在銀行業(yè)轉型與監(jiān)管政策紅利驅動下,，借助A股牛市大潮,，以城商行和農商行為代表的中小銀行上市之旅明顯提速,。業(yè)內人士分析指出，無論選擇A股上市,，還是選擇登陸H股或新三板市場,，面臨互聯(lián)網金融等新興業(yè)態(tài)的沖擊，市場或均難以給出傳統(tǒng)商業(yè)銀行較高的估值,，但這并不妨礙多數商業(yè)銀行借助資本市場找到一條補充資本金的暢通渠道,，在化解不良貸款上升風險、進一步提高信貸資產質量的同時,，盡快實現(xiàn)業(yè)務轉型升級,。
金融企業(yè)排隊IPO
江蘇銀行預披露揭開了城市商業(yè)銀行再度結緣A股的序幕。6月12日江蘇銀行首次公開發(fā)行股票招股說明書預披露,，江蘇銀行此次擬發(fā)行股數不超過25億股,，預計募資規(guī)模將超百億元。有分析認為,，按照近期新股的發(fā)行節(jié)奏,，江蘇銀行有望月內上會。
自2007年北京銀行,、南京銀行和寧波銀行實現(xiàn)A股上市之后,，此后8年間，再無中小銀行在A股市場掛牌上市,。隨著江蘇銀行上市步伐的邁進,，業(yè)內預計或開啟新一輪城商行A股上市熱潮。
根據證監(jiān)會最新披露的《首次公開發(fā)行股票正常審核狀態(tài)企業(yè)基本信息情況表》,，截至6月11日,，上交所待審企業(yè)為256家，深交所中小板為114家,，深交所創(chuàng)業(yè)板為170家,，兩市共有540家企業(yè)排隊IPO。加上9家中止審查企業(yè),，目前兩市排隊IPO的公司累計達549家,。
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前尚沒有城商行IPO已經行至“已通過發(fā)審會”或“預先披露更新”狀態(tài),。上交所方面,，杭州銀行、江蘇吳江農村商業(yè)銀行,、江蘇常熟農村商業(yè)銀行、江蘇銀行,、上海銀行,、貴陽銀行,、成都銀行、無錫農村商業(yè)銀行處于“已反饋”狀態(tài),。深交所中小板方面,，江蘇張家港農村商業(yè)銀行、江蘇江陰農村商業(yè)銀行2家銀行處于“已反饋”狀態(tài),。
其他金融機構方面,，銀河證券等券商處于“已反饋”狀態(tài)，中原證券,、華安證券等券商則處于“已受理”狀態(tài),。整體來看，金融類企業(yè)成為排隊IPO的重要組成部分,。
結緣資本市場料提速
業(yè)內人士表示,，作為中國銀行業(yè)的重要組成和特殊群體，城商行通常定位于為中小企業(yè)提供金融支持,，并為地方經濟搭橋鋪路,。經過十幾年發(fā)展，城市商業(yè)銀行已逐漸發(fā)展成熟,，相當多城市的商業(yè)銀行已完成股份制改革,，與五大國有股份制商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行和其他股份制商業(yè)銀行等一起,，共同構成中國銀行業(yè)版圖,。
2001年下半年以來，全國多家城市商業(yè)銀行進行了增資擴股,，抗風險能力逐步增強,。在城市商業(yè)銀行增資擴股的過程中，監(jiān)管機構鼓勵符合條件的民營企業(yè)和國際金融機構參股城市商業(yè)銀行,。2003年以來,，城市商業(yè)銀行進入加速發(fā)展階段，隨著《城市商業(yè)銀行異地分支機構管理辦法》的出臺,，逐步允許符合條件的城市商業(yè)銀行設立異地分支機構,，這直接使部分城商行規(guī)模迅速做大。
多數城商行正經歷業(yè)績高速增長期,。以A股城商行為例,，國金證券相關分析師指出，三家城商行2015年一季報營收同比增長率從20%到50%不等,，表明或已度過資產質量風險暴露最艱難時期,。
同時，監(jiān)管層對中小銀行上市也開始格外關注。證監(jiān)會5月底針對中小商業(yè)銀行發(fā)行上市審核的“發(fā)行監(jiān)管問答”指出,，證監(jiān)會在審核中小商業(yè)銀行發(fā)行上市時,，會重點關注11個方面的問題，除產權清晰,、公司治理健全外,，還會關注最近兩年銀行業(yè)監(jiān)管部門監(jiān)管評級的綜合評級結果，以及內部職工持股是否符合財政部,、人民銀行等相關規(guī)定等方面,。此外，證監(jiān)會還對保薦機構在推薦中小商業(yè)銀行發(fā)行上市時應履行的核查義務進行了列舉,。
“這無疑為正在排隊的中小銀行注入了一針強心劑,。”有券商人士分析,，加上可以借助A股牛市的東風,，城商行A股上市提速水到渠成。
條條大路通“資本”
“面對互聯(lián)網金融等新興業(yè)態(tài)的沖擊,，通過上市融資,，城商行可以更好地進行業(yè)務轉型，來應對利率市場化等不利因素的沖擊,�,！蹦祥_大學某金融學家表示，但A股之外,，還有其他資本市場等待城商行“結緣”,。
此前，盛京銀行成功在H股上市,，其A股上市申請的保薦人于2015年3月向證監(jiān)會申請撤銷A股上市申請,。登陸H股之后，盛京銀行資本運作已經起步,，今年4月發(fā)布公告,，擬斥資39.6億元入股華信信托20%股權。
2013年以來,，包括重慶銀行,、徽商銀行、哈爾濱銀行等諸多城商行都在轉戰(zhàn)H股市場,�,！捌鋵嵾x擇H股上市亦可，由于融資估值水平不同,，且境外上市募集資金會受到外匯管理的限制,，因此,，A股上市融資最便捷�,！庇型缎腥耸恐赋�,。
此外，還有部分城商行瞄準了新三板,。6月中旬，全國股轉公司披露了同意齊魯銀行掛牌的函件,，齊魯銀行在新三板掛牌的同時將啟動非公開發(fā)行事宜,，擬發(fā)行不超過6.29億股，募集資金總額不超過20億元,，發(fā)行價格為3.18元/股,，接近公司每股凈資產。根據公開資料統(tǒng)計,，貴州銀行,、桂林銀行、濰坊銀行,、德州銀行等多家城商行也籌備掛牌新三板事宜,。
“由于新興業(yè)態(tài)的沖擊，無論選擇哪個資本市場,，城商行的估值或都不會很高,。”業(yè)內人士指出,，但掛牌或者上市無疑將為城商行找到一條補充資本金的暢通渠道,，對于推動公司業(yè)務轉型升級的作用將更長遠。
