本周歐美債市出現(xiàn)“巨震”,，并對(duì)匯市造成重大影響,。因德債收益率飆升促使交易商買(mǎi)回歐元以降低投資組合損失,，美元兌歐元周二重挫，從而拖累美元指數(shù)暴跌,。周三金融市場(chǎng)將迎來(lái)本周最為忙碌的一天,，歐洲方面將有歐元區(qū)GDP、英國(guó)失業(yè)率和英國(guó)央行季度通脹報(bào)告等重磅事件,，北京時(shí)間周三晚間美國(guó)零售銷(xiāo)售則將出爐,，該數(shù)據(jù)在過(guò)去半年內(nèi)幾乎每月都對(duì)市場(chǎng)造成顯著影響，投資者對(duì)此將高度戒備,。
英鎊走強(qiáng),，繼續(xù)受助于英國(guó)首相卡梅倫(David
Cameron)在上周舉行的大選中獲勝。英鎊/美元周二(5月12日)尾盤(pán)上揚(yáng)0.6%,，報(bào)1.5673,。
英國(guó)央行(BOE)周一維持基準(zhǔn)利率于0.5%不變，符合分析師的普遍預(yù)估,。英國(guó)央行并未發(fā)表聲明,，但央行行長(zhǎng)卡尼(Mark
Carney)周三提出央行增長(zhǎng)和通脹預(yù)測(cè)的季度更新時(shí)，將提供進(jìn)一步說(shuō)明,。
有外媒警告稱,，本周英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼可能已經(jīng)準(zhǔn)備好再次讓投資者“擔(dān)驚受怕”。他本周有機(jī)會(huì)向市場(chǎng)提供更多信息,，市場(chǎng)押注英國(guó)央行將在2016年第三季度前維持利率不變,，而卡尼本周將有一次給這一預(yù)期潑冷水的機(jī)會(huì)。
德債收益率飆升 歐元大舉反彈
DailyFX撰文稱,，近期債市遭遇了一年多以來(lái)的“滑鐵盧”,，德國(guó)國(guó)債是這次拋售潮的焦點(diǎn)。在10年期德國(guó)國(guó)債收益率于4月20日一度跌至歷史低點(diǎn)0.073%,，但隨后便開(kāi)始出現(xiàn)拋售,，收益率不斷飆升，成為全球債市的風(fēng)向標(biāo),。上周五德國(guó)國(guó)債出現(xiàn)了劇烈震蕩,，而美國(guó)國(guó)債的“巨震”則在本周出現(xiàn)。
德國(guó)10年期國(guó)債收益率從周一日低0.52%飆升22個(gè)基點(diǎn),，至周二日高0.74%,。指標(biāo)10年期美國(guó)國(guó)債收益率盤(pán)中觸及六個(gè)月高位2.37%，后逆轉(zhuǎn)走勢(shì),，最新報(bào)2.26%,。
歐洲央行(ECB)1萬(wàn)億歐元的購(gòu)債刺激計(jì)劃壓低歐債收益率，10年期德債收益率上月險(xiǎn)些跌至負(fù)值區(qū)域,，4月17日觸及0.05%的紀(jì)錄低位,。
分析師指出，持有德債多頭,、歐元空頭頭寸的投資者被迫在德債遭拋售時(shí)買(mǎi)回歐元,，以降低損失,。
Merk
Investments的總裁兼首席投資長(zhǎng)Axel
Merk稱，這些投資者通過(guò)杠桿放大了這些頭寸,。他說(shuō)道：“投資者出脫通過(guò)杠桿放大了的頭寸,，這引發(fā)了市場(chǎng)的‘漣漪效應(yīng)’，他們持續(xù)作空歐元,，因此他們不得不削減這些頭寸,。”
歐元/美元尾盤(pán)上揚(yáng)0.54%,，報(bào)1.1216,，上周四曾觸及逾兩個(gè)月高位1.1392。受歐元/美元大跌拖累,，美元指數(shù)尾盤(pán)重挫0.49%,，報(bào)94.55。
彭博撰文稱,，因全球債券市場(chǎng)的一輪跌勢(shì)在歐洲愈演愈烈,，美元多頭陷入恐慌。文章指出,，美元兌16種主要貨幣中的多數(shù)下跌,，兌歐元?jiǎng)t中止三天升勢(shì)，因德國(guó),、意大利和西班牙等國(guó)的債券下挫,。始于上月的歐元區(qū)債券收益率漲勢(shì)已經(jīng)超過(guò)美國(guó)，從而刺激投資者對(duì)歐元的需求,。
法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit
Suisse)外匯策略師Mark
McCormick表示：“感覺(jué)就像一次歐元區(qū)的迷你QE縮減恐慌,，相對(duì)利差正推動(dòng)短期波動(dòng)�,？梢钥吹綒W元買(mǎi)盤(pán)更為強(qiáng)勁,。”
荷蘭合作銀行(Rabobank)分析師Jane
Foley說(shuō)：“我認(rèn)為這是全面的倉(cāng)位調(diào)整,。市場(chǎng)本身已經(jīng)十分看多美元,，極度看空歐元，并看多債券,。有一些重大的倉(cāng)位調(diào)整，或許幾周甚至是幾個(gè)月的時(shí)間,，方能重回軌道,。”
“恐怖數(shù)據(jù)”會(huì)否令美元再聞噩耗,？
本周最重要的美國(guó)數(shù)據(jù)是周三稍晚將公布的4月份零售銷(xiāo)售,。該數(shù)據(jù)在過(guò)去半年內(nèi)幾乎每月都對(duì)市場(chǎng)造成顯著影響,，因此也被稱為“恐怖數(shù)據(jù)”。
