周一(6月29日)全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不安,，伴隨著希臘鬧劇一步一步的深入人心，這使得全球避險(xiǎn)情緒迅速高漲,，在此影響下全球股市普跌,，低評(píng)等級(jí)債券收益率飆升，避險(xiǎn)金價(jià)也受到支撐而上揚(yáng),。然而,，保守希臘債務(wù)憂慮困擾的歐元卻并沒有因?yàn)橄ＥD避險(xiǎn)而走軟，反而探底回升最后收高,，這背后又隱含著什么信息呢,？
具體市場(chǎng)走勢(shì)上，歐元兌美元升至四個(gè)交易日高位站上1.12,，完全收回了早盤因希臘債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致的大幅跳空缺口,；美元指數(shù)震蕩走軟，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期,；現(xiàn)貨金價(jià)上漲,，因希臘債務(wù)違約憂慮重創(chuàng)全球股市，增加了避險(xiǎn)金價(jià)的吸引力,；油價(jià)觸及三周低點(diǎn),，受希臘危機(jī)惡化打壓，市場(chǎng)關(guān)注伊朗情勢(shì),。
歐元兌美元升至四個(gè)交易日高位站上1.12,，完全收回了早盤因希臘債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致的大幅跳空缺口。
歐元兌美元上漲,，主要因?yàn)樵诒茈U(xiǎn)情緒高漲之際,，歐元作為融資貨幣被市場(chǎng)吸納；瑞士央行日內(nèi)干預(yù)市場(chǎng)也對(duì)歐元構(gòu)成支撐,；在希臘公投前,，市場(chǎng)上還存在著一些樂觀情緒。同時(shí)晚間公布的美國成屋銷售數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳,，打壓美元下滑,，也對(duì)歐元構(gòu)成了一定的支撐。
首先,，歐元作為融資貨幣被市場(chǎng)吸納,，這是支撐歐元走高的重要因素。
投資者將股市以及其它風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的資金轉(zhuǎn)移到歐元,。摩根士丹利駐倫敦的歐洲外匯策略主管Ian
Stannard表示,，“希臘危機(jī)的影響對(duì)匯市的影響沒有其他市場(chǎng)那么明顯,，歐元作為融資貨幣的地位起到了一定作用。只有投資者徹底將資金撤出歐洲時(shí),，希臘危機(jī)對(duì)歐元的沖擊才會(huì)被深切的感受到,。”
荷蘭合作銀行高級(jí)匯市策略師Jane
Foley表示,，對(duì)希臘情勢(shì)的擔(dān)憂令歐元作為套利交易融資貨幣的吸引力降低,，因此提振了歐元。在套利交易中,，投資人在波動(dòng)性較低的市場(chǎng)借入歐元,，之后賣出，并買入較高收益貨幣,。
其次,，瑞士央行通過購入歐元買入瑞郎起到干預(yù)市場(chǎng)的目的，也對(duì)歐元構(gòu)成支撐,。
瑞士央行行長(zhǎng)喬丹稱央行出手干預(yù)了匯市,，以壓制瑞郎匯價(jià)。喬丹上周稱瑞郎被大幅高估,，希臘違約可能引發(fā)避險(xiǎn)資金大量買進(jìn)瑞郎,。喬丹稱央行是在非常困難的情況下實(shí)施了干預(yù)，并表示無人知道希臘債務(wù)危機(jī)將導(dǎo)致事態(tài)朝哪個(gè)方向發(fā)展,。
紐約梅隆銀行外匯策略師Neil
Mellor稱,，“瑞士當(dāng)局希望歐元兌瑞郎回到1.30，更別說現(xiàn)在的價(jià)位,，也不用提1.20的水平,。”
最后,，在希臘公投之前,，市場(chǎng)上還有一些人士保持著相對(duì)樂觀的情緒。
歐市盤中,，歐盟執(zhí)委莫斯科維奇稱仍可能與希臘達(dá)成協(xié)議,。又有消息稱，歐盟延長(zhǎng)了對(duì)希臘銀行業(yè)的擔(dān)保計(jì)劃,，該計(jì)劃將延續(xù)至12月31日,。
BMO
Capital Markets駐倫敦的歐洲外匯策略負(fù)責(zé)人Stephen
Gallo說，“鑒于離希臘公投還有一個(gè)星期時(shí)間,，導(dǎo)致歐元兌美元在亞洲盤初跳空低開的希臘退歐風(fēng)險(xiǎn)是否會(huì)成現(xiàn)實(shí)，還存在不確定性,，影響蔓延顯然是肯定的,，但目前看來還是有限的,。”
RBC
Capital Markets的資深外匯分析師Sue
