|
儲蓄保險(xiǎn)設(shè)立的目的就是為了防止儲蓄者在信息不對稱情況下自發(fā)擠兌，避免銀行經(jīng)營出現(xiàn)不必要的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)也為了在銀行出現(xiàn)問題時(shí)能夠給予儲蓄者保護(hù),。儲蓄保險(xiǎn)一方面有利于挽救“太大而不能倒”的銀行,，同時(shí)在道德風(fēng)險(xiǎn)和金融體系的穩(wěn)定之間也能夠取得平衡。
全國人大財(cái)政經(jīng)委員會副主任委員吳曉靈日前在標(biāo)準(zhǔn)普爾之中國論壇上稱,，中國應(yīng)該加快存款保險(xiǎn)制度的建設(shè)和金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例的制定，提升中國金融業(yè)競爭力。
有利于保護(hù)小儲蓄者
西方國家在金融危機(jī)的情況下通常都有保護(hù)儲蓄者的計(jì)劃,，對銀行儲蓄的保險(xiǎn)至少從兩個(gè)方面來說有利于銀行重組,。首先，它減少了解決銀行問題的政治壓力,，整個(gè)銀行體系的儲蓄保險(xiǎn)計(jì)劃意味著對待倒閉的銀行,，能夠獲得公眾的支持。第二,，對銀行進(jìn)行清算時(shí),，避免來自儲蓄者的大量訴訟。還有銀行體系的儲蓄保險(xiǎn)有利于保護(hù)小儲蓄者,，保證他們儲蓄的安全,，還有利于增加投資者信心，促進(jìn)儲蓄增加,。
儲蓄保險(xiǎn)設(shè)立的目的就是為了防止儲蓄者在信息不對稱情況下自發(fā)擠兌,，避免銀行經(jīng)營出現(xiàn)不必要的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)也為了在銀行出現(xiàn)問題時(shí)能夠給予儲蓄者保護(hù),。一般認(rèn)為儲蓄保險(xiǎn)具有公共產(chǎn)品的特性,，應(yīng)該由政府提供，其要求儲蓄者尤其是大儲蓄者必須承擔(dān)一部分責(zé)任,，小儲蓄者沒有能力去監(jiān)督銀行的經(jīng)營行為,，應(yīng)該受到保護(hù)，這可以解決道德風(fēng)險(xiǎn)的問題,。所以,，在制定儲蓄保險(xiǎn)政策時(shí)一般會有一個(gè)保險(xiǎn)的上限，如吳曉靈建議把我國儲蓄保險(xiǎn)賠付限額可以設(shè)定在20萬元,。儲蓄保險(xiǎn)使得儲蓄者相信即使存款銀行出現(xiàn)問題,，他們也能夠獲得被保險(xiǎn)資金。儲蓄保險(xiǎn)能夠穩(wěn)定信心,，防范擠兌,，防范恐慌在金融體系內(nèi)的傳播，穩(wěn)定金融體系,，而金融恐慌不僅可能會威脅面臨困難的銀行,，也會影響健康的銀行。
當(dāng)銀行儲蓄沒有被保險(xiǎn)時(shí),，銀行資產(chǎn)質(zhì)量的惡化可能導(dǎo)致擠兌,，因?yàn)閮π钫呦Ｍ阢y行破產(chǎn)之前撤出資金。由于銀行資產(chǎn)流動(dòng)性較差,，對儲蓄的擠兌會加速銀行破產(chǎn),；如果對銀行儲蓄進(jìn)行保險(xiǎn)，則銀行擠兌可能不會發(fā)生,。儲蓄保險(xiǎn)可能是公開的,、明確的制度安排,，銀行代儲蓄者從政府機(jī)構(gòu)或私人保險(xiǎn)者購買全部或部分保險(xiǎn)。
有利于挽救“太大而不能倒”的銀行
如果市場機(jī)制讓無償還能力的銀行倒閉,，以及對可能倒閉的銀行提高成本以此來約束金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)投資,，這種儲蓄保險(xiǎn)安全網(wǎng)將有效地降低銀行體系的道德風(fēng)險(xiǎn)。儲蓄保險(xiǎn)一方面有利于挽救“太大而不能倒”的銀行,，同時(shí)在道德風(fēng)險(xiǎn)和金融體系的穩(wěn)定之間也能夠取得平衡,，也就是說,無償債能力的銀行可以倒閉，股東應(yīng)該承擔(dān)損失,。筆者認(rèn)為恰當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)應(yīng)該是：儲蓄保險(xiǎn)安全網(wǎng)應(yīng)該是一些金融機(jī)構(gòu)能夠漏出去的網(wǎng)，而不是防護(hù)墻,。因此,，建立有效的退出機(jī)制是對金融安全網(wǎng)的有力補(bǔ)充。如在1998年10月,，廣東國際信托投資公司損失嚴(yán)重,，不能夠支付到期債務(wù)，中央銀行正式宣布關(guān)閉這家公司,。1999年1月,，GITIC申請破產(chǎn)，這是中國金融機(jī)構(gòu)第一個(gè)破產(chǎn)案例,。
通常如果銀行業(yè)存在問題,，政府為了防止銀行系統(tǒng)陷入危機(jī)，不得不提供財(cái)政資金支持問題銀行,。從一些國家銀行危機(jī)的拯救來看,，需要救助資金的數(shù)量往往是巨大的，同時(shí)銀行利潤下降,、虧損增加,，也將惡化國家財(cái)政收支。金融業(yè)的利潤上繳額占中央財(cái)政收入的很大部分,，如果金融業(yè)資產(chǎn)盈利水平下降,，中央財(cái)政收入將受到很大的影響。不僅如此,，銀行等金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量下降,，虧損嚴(yán)重還必須在很大程度上依賴財(cái)政的援助，從而進(jìn)一步增加財(cái)政負(fù)擔(dān),。如在1999年4月25日,，中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司正式掛牌成立，開始收購,、經(jīng)營,、管理和處置中國建設(shè)銀行剝離出來的不良資產(chǎn),。隨后不久，華融,、長城和東方三家金融資產(chǎn)管理公司也宣告成立,，分別處置中國工商銀行、中國銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行的不良資產(chǎn),。盡管金融資產(chǎn)管理公司有利于處置銀行體系的不良資產(chǎn),，但是吳曉靈指出要避免動(dòng)用公眾的資金來救助一個(gè)機(jī)構(gòu)，讓市場對銀行進(jìn)行選擇,，“我們已經(jīng)經(jīng)歷了兩次巨額不良資產(chǎn)的剝離,，難道中國還要第三次嗎？”
儲蓄保險(xiǎn)制度不能替代監(jiān)管
值得指出的是,，建立儲蓄保險(xiǎn)制度只是促進(jìn)金融體系穩(wěn)定的一部分,，儲蓄保險(xiǎn)的政策效果還依賴于對銀行體系監(jiān)管的有效性。通常對于正在考慮建立儲蓄保險(xiǎn)體系的發(fā)展中國家來說,，僅儲蓄保險(xiǎn)很顯然不能夠增加金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性,。如果沒有一個(gè)健全的銀行業(yè)管理系統(tǒng)和市場機(jī)制的約束，儲蓄保險(xiǎn)的金融安全網(wǎng)將無法有效地發(fā)揮作用,，并且可能還會增加解決問題銀行的費(fèi)用,。因此儲蓄保險(xiǎn)建設(shè)應(yīng)該和加強(qiáng)銀行監(jiān)管體系建設(shè)結(jié)合起來，共同維持銀行體系的健康運(yùn)轉(zhuǎn),。
|