分級(jí)基金是目前最熱的一類基金,，產(chǎn)品數(shù)量已逼近200只,，上報(bào)待批的也至少有20只。然而，有投資者提出疑問,，如此大熱的產(chǎn)品,，為啥鮮見巨型基金公司身影,？目前哪些基金公司的分級(jí)基金更值得關(guān)注,？本期從場(chǎng)內(nèi)分級(jí)基金可投資產(chǎn)品數(shù)量、份額,、旗艦基金等多角度,，為投資者畫一張分級(jí)基金產(chǎn)品分布圖,。
去年最后一個(gè)月的暴漲，讓分級(jí)基金成為市場(chǎng)熱點(diǎn),，行業(yè)指數(shù)分級(jí),、轉(zhuǎn)債指數(shù)分級(jí)、創(chuàng)業(yè)板中小板指數(shù)分級(jí)等產(chǎn)品相繼受到投資者的關(guān)注,，杠桿債券分級(jí)去年以來也取得了優(yōu)異的投資業(yè)績(jī),。分級(jí)基金成為最熱的一類基金，目前可投資的產(chǎn)品數(shù)量已逼近200只,，越來越多的基金公司也在籌劃或上報(bào)新發(fā)分級(jí)基金產(chǎn)品,。
本期中國(guó)基金報(bào)理財(cái)工作室聚焦分級(jí)基金家族成員，從場(chǎng)內(nèi)分級(jí)基金可投資產(chǎn)品數(shù)量,、分級(jí)基金產(chǎn)品分布,、分級(jí)基金總份額,、旗艦分級(jí)基金等諸多方面向廣大基金投資者展示哪家基金公司的分級(jí)基金產(chǎn)品最強(qiáng),？為何是這些基金公司的分級(jí)基金產(chǎn)品更受市場(chǎng)歡迎？為投資者了解以及選擇分級(jí)基金提供參考,。
需要說明的是,，目前絕大多數(shù)分級(jí)基金份額在深交所上市，深交所每日公布場(chǎng)內(nèi)份額,，本文統(tǒng)計(jì)的只是最新的場(chǎng)內(nèi)份額,，不包含場(chǎng)外份額和不上市交易部分份額。
銀華分級(jí)產(chǎn)品最多 申萬菱信份額領(lǐng)先
分級(jí)基金起步于2007年大牛市時(shí)的瑞福進(jìn)取,，隨后遭遇了2008年大熊市,，2009年長(zhǎng)盛同慶單日147億募集金額掀起了第一輪分級(jí)基金熱，2010年之后分級(jí)基金才有了快速發(fā)展,，特別是2014年在行業(yè)分級(jí)基金的帶動(dòng)下,，整個(gè)分級(jí)基金市場(chǎng)份額規(guī)模翻番，這類產(chǎn)品的影響力與日俱增,。
哪些基金公司的場(chǎng)內(nèi)分級(jí)基金最強(qiáng),，要從產(chǎn)品數(shù)量分布和產(chǎn)品份額兩大角度來進(jìn)行評(píng)判。
截至2015年1月底,，分級(jí)基金數(shù)量最多的是銀華基金公司,，旗下有10只分級(jí)基金，對(duì)應(yīng)18個(gè)場(chǎng)內(nèi)可交易品種,，產(chǎn)品數(shù)量上明顯領(lǐng)先于并列第二鵬華和信誠(chéng)基金公司,，這兩家基金公司均有7只分級(jí)基金產(chǎn)品，旗下場(chǎng)內(nèi)可交易品種均為13個(gè),。
據(jù)了解,，銀華基金公司產(chǎn)品數(shù)量上的領(lǐng)先,，主要源于該公司的分級(jí)基金產(chǎn)品布局早，2010年上半年就已經(jīng)布局了銀華深100分級(jí),，對(duì)應(yīng)的銀華銳進(jìn)成為一只明星產(chǎn)品,，最高份額曾超過120億份，這一紀(jì)錄至今仍未被其他場(chǎng)內(nèi)分級(jí)基金所超越,。
然而,，從場(chǎng)內(nèi)基金份額來看，后起之秀的表現(xiàn)更為突出,，申萬菱信基金公司和富國(guó)基金公司的場(chǎng)內(nèi)分級(jí)基金份額明顯領(lǐng)先,，2015年1月30日分別有327.15億份和249.73億份，明顯超過了一些分級(jí)基金產(chǎn)品開發(fā)較早的國(guó)投瑞銀,、長(zhǎng)盛,、銀華等基金公司。
從行業(yè)集中度來看,，分級(jí)基金數(shù)量和場(chǎng)內(nèi)分級(jí)基金份額前7名合計(jì)達(dá)到了1126.13億份,，占全部1270億份場(chǎng)內(nèi)分級(jí)基金份額的88.6%，說明了分級(jí)基金的市場(chǎng)集中度非常高,。
國(guó)泰,、招商和銀華3家基金公司旗下場(chǎng)內(nèi)分級(jí)基金份額分別為138.43億份、135.68億份和114.17億份,，屬于第二軍團(tuán),。信誠(chéng)和鵬華兩家基金公司旗下場(chǎng)內(nèi)分級(jí)基金份額分別為91.14億份和69.83億份，抓住一個(gè)新的機(jī)會(huì)就很容易達(dá)到100億份,。
上述這7家分級(jí)基金方面領(lǐng)先的有些屬于大中型基金公司,，例如銀華、富國(guó),、招商和鵬華,，有的原本屬于中小型基金公司，例如信誠(chéng),、申萬菱信,，沒有一家基金公司近幾年進(jìn)入行業(yè)前八名的，巨頭基金公司普遍對(duì)分級(jí)基金產(chǎn)品關(guān)注度不高,，即使布局一兩只產(chǎn)品,，也均沒有趕上分級(jí)基金的大發(fā)展。