Trinh說,�,！翱雌饋碓谧畛醯恼鹗幒螅袌�(chǎng)已經(jīng)有點(diǎn)回穩(wěn),；鑒于市場(chǎng)基本上呈現(xiàn)資金流出的狀態(tài),，因此我認(rèn)為出現(xiàn)了少許獲利賣壓。消息面的風(fēng)險(xiǎn)依然很高,，市場(chǎng)注意力都放在希臘方面,。”
不過,，雖然歐元兌美元日內(nèi)上漲,，還有不少分析師依然看空歐元后市。
法國巴黎銀行匯市策略師Sam
Lynton-Brown表示,，由出脫倉位帶動(dòng)的歐元兌美元升勢(shì)可能短暫,，持有歐元空頭的投資人周一也進(jìn)行了獲利了結(jié)。在像今天這樣的避險(xiǎn)環(huán)境中,，有軋平倉位的動(dòng)作,。不過倉位分析顯示匯市投資人持有的歐元空頭倉位比之前少得多，因此任何軋平倉位的行動(dòng)也可能不會(huì)那么積極,，沒有之前那么激烈,。”
高盛首席貨幣策略師Brooks認(rèn)為本次希臘公投將導(dǎo)致歐元重演暴跌行情,。他指出,，2011年希臘曾提出就債務(wù)重組公投，歐元因此暴跌逾10%且三個(gè)月內(nèi)市場(chǎng)空頭頭寸翻倍,；而本次公投不同的是,，齊普拉斯呼吁投票反對(duì)給歐元造成的利空壓力遠(yuǎn)超四年前，若危機(jī)升級(jí)歐元或下挫300點(diǎn),；歐央行也可能擴(kuò)大購債規(guī)模限制歐債收益率漲幅,，這將進(jìn)一步推動(dòng)歐元兌美元跌向平價(jià)。
上周末,，希臘未能與債權(quán)人達(dá)成協(xié)議,，更加接近債務(wù)違約，若真如此可能迫使該國退出歐元區(qū),。希臘實(shí)際上拒絕歐洲債權(quán)人的提議,，導(dǎo)致希臘對(duì)周二到期的16億歐元國際貨幣基金組織(IMF)款項(xiàng)違約的可能性極大。
希臘總理齊普拉斯宣布將于7月5日舉行公投,，讓希臘選民決定是否接受其政府所反對(duì)的救助條件,，此舉令歐洲官員大感意外,。希臘也關(guān)閉銀行，實(shí)施資本管制,，以防銀行體系因投資者撤出現(xiàn)金而崩盤,。
上周五商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)公布的數(shù)據(jù)顯示，甚至在情勢(shì)到達(dá)最新的危機(jī)點(diǎn)之前,，部分投資者已開始縮減歐元多頭押注,。6月23日截止當(dāng)周，歐元空頭倉位由前一周的89,357口,，增加至99,306口,，前一周的歐元凈空倉是7月底以來的最低水平。希臘若違約,，可能導(dǎo)致該國退出歐元區(qū),，很多投資者擔(dān)心這最終會(huì)削弱整個(gè)歐元區(qū)。
日內(nèi)歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟,，但這些疲軟的數(shù)據(jù)并未對(duì)歐元構(gòu)成太多的打壓,。具體數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)6月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)103.5,，預(yù)期103.8,，前值103.8；德國6月CPI同比初值0.3%,，預(yù)期0.5%,，前值0.7%。
美元指數(shù)震蕩走軟,，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期,。
美國公布的成屋簽約銷售數(shù)據(jù)疲軟，這施壓美元,。目前市場(chǎng)的焦點(diǎn)集中在本周四將要公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),。
日內(nèi)美國公布的成屋簽約銷售數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期。具體數(shù)據(jù)顯示,，美國5月成屋簽約銷售指數(shù)月率0.9%,，預(yù)期1.2%，前值2.7%,。
對(duì)此數(shù)據(jù),，分析指出，本月成屋簽約銷售指數(shù)創(chuàng)2006年4月以來新高,，并連續(xù)5個(gè)月錄得上升,，表明美國房市進(jìn)一步復(fù)蘇；雖然第一季度的嚴(yán)寒天氣打壓美國房市復(fù)蘇,，但因勞動(dòng)力市場(chǎng)收緊,，薪資增速改善,，房市正得到提振,；本次數(shù)據(jù)綜合表明房市復(fù)蘇正為美國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入動(dòng)力,。
