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一則1月19日關(guān)于國企改革總體方案將爭取在春節(jié)前對外公布的消息，再度讓國企改革“頂層設(shè)計(jì)”推出的預(yù)期升溫，國企改革主題有望成為資本市場2015年重大風(fēng)口,。而眾多基金也瞄上這一機(jī)遇,，在近期密集發(fā)行國企改革相關(guān)主題基金。正在發(fā)行中的泰達(dá)宏利改革動力量化策略混合基金經(jīng)理劉欣在接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時,，建議投資者要注意把握建倉良機(jī),，捕捉國企改革中的確定性機(jī)會。
業(yè)內(nèi)人士分析,，按照以往的規(guī)律,，春節(jié)前市場走勢都不會太差，再加上兩會期間可能有進(jìn)一步的改革方案出臺,，國企改革,、金融改革等主題更容易受到資金青睞�,！耙蕴┻_(dá)宏利改革動力量化策略為例,，其中投資于具有改革動力主題的上市公司證券不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，我們所關(guān)注的改革領(lǐng)域主要包括但不限于國企改革,、金融改革,、土地流轉(zhuǎn)改革、企業(yè)兼并重組等,�,！眲⑿澜榻B。
劉欣認(rèn)為,，當(dāng)前的市場是又一輪在利率下降,、政策寬松的背景下，以改革為核心驅(qū)動力的牛市,�,！敖�(jīng)驗(yàn)表明，利率下降,，社會資金需要尋找以股票為代表的更高收益投資品種,。政策寬松，積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,，將進(jìn)一步烘托牛市氛圍,。而改革驅(qū)動，則為優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)展掃清障礙,，降低成本,，培育出市場的強(qiáng)勢板塊,。” 劉欣指出,，本輪牛市的核心驅(qū)動力有三點(diǎn),，分別是利率下行、政策寬松和改革驅(qū)動,，目前來看,，這三點(diǎn)均沒有發(fā)生根本性的變化，因此,，市場中期牛市邏輯并未發(fā)生改變,。而且，經(jīng)過短期調(diào)整修復(fù),，市場風(fēng)險有望進(jìn)一步釋放,，也為該基金提供了較好的建倉良機(jī)。
投資方向上,，國企改革,、金融改革、土地流轉(zhuǎn)改革,、企業(yè)兼并重組這些領(lǐng)域的改革,，都將成為未來數(shù)年內(nèi)市場的持續(xù)性投資主題，引領(lǐng)市場的投資方向,，而這些機(jī)會中又尤為看好國企改革的投資機(jī)會,。“中國大部分的資產(chǎn)都在國有企業(yè),，因此要拉動經(jīng)濟(jì)增長,，就必須盤活國有企業(yè)的存量資產(chǎn)，”劉欣表示,，“國企改革的投資機(jī)會分為兩個階段,，其中第一個階段就是公告期，比如一些國企實(shí)行股權(quán)激勵,，對國有股做一些處理,，這個時候股價會迅速拉升，甚至?xí)掷m(xù)漲停,，這個階段投資進(jìn)去是會帶來確定性收益的,。第二個階段，在經(jīng)歷一個時期的經(jīng)營之后,，企業(yè)的贏利預(yù)期兌現(xiàn)之后,，會迎來股價的第二波上漲。”
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