接受媒體調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期中值顯示,，美國(guó)4月零售銷(xiāo)售月率料增長(zhǎng)0.2%,，遜于上月的增長(zhǎng)0.9%。該數(shù)據(jù)定于北京時(shí)間周三20:30公布,。
在工業(yè)產(chǎn)值不景氣,、商業(yè)投資不振、出口停滯之際,，分析師都在指望消費(fèi)者能扛著經(jīng)濟(jì)前進(jìn),。
三菱日聯(lián)信托銀行(Mitsubishi
UFJ Financial Group Inc)外匯和金融產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)首席經(jīng)理市河伸夫(Nobuo
Ichikawa)周一表示，美元/日元可能在119.00到120.50之間的核心區(qū)間波動(dòng),。
市河伸夫在接受媒體采訪時(shí)指出,，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)未能扭轉(zhuǎn)最近美國(guó)疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，因此5月13日公布的4月份零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)可能是評(píng)估美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況的關(guān)鍵,。
美國(guó)勞工部上周五公布的數(shù)據(jù)顯示,，4月非農(nóng)就業(yè)崗位增加22.3萬(wàn)，失業(yè)率降至近七年最低的5.4%,，不過(guò)3月就業(yè)崗位增幅被下修至僅8.5萬(wàn),，為2012年6月來(lái)最低。
市河伸夫表示,，市場(chǎng)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)的預(yù)期似乎很悲觀,；如果零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期，美元/日元本周可能測(cè)試121關(guān)口,。但他補(bǔ)充道：“然而,，如果風(fēng)險(xiǎn)氣氛惡化——主要是股市——?jiǎng)t美元/日元可能測(cè)試或跌破119關(guān)口�,！�
法國(guó)興業(yè)銀行
(Societe Generale)駐東京外匯和貨幣市場(chǎng)銷(xiāo)售主管Kyosuke
Suzuki接受采訪時(shí)表示,，如果定于周三公布的美國(guó)4月份零售銷(xiāo)售好于預(yù)期，美元/日元?jiǎng)t可能測(cè)試5月5日高點(diǎn)120.51,。美元/日元周二紐約尾盤(pán)下挫0.19%,，報(bào)119.84。
Suzuki稱,，美元/日元上行空間可能受限,，那些在歐洲央行量化寬松(QE)對(duì)應(yīng)交易策略中建立債券、股票和歐元/美元多頭頭寸的投資者似乎還未結(jié)束平倉(cāng)操作,。
過(guò)去幾個(gè)月零售額數(shù)據(jù)一直非常疲軟,。在連續(xù)三個(gè)月下降之后，3月份零售額實(shí)現(xiàn)了反彈，不過(guò)反彈力度遜于預(yù)期,，而且主要是受汽車(chē)銷(xiāo)售推動(dòng),。
不過(guò)有分析師警告稱，令人失望的汽車(chē)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)可能會(huì)令4月份零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)承壓,。若數(shù)據(jù)不及預(yù)期,，可能令美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期進(jìn)一步降溫，從而美元走勢(shì)構(gòu)成打壓,。
美國(guó)商務(wù)部4月14日公布的數(shù)據(jù)顯示,，美國(guó)3月零售銷(xiāo)售月率增長(zhǎng)0.9%，不及預(yù)期的增長(zhǎng)1%,，前值下滑0.5%,。盡管數(shù)據(jù)僅比預(yù)期差零點(diǎn)一個(gè)百分點(diǎn)，但美元短線仍暴跌逾百點(diǎn),，凸顯“恐怖數(shù)據(jù)”威力之大,。
周三還將發(fā)布進(jìn)口價(jià)格數(shù)據(jù)；在本周晚些時(shí)候發(fā)布生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)以及下周發(fā)布消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)之前,，進(jìn)口價(jià)格將可以看出美元走強(qiáng)對(duì)美國(guó)通脹率的最新影響,。市場(chǎng)預(yù)期中值是環(huán)比價(jià)格從3月份的下降0.3%逆轉(zhuǎn)為上升0.3%，同比則從-10.5%變?yōu)?9.7%,。
