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在外國(guó)央行紛紛貨幣寬松,、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟疊加人民幣近期大幅貶值背景下,，人民銀行自2月5日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),。
央行的這一寬松舉動(dòng)也給資本市場(chǎng)帶來(lái)“驚喜”。信誠(chéng)深度價(jià)值股票基金經(jīng)理譚鵬萬(wàn)認(rèn)為,，A股市場(chǎng)的方向得到貨幣政策和企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊俚倪M(jìn)一步確認(rèn)后將繼續(xù)上漲。
“無(wú)論是最近公布的PMI指數(shù)還是工業(yè)企業(yè)利潤(rùn),，我們都無(wú)法對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)表示樂(lè)觀,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)依然處在債務(wù)收縮和去產(chǎn)能化的過(guò)程中，從宏觀層面依然看不到迅速恢復(fù)的跡象,。從微觀上看一些周期性行業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流持續(xù)好轉(zhuǎn),，一些上市公司的債務(wù)收縮和去產(chǎn)能已經(jīng)接近末端。” 但是譚鵬萬(wàn)認(rèn)為,，目前市場(chǎng)上漲的邏輯依然沒(méi)有改變,，即政治趨于穩(wěn)定，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率長(zhǎng)期趨勢(shì)下降,，龐大的資金追求高收益率的要求等都沒(méi)有改變,，改變的只是股價(jià)。不管是對(duì)經(jīng)濟(jì),，還是股市,，雖然短期需要再平衡，但今年全年可以偏樂(lè)觀,。
不過(guò)譚鵬萬(wàn)提醒,，由于50ETF期權(quán)和指數(shù)分級(jí)基金等創(chuàng)新品種的影響，將加大市場(chǎng)的波動(dòng)幅度,。在行業(yè)和個(gè)股選擇上,，更加關(guān)注大金融、航空,、煤炭有色鋼鐵工程機(jī)械等周期性板塊和白馬成長(zhǎng)股的投資機(jī)會(huì),。
信誠(chéng)中小盤(pán)股票過(guò)去兩年凈值增長(zhǎng)率達(dá)97.08％，該基金經(jīng)理鄭偉認(rèn)為,，市場(chǎng)流動(dòng)性改善和深化改革的預(yù)期是資本市場(chǎng)大幅上漲的動(dòng)因,。“中央深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組明確了今年是全面深化改革的元年,，要積極推進(jìn)已經(jīng)確定的各項(xiàng)改革任務(wù),。我們持續(xù)看好改革帶來(lái)的機(jī)會(huì)，其中國(guó)企改革,、電力體制改革,、林業(yè)及土地改革、軍工體制改革,、醫(yī)療服務(wù)改革,、教育改革等，以及各細(xì)分領(lǐng)域行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向和變化,，都會(huì)帶來(lái)較好的投資機(jī)會(huì),。”
鄭偉繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)保持樂(lè)觀,，看好通用航空,、軍工、互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),、汽車(chē)后市場(chǎng),、高端裝備,、券商及互聯(lián)網(wǎng)金融、信息消費(fèi)和信息安全以及各領(lǐng)域改革帶來(lái)的機(jī)會(huì),。
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