之后,，初步恢復(fù)元?dú)獾拿绹褤碛休^大回旋余地來應(yīng)對(duì)國際貨幣體系改革,。美國經(jīng)濟(jì)告別了最為糟糕的階段，奧巴馬尤為關(guān)心的就業(yè)狀況也已現(xiàn)初步好轉(zhuǎn)跡象,。與此同時(shí),，曾是美元本位制最重要威脅的歐元受累于歐債危機(jī)，短期內(nèi)很難給美元帶來進(jìn)一步的壓迫感,。因此,，在一向特別看重趨勢的美國眼中，未來能給美元主導(dǎo)的貨幣體系帶來真正威脅的大概就剩下國際化進(jìn)程不斷加快的人民幣了,。
盡管人民幣尚不具備成為國際儲(chǔ)備貨幣的基本要素,，例如,，中國應(yīng)當(dāng)擁有的超一流的經(jīng)濟(jì)與金融實(shí)力，還有國際金融市場參與者的選擇偏好等等,。但美中此消彼長的經(jīng)濟(jì)力量對(duì)比,，卻是美國決策者和戰(zhàn)略家們近年來格外擔(dān)心的變動(dòng)趨勢。1980年,，中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模不及美國十分之一,，但30年后的2010年，中國的經(jīng)濟(jì)總量已達(dá)到5.74萬億美元,。盡管與美國的14.62萬億美元相比仍不在一個(gè)量級(jí),，不過，中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和規(guī)模躍升的態(tài)勢顯然超出了美國人的預(yù)期,。而美元作為主要國際儲(chǔ)備貨幣地位的確立,，主要是歸因于美國的強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)規(guī)模與實(shí)力，以及發(fā)達(dá)的金融市場,。當(dāng)然,，依然落后的中國金融業(yè)是制約人民幣成為國際儲(chǔ)備貨幣的主要因素。但隨著中國經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易實(shí)力的持續(xù)增長,，對(duì)外投資的急劇上升,，以及允許境外貿(mào)易投資以人民幣結(jié)算和中國政府繼續(xù)推動(dòng)的中國央行和海外各國央行人民幣互換計(jì)劃等，使得人民幣的國際化基礎(chǔ)穩(wěn)步提高,。預(yù)計(jì)最晚不遲于2020年,，人民幣有望成為可自由兌換的區(qū)域中心貨幣。
人民幣的崛起,，只是金磚國家基于經(jīng)濟(jì)實(shí)力快速增長而擴(kuò)大國際影響的貨幣力量表現(xiàn),。事實(shí)上，假如把金磚國家的綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力視作一個(gè)整體,，就算當(dāng)今世界的頭號(hào)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國—美國,，也不敢忽視這個(gè)占世界總?cè)丝?2%、土地總面積30%,、全球經(jīng)濟(jì)總量
18%,、貿(mào)易額15%、外匯儲(chǔ)備75%以及對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)高達(dá)50%的新興經(jīng)濟(jì)集群的綜合實(shí)力與影響力,。筆者預(yù)計(jì),，未來十年，金磚國家有望繼續(xù)成為全球經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿驮隽控?cái)富的重要來源,。相形之下,，老牌工業(yè)和金融強(qiáng)國由于力量使用過度，在全球經(jīng)濟(jì)的地位有可能繼續(xù)相對(duì)滑落。失衡已久的南北經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r,，或許有望得到根本改變。
