�,。玻埃保蹦辏丛拢比�,，南京Ｇ２０國際貨幣體系研討會就國際貨幣基金組織的特別提款權(quán)ＳＤＲ進行研討，法國積極支持人民幣等新興貨幣納入ＳＤＲ體系,，而美國則對進入ＳＤＲ提出了一系列條件,，要求匯率具有彈性，允許資本自由流動,，實際上是要求人民幣實行自由兌換,。
２０１０年６月２８日國際貨幣基金組織主席卡恩表示將在ＩＭＦ特別提款權(quán)貨幣籃中考慮使用人民幣,，但今年卻附加條件,，要求人民幣首先必須可自由兌換，才能進入ＳＤＲ,。特別提款權(quán)問題已經(jīng)蒙蔽國際社會很長時間,，應(yīng)該還其本來面目。
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一、特別提款權(quán)不是基礎(chǔ)貨幣,，而是次生貨幣,，不可能成為超主權(quán)貨幣 |
特別提款權(quán)被認為可能成為超越主權(quán)的貨幣，但在概念上似乎很難說清楚,。其實,，特別提款權(quán)相當(dāng)于我國企事業(yè)、機關(guān)單位內(nèi)部發(fā)放的免費食堂飯票,。這個飯票在必要的情況下,，可以用于相互欠賬支付和清算。我國食堂免費飯票的價值和價格確定是根據(jù)人民幣來確定的,，而特別提款權(quán)的價值和價格確定是根據(jù)多個國家的貨幣確定的,。
熟悉食堂飯票的普通中國人清楚，食堂飯票不可能成為超越人民幣的貨幣,，它是次生貨幣,、衍生貨幣，依附于人民幣而創(chuàng)造出來的準貨幣,。特別提款權(quán)不是基礎(chǔ)貨幣,，而是次生貨幣、附屬貨幣,，它是依附于多種主權(quán)貨幣而衍生出來的準貨幣,，因此它不可能成為超主權(quán)貨幣，具有計價,、結(jié)算和流通功能,。
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二、特別提款權(quán)的本意是彌補美元信用缺陷和黃金不足 |
�,。玻笆兰o６０年代末期,，美國貿(mào)易逆差，美元境外大量發(fā)行,，再加上越南戰(zhàn)爭開支擴大,，美元趨向通貨膨脹。世界各國不信任美元,，紛紛把美元兌換為黃金,，結(jié)果，美國的黃金儲備逐步下降,，從第二次世界大戰(zhàn)后的２４０００多噸黃金儲備減少到８０００多噸,。大家都不要美元，美元貶值,，黃金又不能滿足流通中的貨幣需求,，因此,，當(dāng)一個國家在國際經(jīng)濟和金融活動中，出現(xiàn)國際收支逆差,，在一定時期內(nèi)缺乏足夠的黃金來支付或償還債務(wù),，怎么辦呢？于是,，國際貨幣基金組織發(fā)明了特別提款權(quán),，發(fā)行一種內(nèi)部結(jié)算或清償?shù)拿赓M貨幣，把這種貨幣按照一定的份額分配給不同的國家,，以備必要時使用,。基金組織的成員國自愿參加特別提款權(quán)的分配,，成為特別提款賬戶參加國,，也可不參加或書面通知隨時退出。
國際貨幣基金組織對使用特別提款權(quán)作了明確規(guī)定：分配給各國的特別提款權(quán)可以作為在基金組織的儲備貨幣,，需要動用的時候,，由ＩＭＦ指定一個參加國接受特別提款權(quán)，并提供可自由使用的貨幣,，主要是美元,、歐元、日元和英鎊,。三種情況下可使用特別提款權(quán)：
國際收支出現(xiàn)逆差可用,；償付國際貨幣基金組織的貸款和利息費用,；國家之間雙方同意,，可用于借貸、贈予,、遠期交易和借款擔(dān)保等各項金融業(yè)務(wù),。
１．內(nèi)部記賬貨幣,。
由于ＳＤＲ是依據(jù)主權(quán)貨幣創(chuàng)造的衍生貨幣它沒有被國際社會廣泛接受這種貨幣不能在市場流通,，只能在內(nèi)部使用，因此,，它是一種記賬貨幣,。其目的是補充黃金及可自由兌換貨幣的不足，以保持外匯市場的穩(wěn)定,，保持貿(mào)易和債務(wù)的結(jié)算和資金清償,。
２．免費內(nèi)部貨幣，不會大規(guī)模發(fā)放給西方陣營之外的國家,。
特別提款權(quán)既然是內(nèi)部飯票,，是免費發(fā)放的，必要的時候具有支付和清償?shù)墓δ埽虼�,，這個金額不可能很大,，尤其是在分配的時候，不會給發(fā)展中國家很多,、很大的份額,，發(fā)達國家占有主要份額。
