3月3日,，政協(xié)會(huì)議在北京拉開序幕,，這代表著A股正式進(jìn)入“兩會(huì)時(shí)間”。消息面上,，除了24只新股獲得核準(zhǔn)發(fā)行,，央行今年降息后首期公開市場操作也引發(fā)市場關(guān)注，單日凈回籠750億元顯示收縮流動(dòng)性之意,。
表面上看,，資金面因素導(dǎo)致了權(quán)重股尤其是金融板塊跌幅超預(yù)期，但不少機(jī)構(gòu)也指出,，這只是導(dǎo)致調(diào)整的一根導(dǎo)火索,。從內(nèi)在原因看，大盤藍(lán)籌股估值雖低但受制于股市政策“慢�,！睂�(dǎo)向以及經(jīng)濟(jì)形勢的不確定性。
對于此次意料中的調(diào)整不用過于擔(dān)憂,。較為普遍的觀點(diǎn)是,，資金面偏寬松局面仍是當(dāng)前行情最大的推動(dòng)力之一，這一局面尚沒有發(fā)生根本性扭轉(zhuǎn),，大類資產(chǎn)配置向A股市場轉(zhuǎn)移的大趨勢下,，市場的中期走勢并不悲觀。
不過需要指出的是,，不論是從打新資金回流的預(yù)期來看,，還是從A股的歷史走勢來看，IPO對于市場的擾動(dòng)都是階段性的,，并不會(huì)改變市場運(yùn)行大方向,。目前來看，降息周期開啟,，流動(dòng)性進(jìn)一步改善,，寬松預(yù)期猶存，且政策面利好預(yù)期升溫,，這些都對市場帶來正面支撐,。2月初新股發(fā)行后市場先抑后揚(yáng)，“下蹲”之后展開轟轟烈烈的紅包行情,。預(yù)計(jì)本次新股發(fā)行擾動(dòng)也將隨著謹(jǐn)慎情緒的紓解和打新資金的解凍而消失,，短期調(diào)整反而為優(yōu)質(zhì)品種營造了逢低買入的良好機(jī)會(huì)。
即便在當(dāng)前的打新擾動(dòng)期,，二級市場也依然存在一定吸引力,。本周兩會(huì)召開，關(guān)于熱門議題的討論以及利好政策出臺(tái)的強(qiáng)烈預(yù)期,，都將推動(dòng)資金對相關(guān)概念股展開炒作,。環(huán)保概念股連續(xù)兩個(gè)交易日飆升,，正是基于對兩會(huì)期間政策面的憧憬。因此,，短期震蕩調(diào)整格局下,，熱點(diǎn)炒作雖會(huì)降溫，但難以熄火,，賺錢效應(yīng)或?qū)⑾陆�,，但也不�?huì)消失，政策利好和改革紅利將成為結(jié)構(gòu)性行情的重要主線,。
綜合看,，市場上漲趨勢已經(jīng)確立，但短期很可能還是以震蕩為主,。震蕩之勢主要在于未來有兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：一是基本面仍然沒有實(shí)質(zhì)性的改善,。目前來看，二季度經(jīng)濟(jì)是否能夠改善還不好說,，牛市節(jié)奏的加快至少需要看到經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的一些好轉(zhuǎn),。二是美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期沒有改變。一旦6月份聯(lián)儲(chǔ)加息,，資本外逃的沖擊很可能會(huì)影響流動(dòng)性,。除了這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)之外，市場還存在一個(gè)擔(dān)憂,，那就是當(dāng)前券商兩融依然被限制,，增量資金入市速度并不會(huì)太快。
操作上,，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者提醒投資者每年全國兩會(huì)前后均是炒政策主題的最佳時(shí)期,，“一帶一路”、國企改革等政策主題,，環(huán)保,、油價(jià)、醫(yī)藥電商等主題投資依然有著很大空間,。
