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由于經(jīng)濟運行中存在許多不確定性因素，微觀經(jīng)濟主體為了實現(xiàn)自身利益的最大化,，無論是生產(chǎn)者還是消費者都會基于各自對經(jīng)濟前景的認識產(chǎn)生不同的時間偏好,，這種偏好的產(chǎn)生就形成市場預(yù)期。但是市場預(yù)期畢竟是人類對經(jīng)濟未來的判斷,，受信息缺乏和信息不對稱等因素的制約,，一旦市場預(yù)期與經(jīng)濟實際運行有了偏差，整個經(jīng)濟就可能出現(xiàn)失衡,。這種失衡的典型表現(xiàn)就是通貨膨脹,。素有“啟動不靈、剎車靈”美譽的貨幣政策,，是反通貨膨脹的主要手段,，它采取反周期調(diào)控，引導(dǎo)政府與微觀經(jīng)濟主體博弈,。
如果貨幣政策能夠得到微觀經(jīng)濟主體的理解和信任,，就會轉(zhuǎn)化為較低的通脹預(yù)期，使通脹的治理成本大大降低,，從而達成政府與微觀經(jīng)濟主體的合作博弈,。反之，一旦市場對貨幣政策失去信心,，對未來通脹的預(yù)期就會增強,，那么通貨膨脹將會無休止地持續(xù)下去，這對宏觀經(jīng)濟來說是非常危險的,。所以說,，反通脹，“信心比黃金更重要”,。
在經(jīng)濟失衡狀態(tài)出現(xiàn)后,，盡管隨著時間的發(fā)展,，微觀經(jīng)濟主體能夠根據(jù)不斷獲取的信息來修正自身的錯誤預(yù)期，改變先前的不當決策,，使經(jīng)濟運行的各項指標回歸到正常水平,，但是市場自我修復(fù)的時間往往會比較長，并且在這段時間內(nèi)還會產(chǎn)生新的不確定性因素,。貨幣政策需要做的就是通過一系列的政策工具,，迅速消除經(jīng)濟的這種波動，讓市場自我修復(fù)的時間盡可能縮短,，不至于對經(jīng)濟發(fā)展造成嚴重后果,，促使經(jīng)濟運行盡快回到正軌。而且在長期內(nèi),，由于微觀經(jīng)濟主體能根據(jù)以往經(jīng)驗和當時的經(jīng)濟情況對貨幣政策形成比較理性的預(yù)期,，從而采取相應(yīng)措施，因此在市場經(jīng)濟條件下,，貨幣政策調(diào)控只能是短期行為,。
貨幣政策調(diào)控的短期性，決定了我國貨幣政策的首要目標是物價穩(wěn)定,。我國自1998年放棄傳統(tǒng)的信貸目標框架,，轉(zhuǎn)而注重于貨幣目標框架，實行真正市場意義上的貨幣政策以來,，貨幣政策主要根據(jù)經(jīng)濟運行中的“過冷”或“過熱”情況不斷微調(diào),，并且側(cè)重于總量調(diào)控�,！吨袊嗣胥y行法》規(guī)定，“貨幣政策目標是保持貨幣幣值的穩(wěn)定,，并以此促進經(jīng)濟增長”,。由于貨幣政策調(diào)控的對象主要是經(jīng)濟總量，無法針對于具體行業(yè)或部門,，所以對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響有限,，對經(jīng)濟增長的作用缺乏直接性。此外,，經(jīng)濟增長是長期目標,，這與貨幣政策調(diào)控的短期性特征明顯不協(xié)調(diào)，經(jīng)濟增長目標也不是貨幣政策能夠獨立實現(xiàn)的,。貨幣政策只是通過控制基礎(chǔ)貨幣發(fā)行等手段比較有效地穩(wěn)定貨幣幣值,，保持物價穩(wěn)定，進而穩(wěn)定全社會價格預(yù)期,，為長期經(jīng)濟增長創(chuàng)造良好的外部環(huán)境,。
為了使當前的通脹壓力得到有效緩解,，貨幣政策承擔著積極引導(dǎo)市場形成合理預(yù)期的重任。隨著微觀經(jīng)濟主體的預(yù)期行為日益趨于理性,，市場預(yù)期越來越成為貨幣政策的主要傳導(dǎo)途徑,，這就要求不但要從宏觀上繼續(xù)完善貨幣政策調(diào)控體系，還要高度重視市場上微觀經(jīng)濟主體對貨幣政策變化的各種反應(yīng),。因此,，為了降低貨幣政策反通脹的成本，提高貨幣政策預(yù)見性,、科學(xué)性和有效性,，我們還需要制定明確的貨幣政策規(guī)則，逐步調(diào)整貨幣政策框架,，綜合運用各種政策工具,，加大調(diào)控力度和深度，向市場提供穩(wěn)定的政策預(yù)期,，建立動態(tài)一致的合作博弈關(guān)系,。
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