利空來襲，A股市場上演黑色星期一,，金融等權(quán)重股引領(lǐng)滬指重挫,，相關(guān)基金也難以幸免，多只杠桿基金跌停,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金投資方面,，近期可關(guān)注穩(wěn)定增長行業(yè)類基金,；中長線來看，仍可維持側(cè)重藍(lán)籌風(fēng)格的配置,。
金融相關(guān)基金傷勢慘重
上周五,，證監(jiān)會通報了去年第四季度對證券公司融資類業(yè)務(wù)現(xiàn)場檢查情況。其中,，中信證券等12家券商因融資類業(yè)務(wù)違規(guī)被證監(jiān)會采取了行政監(jiān)管措施,。與此同時，中信證券也發(fā)布公告稱,，公司第一大股東中國中信有限公司近期減持了占公司總股本約3%的3.48億股,。對于券商股乃至金融股引領(lǐng)的此輪牛市而言，這無疑是大利空,。周一開盤,，滬指低開170余點，金融股全線跌停,，截止收盤,，滬指暴跌7.7%,。
覆巢之下無完卵。對于基金尤其是重倉金融股的基金而言,，這無疑也是一個不小的打擊,。盤面看，由于銀行,、券商,、保險股全線跌停，相關(guān)ETF和分級基金杠桿份額也齊刷刷躺在跌停板上,。證保B,、800金融B、券商B,、證券B幾乎開盤就一字跌停,，而非銀ETF、金融ETF,、以及金融權(quán)重較高的50ETF均持續(xù)走低并最終跌停,。除此之外，資源B,、可轉(zhuǎn)債B,、銀華鑫利等多只分組長基金的杠桿份額也紛紛跌停。
指數(shù)基金方面,，更是傷勢慘重,。除了在上一輪行情中嶄露頭角的申萬菱信證券分級、鵬華中證800證券保險,、信誠中證800金融,、招商中證證券公司以外，其余跟蹤金融指數(shù)的基金也跌幅慘重,，包括金融地產(chǎn)ETF,、匯添富中證金融ETF、國投瑞銀滬深300金融地產(chǎn)ETF等8只,。
盡管當(dāng)前基金四季報并未公布,，不過部分重倉金融股的主動股票基金也早已浮出水面，除工銀瑞信金融地產(chǎn)外,，還包括2014年股票基金亞軍海富通國策導(dǎo)向,、金元惠理新經(jīng)濟(jì)主題、匯豐晉信龍騰,、信誠深度價值,、大盤等。這些基金均曾在金融股大幅波動時凈值也表現(xiàn)出大幅波動,。
中長線仍維持藍(lán)籌風(fēng)格
黑天鵝總是來得太突然,，在此之前基金倉位仍然保持穩(wěn)定,。德圣基金研究中心倉位數(shù)據(jù)顯示，截止1月15日,，偏股方向基金倉位保持高位穩(wěn)定,。可比主動股票基金加權(quán)平均倉位為89.67%,，偏股混合型基金加權(quán)平均倉位為84.79%,，配置混合型基金加權(quán)平均倉位73.35%，相比前周均為微幅上升,。大型和中大型基金公司操作較為一致,，并且整體變化輕微，加減倉幅度較大的仍多屬中小基金公司,。不過,，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，本周A股市場進(jìn)入調(diào)整,，基金,、券商等機(jī)構(gòu)很可能開始減倉。
有基金業(yè)人士認(rèn)為,，兩融業(yè)務(wù)在本輪“杠桿上的牛市”中起到了推波助瀾的作用,，雖然此次整頓對券商業(yè)務(wù)影響有限，但其股價前期漲幅過高,，此次處罰勢必將沖擊股價,，券商股暫時不碰，不過周一市場受消息面影響出現(xiàn)的暴跌是暫時的,，仍然看好A股市場未來的走勢,。
也有私募基金經(jīng)理公開表示，這“只能算局部踩踏,。管理層對慢牛的定位是清晰的。對透支炒作的打壓是堅決的,�,！�
基金操作上，數(shù)米基金研究中心認(rèn)為,，短期內(nèi)券商股面臨的風(fēng)險較大,，可相應(yīng)減少券商配置；但銀行,、保險,、地產(chǎn)、基建等周期行業(yè)的行情遠(yuǎn)未結(jié)束,，投資者需要做的僅僅是過濾自己的恐慌情緒,，靜待利空出盡后擇機(jī)抄底上述板塊,。出于短線避險和長期增值的雙重因素考量，長線投資者也可關(guān)注醫(yī)藥生物,、食品飲料,、農(nóng)林牧漁等防御性板塊的配置機(jī)會。
天天基金研究中心則表示,，從業(yè)績增長預(yù)期確定性角度,，近期可關(guān)注醫(yī)藥、食品飲料,、電力等穩(wěn)定增長行業(yè)類基金,；中長線來看，基金組合仍可在風(fēng)格上維持前期側(cè)重藍(lán)籌風(fēng)格的配置,，但同時保留風(fēng)險收益配比較好的穩(wěn)健型產(chǎn)品,，以應(yīng)對市場波動。