如果ＳＤＲ數(shù)量巨大,，對美元將產(chǎn)生很大的沖擊,，大家都不用美元，而用ＳＤＲ,，美元的地位就更低,，美元貶值的幅度就更大，美國不會如此之傻,。
其次,，因為是免費發(fā)放的，如果把大部分金額給了發(fā)展中國家,，給了當(dāng)時西方陣營以外的國家,，這些國家用這個貨幣來支付對發(fā)達國家的進口逆差，償還發(fā)達國家的債務(wù),，那么,，對發(fā)展中國家來說，就相當(dāng)于債務(wù)減免,，發(fā)達國家就會覺得自己吃虧,。
最后，ＳＤＲ本身就是虛擬貨幣,，是衍生貨幣,，發(fā)達國家拿著這個不能真正流動的虛擬貨幣，沒有實質(zhì)意義和價值,。
３．不具備貨幣的基礎(chǔ)功能,，不可能成為超主權(quán)貨幣。
所有主權(quán)貨幣都具有計價,、結(jié)算,、流動、儲藏,、融通,、投資功能，但ＳＤＲ不具備這個功能,。所有主權(quán)貨幣都可以衍生出各種準貨幣,，如股票,、債券、票據(jù),、信用證等,，但作為內(nèi)部飯票的特別提款權(quán)外部就不能用，不能流通,，不能依據(jù)ＳＤＲ再衍生出以此標價的股票,、債券、票據(jù),、信用證等,，所以，ＳＤＲ不具備貨幣的基礎(chǔ)功能,，不是超主權(quán)貨幣,。
我國的食堂飯票是根據(jù)人民幣面值來確定的,，但這是就一種貨幣來說的,。特別提款權(quán)要根據(jù)多種貨幣來確定，即規(guī)定一個單位特別提款權(quán)含有若干種貨幣的若干量,。正因為如此,，特別提款權(quán)讓人不清楚其本來的意義了。
最初有１７種貨幣是特別提款權(quán)確定價值的參照貨幣,，包括美元,、英鎊等，當(dāng)時,，一個單位的特別提款權(quán)含有０．４美元,，２６日元，０．４４
法郎,，０．３８馬克,，０．０６加拿大元,，０．０６意大利里拉,，０．０１５澳大利亞元等。而在貨幣的權(quán)重上,，美元達到３３％,，馬克１２．５％，日元,、法郎各７．５％,，英鎊９％，加拿大,、意大利各６％,，荷蘭４．５％,。
特別提款權(quán)開始設(shè)置的時候就與美元一樣，３５個特別提款權(quán)等于１盎司黃金,。１特別提款權(quán)等于０．８８８克黃金,。１９７１年１２
月１８
日，美元第一次貶值,，但特別提款權(quán)的含金量沒變,，故１個特別提款權(quán)可兌換１．０８５７１美元。
�,。保梗罚衬辏苍拢保踩彰涝诙钨H值,，特別提款權(quán)含金量仍沒變，１個特別提款權(quán)升值為１．２０６３５美元,。石油價格危機之后,，西方主要國家紛紛實行浮動匯率以后，特別提款權(quán)與美元匯率仍然沒有變動,，與其他貨幣的匯率則根據(jù)美元套算,，引起許多國家不滿。１９７４年７月,，基金組織正式宣布特別提款權(quán)與黃金脫鉤,，改用“一籃子”１６種貨幣作為定值標準。這１６種貨幣包括截至１９７２
年的前５年中在世界商品和勞務(wù)出口總額中占１％以上的成員國的貨幣,。目前“一籃子”貨幣為美元,、歐元、日元,、英鎊,。
基金組織規(guī)定，每隔５年分配特別提款權(quán),。１９７０年至１９７２年,，發(fā)行９５億特別提款單位，按會員國所攤付的基金份額的比例進行分配,，份額越大,，分配得越多。這次工業(yè)國共分得６９．９７億,，占總額的７４．０５％,。其中美國分得最多，為２２．９４億,，占總額的２４．６３％,。這種分配方法使急需資金的發(fā)展中國家分得最少，而發(fā)達國家則分得大部分,。發(fā)展中國家對此非常不滿,，一直要求改變這種不公正的分配方法,，要求把特別提款權(quán)與援助聯(lián)系起來，并要求增加它們在基金組織中的份額,，以便可多分得一些特別提款權(quán),。這種狀況一直沒有改善。
�,。玻埃埃鼓辏冈拢保橙�,，國際貨幣基金組織宣布，成員國已經(jīng)批準了一項２５００億美元的特別提款權(quán)增發(fā)計劃,，其中１０００億美元給新興市場和發(fā)展中國家,，本次分配完成后，特別提款權(quán)的總規(guī)模將達到２０４０單位,，總額約３１６０億美元,，其中低收入國家將獲得１８０億美元。這是１９８１年以來第一次發(fā)行,，也是規(guī)模最大的一次,，中國獲得６２．８億的份額，相當(dāng)于９３億美元,，而美國達到４２７億美元,。