另一項(xiàng)影響較小的美國數(shù)據(jù)顯示，美國6月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)商業(yè)活動(dòng)指數(shù)-7.0,，預(yù)期-16,，前值-20.8。
近來由于希臘局勢(shì)不定,，美聯(lián)儲(chǔ)升息的時(shí)間變得更加難以捉摸,。大多數(shù)分析師原本預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)可能在9月升息，但如果希臘退出歐元區(qū),，從而引發(fā)金融市場(chǎng)紛亂,、甚至損及全球成長(zhǎng)的話，那么對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)升息時(shí)間的預(yù)期可能向后推遲,。
“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”Hilsenrath表示,，只有在全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩對(duì)美國經(jīng)濟(jì)造成打擊的情況下，美國聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)FOMC才可能導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)推遲加息,。他指出,，由于家庭及商業(yè)支出存在不確定性，且近期希臘,、中國及波多黎各市場(chǎng)動(dòng)蕩可能導(dǎo)致金融市場(chǎng)不穩(wěn),，美元或會(huì)因此飆升且美國經(jīng)濟(jì)放緩，在此情況下美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)等到9月之后才加息,。
美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫曾說,，升息決定將取決于就業(yè)市場(chǎng)的改善。調(diào)查顯示,，分析師預(yù)計(jì)周四將公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將顯示,，繼5月意外新增28萬個(gè)就業(yè)崗位之后，美國6月料新增23.2萬個(gè)就業(yè)崗位,。
現(xiàn)貨金價(jià)上漲,，因希臘債務(wù)違約憂慮重創(chuàng)全球股市，增加了避險(xiǎn)金價(jià)的吸引力,。
避險(xiǎn)吸引力抵消了投資人對(duì)金市較長(zhǎng)期前景的不安�,，F(xiàn)貨金升0.4%，報(bào)每盎司1,178.90美元,，第二季下滑0.3%,，為連跌第四個(gè)季度。金價(jià)一度升至近一周高位1,186.91美元,，但之后回吐部分升幅�,，F(xiàn)貨銀下跌0.6%,，報(bào)每盎司15.67美元。
美股跟隨全球股市的跌勢(shì),，因希臘逼近債務(wù)違約,，而歐元兌美元從稍早大跌中反彈走強(qiáng)。
美元指數(shù)在周一因?yàn)闅W元匯率的上漲而下跌了超過1.3%,。相對(duì)弱勢(shì)的美元意味著以美元定價(jià)的大宗商品期貨合約持有和交易成本降低,，對(duì)包括黃金在內(nèi)的期貨合約的投資吸引力和價(jià)格都有支持作用。
一希臘政府官員表示,，希臘周二將不會(huì)償還到期的國際貨幣基金組織(IMF)的16億歐元貸款,。
GoldForecaster.com的創(chuàng)始人和主要撰稿人Julian
Phillips在最新的市場(chǎng)評(píng)論中寫道，黃金還沒有真的對(duì)希臘局勢(shì)作出反應(yīng),。黃金和白銀價(jià)格可能只有在歐盟內(nèi)部事件對(duì)歐元匯率和全球市場(chǎng)的連鎖影響完全發(fā)揮出來之后才會(huì)有反應(yīng),。
Julian
Phillips表示，“如果全民公投的結(jié)果是否定的,，希臘要離開歐盟,，那么我們將會(huì)看到全面的沖擊。如果希臘接受條件,，也可能被認(rèn)定不再符合歐盟成員國資格,，并被迫退出。有85%的可能性希臘會(huì)退出歐元區(qū),，這種情況下黃金將會(huì)感受到事態(tài)發(fā)展的完全影響,。”