另一方面,，正在加快工業(yè)化進(jìn)程的金磚國家,，一旦完成了工業(yè)化，并建立了相對(duì)完善的金融服務(wù)體系,，則參與國際治理意識(shí)不斷上升的上述國家,，在國際貨幣體系改革中的訴求，恐怕不會(huì)滿足于對(duì)既有美元本位機(jī)制的小修小補(bǔ),，而是基于已有的經(jīng)濟(jì)力量,，積極謀求參與國際貨幣體系建設(shè)乃至重建貨幣與金融體系。
毋庸置疑,，國際貨幣與金融體系的洗牌之日,，也是主要國家之間博弈的白熱化之時(shí)。構(gòu)建反映國際經(jīng)濟(jì)格局變遷的貨幣新體系,，是對(duì)相關(guān)國家和國際經(jīng)濟(jì)組織智慧的考驗(yàn),，更是一場基于利益再分配和權(quán)力轉(zhuǎn)移的多邊戰(zhàn)略博弈。對(duì)此,，想必金磚國家內(nèi)心都很清楚,。
盡管世人皆知，長期以來,，金融市場間的傳導(dǎo)效應(yīng)使得各國經(jīng)濟(jì)越來越容易被處于金融主導(dǎo)地位國家——美國的金融政策所綁架,。而由于全球欠缺一個(gè)建立在制度化和持續(xù)性基礎(chǔ)上的溝通與協(xié)調(diào)機(jī)制，近十年來,，被美國和歐盟控制的世界三大經(jīng)濟(jì)組織在維護(hù)世界經(jīng)濟(jì)與金融穩(wěn)定方面碌碌無為,，建設(shè)有利于世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的國際貨幣與金融秩序一直難有實(shí)質(zhì)性的突破。尤其是作為國際貨幣體系穩(wěn)定的主要協(xié)調(diào)者與危機(jī)時(shí)刻的最后借款人——國際貨幣基金組織,，某些時(shí)候甚至充當(dāng)了干涉別國經(jīng)濟(jì)主權(quán)的工具,。不過，經(jīng)過這場危機(jī)沖擊,，美國已越來越難以單獨(dú)掌控既有國際貨幣體系了,。正如美國人自己所說的，眼下,，對(duì)美元霸主地位構(gòu)成威脅的主要國家就是美國自身,。例如，可供美國縮小財(cái)政赤字,、避免債務(wù)危機(jī)的時(shí)間或許要比普遍設(shè)想的更少,。
當(dāng)然，基于金融主導(dǎo)國的綜合實(shí)力以及話語權(quán)慣性,，其他國家要在短期內(nèi)取代美元的地位并不現(xiàn)實(shí),。在未來相當(dāng)長的時(shí)期里,，美元將繼續(xù)是最現(xiàn)實(shí)也可能最合適的國際儲(chǔ)備貨幣，作為替代杠桿之一但不能在私人市場流通的特別提款權(quán)（SDR）亦只是重要補(bǔ)充,。
作為此輪國際貨幣體系改革的主要推動(dòng)者,，假以時(shí)日，金磚國家終將獲得與經(jīng)濟(jì)與金融實(shí)力相稱的話語權(quán),。但要成為改革的積極主導(dǎo)者,，既需要本國貨幣杠桿力量的不斷發(fā)育，同樣離不開國際貨幣權(quán)力分享機(jī)制的逐步形成,。
假如新的國際貨幣體系的誕生要建立在現(xiàn)有美元體系的瓦解之上,，則構(gòu)建新的國際貨幣體系過程中的沖突將異常激烈，甚至是誘發(fā)大規(guī)模國際對(duì)抗的重要因素,。特別是對(duì)長期處于占優(yōu)策略,，獨(dú)享“鑄幣稅特權(quán)”的美國來說，放棄美元本位無異于出讓超級(jí)大國地位,。這是包括美國總統(tǒng)在內(nèi)的美國利益代表者斷難接受的,。
改革需要勇氣，更需要高明的策略與博弈水準(zhǔn),。新興經(jīng)濟(jì)體在推動(dòng)國際貨幣體系改革進(jìn)程中,，既需要有效整合發(fā)展中國家的力量與訴求，進(jìn)而提出關(guān)于國際貨幣體系改革的機(jī)制設(shè)計(jì)建議,，更要懂得討價(jià)還價(jià)與適當(dāng)時(shí)候的權(quán)力分享,，還要小心提防美、歐等國的離間乃至赤裸裸的干涉,。
中國尤其要避免人民幣成為主要打壓對(duì)象,。
|