業(yè)內(nèi)專家分析,，一方面,，巨型基金公司大多布局在交易型開放式指數(shù)基金（ETF）上，相對(duì)忽視了分級(jí)基金，例如華夏,、嘉實(shí),、易方達(dá)基金公司就在ETF業(yè)務(wù)方面具有領(lǐng)先地位。另一方面,，分級(jí)基金需要登記在中登深圳公司,，和登記在基金公司的其他產(chǎn)品不能轉(zhuǎn)換，一些中型基金公司重點(diǎn)發(fā)展分級(jí)基金,，大批產(chǎn)品登記在中登深圳公司,，形成了協(xié)同效應(yīng)。
布局行業(yè)指數(shù)分級(jí) 一批基金公司崛起
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上來看,，分級(jí)基金數(shù)量較多的基金公司大多是全線布局,，既包括偏股分級(jí)基金，也包括債券基金,，既包括寬基指數(shù)分級(jí)基金,，也包括行業(yè)指數(shù)分級(jí)基金。
以銀華基金和富國(guó)基金公司為例,，銀華旗下10只分級(jí)基金中包括了2只債券和8只偏股,，其中有國(guó)內(nèi)寬基指數(shù)、海外寬基指數(shù),、國(guó)內(nèi)行業(yè)指數(shù)和國(guó)內(nèi)行業(yè)主動(dòng)偏股基金,；富國(guó)基金公司旗下的5只分級(jí)基金中包括了1只債券分級(jí)和4只指數(shù)分級(jí),，指數(shù)分級(jí)中包括了創(chuàng)業(yè)板,，軍工和互聯(lián)網(wǎng)兩個(gè)行業(yè)的指數(shù)分級(jí)，和國(guó)企改革的主題指數(shù)分級(jí),。
事實(shí)上,，除了銀華之外，其他6家分級(jí)基金領(lǐng)先的公司,，都是最近半年多時(shí)間里,，依靠行業(yè)指數(shù)分級(jí)基金而崛起的，旗下規(guī)模最大,、最受關(guān)注的都是行業(yè)指數(shù)分級(jí)基金產(chǎn)品,。
從行業(yè)指數(shù)分級(jí)基金數(shù)量上來看，鵬華基金公司產(chǎn)品最多,，達(dá)到了6只,，但規(guī)模都不是特別大，最受關(guān)注的證保B產(chǎn)品最新份額為12.14億份,；信誠(chéng)基金公司也是依靠行業(yè)指數(shù)分級(jí)而受市場(chǎng)關(guān)注,，旗下有4只行業(yè)指數(shù)分級(jí)基金，目前規(guī)模最大的是金融B,，最新份額達(dá)到了27.6億份,。
申萬菱信,、招商和國(guó)泰基金公司也都是批量布局行業(yè)指數(shù)分級(jí)基金，均有3只行業(yè)指數(shù)分級(jí)產(chǎn)品,，特別是申萬菱信旗下的證券B,、國(guó)泰基金旗下的醫(yī)藥B和招商基金旗下的券商B的規(guī)模較大，分別有105.62億份,、54.82億份和34.58億份,。
富國(guó)基金公司旗下的軍工B表現(xiàn)突出，最新份額為56.59億份,，為目前市場(chǎng)上第二大杠桿指數(shù)基金,。
由此可見，那些新崛起的分級(jí)基金優(yōu)勢(shì)基金公司,，大多是提前布局了行業(yè)指數(shù)分級(jí)產(chǎn)品,，這些產(chǎn)品在2014年下半年以來，特別是11月下旬降息以來,，份額出現(xiàn)快速飆升,。
其他基金公司 個(gè)別產(chǎn)品受關(guān)注
根據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者的統(tǒng)計(jì)，除了上述分級(jí)基金七巨頭之外,，還有8家基金公司擁有3只以上分級(jí)基金或分級(jí)基金份額超過10億份,。
這些基金公司部分產(chǎn)品較強(qiáng)，能夠提供比較好的流動(dòng)性,，但整體而言,，和上述七巨頭基金公司還有很大的差距。
例如,，國(guó)投瑞銀,、長(zhǎng)盛和國(guó)聯(lián)安基金公司發(fā)展分級(jí)基金都比較早，但目前規(guī)模最大的產(chǎn)品依然是老產(chǎn)品,，后續(xù)未發(fā)行分級(jí)指數(shù)基金或新發(fā)分級(jí)基金未受市場(chǎng)關(guān)注,。國(guó)投瑞銀目前最大分級(jí)基金為2007年上市的瑞福進(jìn)取，有36.08億份,；長(zhǎng)盛基金公司目前旗艦的分級(jí)基金是2009年發(fā)行,，并于2012年轉(zhuǎn)型的同慶800B，目前份額為3.59億份,；國(guó)聯(lián)安基金公司旗下份額最大的分級(jí)基金也是最早發(fā)行的產(chǎn)品,，2010年6月上市的國(guó)聯(lián)安雙禧B目前的份額為8.59億份。
此外,，還有一些中小基金公司在單只產(chǎn)品上,，已經(jīng)達(dá)到了5億份以上，例如新華基金(博客,微博)公司旗下的NCF環(huán)保B的份額達(dá)到了7.32億份，已經(jīng)具有一定的流動(dòng)性,。
從目前上報(bào)的基金產(chǎn)品來看,，2014年11月下旬到2015年1月，已經(jīng)上報(bào)了至少20只分級(jí)基金,，目前正在審批中,，特別是其中有十幾只產(chǎn)品屬于行業(yè)指數(shù)分級(jí)基金，因此預(yù)計(jì)春節(jié)后,，將有新一批分級(jí)基金密集獲批后發(fā)行,。