１．放棄對特別提款權(quán)問題的過多研討,。
特別提款權(quán)是名副其實的紙上財富，對外匯不缺乏的國家來說不能使用,，意義不大,；對于外匯短缺的小國來說，即使真用上了,，數(shù)量很小,，可以理解為一種債務(wù)減免，類似于一種施舍,。如果大國之間真正被用于支付,，要有接受國，如果沒有,，也是沒有意義的,。
本質(zhì)上,，特別提款權(quán)是美國人玩的一個金融游戲,，其迷惑人的地方在于其價值確定的參照貨幣。如果美國愿意,，可以增加其他貨幣作為定值參照貨幣,。如果美國人不同意,，其他貨幣很難作為定值參照貨幣。極端情況下,，如果美國人不想玩這個游戲,，可以廢除這個制度，對美元等儲備貨幣的地位不會有任何影響,。
特別提款權(quán)的本意在于解決國際社會黃金不足和拋棄美元,、英鎊情況下的支付和清償問題，而現(xiàn)在即使儲備貨幣貶值,，大家也都不放棄,，因此，特別提款權(quán)這個遮羞布完全可以撕去,，沒有開發(fā)的價值,。
２．倡導(dǎo)建立儲備貨幣淘汰機制。
對于改革國際貨幣體系,，我們真正可以做的事情就是倡導(dǎo)建立貨幣進入和淘汰制度,。凡區(qū)域經(jīng)濟或國家經(jīng)濟占全球ＧＤＰ的比重連續(xù)三年達到１０％，這一區(qū)域可以推舉一種貨幣自動進入儲備貨幣,；單個國家ＧＤＰ的比重達到２％以上的,，其主權(quán)貨幣可以自動進入儲備貨幣；對不符合準入條件的儲備貨幣,，經(jīng)濟實力或地位下降的儲備貨幣,，在下個調(diào)整周期內(nèi)不能改善條件的，則必須退出儲備貨幣,。這一主張的目的是促進主權(quán)貨幣爭當(dāng)儲備貨幣,，促進儲備貨幣國家對國際金融穩(wěn)定承擔(dān)責(zé)任，保持本幣匯率和金融穩(wěn)定,，也是為人民幣進入儲備貨幣做準備,。
３．在倡導(dǎo)儲備貨幣多元化的同時，倡導(dǎo)用多元貨幣進行國際結(jié)算和投資,。
所有主權(quán)貨幣都具有一般等價物的功能,，在其國內(nèi)都可以計價、結(jié)算,、流通,、投融資、儲藏,，為什么主權(quán)貨幣出了國門就相互不信任,，不能用于結(jié)算和投資，卻信任第三方貨幣美元,、歐元呢,？這是因為主權(quán)貨幣國家相互之間對主權(quán)貨幣結(jié)算和投資不信任,。其實，所有主權(quán)貨幣都可以進行國際結(jié)算,、投資,、融通。現(xiàn)在的美元等儲備貨幣已經(jīng)不與黃金掛鉤,，也是主權(quán)貨幣,，沒有什么特殊的，而且風(fēng)險巨大,，不應(yīng)該再盲目信任美元等儲備貨幣,。
大家都用主權(quán)貨幣尤其是非儲備貨幣結(jié)算、投資,、融通,，就不會有那么多的儲備貨幣需求了，也用不著積累巨大的外匯儲備然后到美國,、歐洲投資而擔(dān)心資產(chǎn)縮水,、貨幣貶值和價格劇烈波動等。
如果用主權(quán)貨幣進行跨境貿(mào)易結(jié)算和投資,，全球?qū)γ涝�,、歐元的需求會大大減少，外幣資產(chǎn)的風(fēng)險也會大大降低,，就可以實現(xiàn)投資的多國化,，風(fēng)險最小化。
４．做自己的事情,，推動人民幣走出國門,。
在倡導(dǎo)主權(quán)貨幣結(jié)算和投資的同時，在國內(nèi)積極推動人民幣與其他主權(quán)貨幣的結(jié)算和相互投資,，推動主權(quán)貨幣的資本賬戶對等開放,，而不是儲備貨幣下不對等的資本賬戶開放。我們現(xiàn)在的資本賬戶開放都是對儲備貨幣的開放,，而不是對主權(quán)貨幣的開放,，風(fēng)險很大。因為儲備貨幣的資產(chǎn)規(guī)模太大了,，投機的力量太強大了,。而如果對非儲備貨幣等主權(quán)貨幣開放，則沒有如此大的風(fēng)險,。
因此,，應(yīng)逐步允許境外機構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券、股票，允許境外人民幣資金回流境內(nèi)進行股票和債券等投資,、理財,。這樣,，可以提高人民幣的國際地位,。