新德里交易顧問企業(yè)英西格尼亞的首席市場(chǎng)分析師Chintan
Karnani說,，歐元區(qū)和美國都不會(huì)讓希臘這么離開歐元區(qū)去,。如果讓希臘脫離歐元區(qū)，那么長(zhǎng)期的政治后果將是希臘更靠近俄羅斯,。北大西洋公約組織絕對(duì)不會(huì)讓希臘成為任何俄羅斯主導(dǎo)下貿(mào)易聯(lián)盟的一部分,。希臘和俄羅斯之間關(guān)系的日漸加深已經(jīng)讓西方世界感到不安。
大環(huán)境對(duì)金市仍相對(duì)不利,，美國仍可能在今年升息,，這會(huì)增加持有不生息黃金的機(jī)會(huì)成本。
全球最大黃金支持上市交易基金(ETF)SPDR
Gold Shares
上周持金量增加9.5噸,，為2月初來最大周度升幅,。
油價(jià)觸及三周低點(diǎn)，受希臘危機(jī)惡化打壓,，市場(chǎng)關(guān)注伊朗情勢(shì),。
原油期貨周一觸及三周低點(diǎn)，因希臘關(guān)閉銀行并實(shí)施資本管制，造成普遍的厭惡風(fēng)險(xiǎn)情緒,，而伊朗看來會(huì)延長(zhǎng)同西方國家的核談判,，以圖向本已供應(yīng)過剩的市場(chǎng)出口更多伊朗原油。
布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)跌1.25美元或約2%,，報(bào)每桶62.01美元,，為6月5日來最低。美國原油期貨收跌1.30美元,，或2.2%,，報(bào)每桶58.33美元,，為6月8日來最低結(jié)算價(jià),。
希臘憂慮一度提振美元兌歐元上漲，但之后美元由升轉(zhuǎn)跌,，限制了油價(jià)的跌幅,。
Tyche
Capital Advisors的Tariq
Zahir表示，“今日走勢(shì)全是受希臘情勢(shì)影響,，而且伊朗達(dá)成核協(xié)議的限期由明日推遲了約一周,，所以今日是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一天�,！�
ClipperData的大宗商品研究主管Matt
Smith說,，“希臘導(dǎo)致的持續(xù)性不確定性引發(fā)了資金從原油市場(chǎng)逃離，伊朗制裁相關(guān)的談判進(jìn)展也僅僅是進(jìn)一步支持了這一趨勢(shì),。市場(chǎng)痛恨不確定,，希臘退出歐元區(qū)的可能性已經(jīng)讓市場(chǎng)動(dòng)蕩起來�,！�
PVM在倫敦的分析師David
Hufton在一份研究報(bào)告中提出,，“發(fā)生在歐元，歐洲股市以及債券市場(chǎng)的事情可能對(duì)原油價(jià)格非常重要,。原油是否還能繼續(xù)自己的道路,？”
希臘同債權(quán)人的談判破裂令危機(jī)惡化，希臘周一關(guān)閉銀行和提款機(jī),。有分析人士說,，希臘的金融動(dòng)蕩已經(jīng)引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)能源需求前景的疑慮。
還有一些分析師表示,，由于在本周末希臘舉行公投決定是否接受救助條款前,，希臘危機(jī)可能得不到解決，油價(jià)或進(jìn)一步下滑,。
市場(chǎng)也繼續(xù)關(guān)注著伊朗問題的發(fā)展,。周二是伊朗就核發(fā)展項(xiàng)目與西方世界達(dá)成一個(gè)協(xié)議的截止期。如果能夠形成一個(gè)協(xié)議，伊朗有望獲得制裁措施的解除并向全球市場(chǎng)出口更多原油,。這應(yīng)該會(huì)對(duì)原油價(jià)格有進(jìn)一步的壓力,。
市場(chǎng)人士也在關(guān)注周二美國石油協(xié)會(huì)(API)將公布的上周美國原油供需情況報(bào)告，周三美國能源資料協(xié)會(huì)(EIA)還將發(fā)布周度庫存數(shù)據(jù),。
盡管本周五為美國獨(dú)立日假期,，但未來三日仍有大量重要數(shù)據(jù)出爐，包括中國,、歐元區(qū)和美國的制造業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和美國6月就業(yè)數(shù)據(jù),。
北京時(shí)間5點(diǎn)11分
美元指數(shù)報(bào)94.90/92，歐元兌美元報(bào)1.1239/41,，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1179.48美元/盎司,。
