在過去的2014年,，“藝術(shù)品金融”的格局暴露出越來越多的問題與風險。有多少進入藝術(shù)品市場的資本能以收藏為目的,？又有多少收藏者在這藝術(shù)品金融化的浪潮中,，是沒有帶著幾分逐利心態(tài)的呢？
這年頭,，什么東西跟金融搭上邊了,，就給人一種不但“高大上”而且錢很多的感覺，藝術(shù)品也不例外,。然而在過去的2014年,，高歌猛進的藝術(shù)品市場卻不得不放慢了腳步，“藝術(shù)品金融”的格局暴露出越來越多的問題與風險,。
試問,，有多少進入藝術(shù)品市場的資本能以收藏為目的？又有多少收藏者在這藝術(shù)品金融化的浪潮中,，是沒有帶著幾分逐利心理的呢,？
金融化確是趨勢
根據(jù)國際文化市場的經(jīng)驗，當人均GDP在1000美元以下,，居民消費主要以物質(zhì)消費為主,；當人均GDP達到3000美元，居民消費進入物質(zhì)消費和文化消費并重的時期,，藝術(shù)品市場會進入快速發(fā)展期,；而當人均GDP超過5000美元，居民消費結(jié)構(gòu)會轉(zhuǎn)向文化消費為主,。國家統(tǒng)計局在2003年公布的中國人均GDP為1090美元,，在2008年就超過了3100美元。此外,，政府提出“加快文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展,，增強國家文化軟實力”，又在2011年首次確立“將文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為國民經(jīng)濟支柱性產(chǎn)業(yè)”,。2013年12月,，更已成立規(guī)模200億元的“國家藝術(shù)基金”，并在2014年5月1日頒布試行章程,。
可見,，經(jīng)過改革開放以來的飛速發(fā)展，我國老百姓已從簡單的物質(zhì)需求,，趨向于更高層次的文化,、藝術(shù)和收藏等需求，這一點是毋庸置疑的,。再加上國家推出的多項政策,，大力扶持文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，故而與金融結(jié)合,、并將藝術(shù)品金融化也一定是頗具前景及“錢景”的,。
事實上，在諸多文化產(chǎn)業(yè)中,，藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)作積淀,、產(chǎn)業(yè)鏈和交易是最為豐厚、簡單和靈活的,。而藝術(shù)金融,，指的則是將藝術(shù)品轉(zhuǎn)化為金融工具，例如：藝術(shù)品產(chǎn)權(quán)交易,、藝術(shù)基金和藝術(shù)銀行與信托等,，將藝術(shù)品變成一種投資品。藝術(shù)金融化后,，無論投資者的投資份額多與少,，都大幅降低了藝術(shù)的參與門檻，令藝術(shù)品走向平民化和大眾化,。
6萬億元的市場需求
近年來,，中國藝術(shù)品市場發(fā)展迅猛、交易額猛增,，更加快了藝術(shù)品金融化的腳步,。2011年中國藝術(shù)品市場交易總額達到2108億元，其中藝術(shù)品拍賣市場的交易額為975億元；2013年中國藝術(shù)品的交易額穩(wěn)居全球第二位,，占全球藝術(shù)品市場份額的24%(2013年全球藝術(shù)品成交總額為474億歐元),。在此形勢下，藝術(shù)金融也以強勁之勢迅猛發(fā)展,，2011年,，不包括藝術(shù)品信托、藝術(shù)品融資,、藝術(shù)品證券化,，僅藝術(shù)基金一項就達到了50多億元的發(fā)行規(guī)模。
在海外,，藝術(shù)品金融化也擁有悠久的歷史,，包括荷蘭銀行、花旗銀行和瑞士信貸等金融機構(gòu),，都有一套完整的藝術(shù)銀行服務體系,。這是由于海外投資藝術(shù)品非常普遍，被認為是可以對抗風險,、升值可觀,，因而與股票及房地產(chǎn)投資并列為企業(yè)和家庭的三大投資之一，一般占企業(yè)和家庭總資產(chǎn)的5%至25%,。
有業(yè)內(nèi)人士分析計算,，如果以保守的5%作為對藝術(shù)品的潛在的需求進行估計，按中國130萬億元的財富計算,，中國藝術(shù)品市場潛在的需求就是6萬多億元,。
藝術(shù)品金融化不容易
然而，國內(nèi)的藝術(shù)品金融化起步之路,，卻走得十分“不容易”,。
藝術(shù)品金融交易打響的第一槍在2006年前后。首個嘗試的案例是民生銀行于2007年6月18日推出的非凡理財系列,，其中,，被高調(diào)宣傳的“藝術(shù)品投資計劃”1號可謂是最早的藝術(shù)品基金項目。這款打著“投資起限50萬,，投資期限2年,，預期年收益率最高達到18%”大旗的基金產(chǎn)品所引發(fā)的社會效應在當時不可謂不大，畢竟,，作為國內(nèi)第一支銀行系藝術(shù)品基金,，18%的收益率已經(jīng)遠超當時投資熱門項目——股票、房地產(chǎn)的市場收益,。但隨著2008年金融危機的影響,，這種打著超高收益率的金融項目也隨著藝術(shù)品交易市場的蕭條而陷入消沉,。
除開藝術(shù)品基金項目，在國內(nèi)藝術(shù)品實現(xiàn)金融化進程的諸多嘗試中,，文物藝術(shù)品的產(chǎn)權(quán)化交易(文交所)也是一個無論如何都繞不過去的話題,。
報告顯示，2009年,，國內(nèi)第一家文化產(chǎn)權(quán)交易所即上海文化產(chǎn)權(quán)交易所正式揭牌,，成為了國內(nèi)首家成立的“文交所”的同時,，也掀起了一波藝術(shù)品產(chǎn)權(quán)化交易的高潮,。在隨后短短的幾年時間里，全國范圍內(nèi)已經(jīng)累計成立了數(shù)十家以藝術(shù)品經(jīng)營為主導的“文交所”,。然而,，“文交所”的盛世一如藝術(shù)品基金一般僅僅維持了幾年時間，而后就因為各種不規(guī)范經(jīng)營而受到業(yè)界的一致批判,，最終,，國務院在2011年下發(fā)了《關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(簡稱38號文)，對
“文交所”交易行為當中所存在的諸多漏洞和不規(guī)范行為進行了制止,，并責令全國“文交所”進行限期整改,。在限令出臺之后，國內(nèi)“文交所”在近幾年的發(fā)展只能用“存在并存在著”來形容,，再不復當年之勇,。
藝術(shù)與金融的風險
2014年12月，一則關于中信信托推出的“中信墨韻1號藝術(shù)品投資基金集合資金信托計劃”逾期支付3個月的新聞,，讓藝術(shù)品信托的兌付危機再次給藝術(shù)品金融化的風險問題帶來了考驗,。
該信托計劃成立公告以及產(chǎn)品介紹書顯示，信托計劃共募集資金3100萬元,，所募集的資金主要由中信信托根據(jù)投資顧問的投資建議進行近現(xiàn)代和當代中國書畫作品類藝術(shù)品交易,，擬投資近現(xiàn)代美術(shù)大師的作品，諸如張大千,、齊白石,、徐悲鴻、何香凝的作品,，閑置資金則用于銀行存款,、貨幣市場基金投資等。中國工商銀行是該信托項目的承銷方,，亦是信托資金的托管行,。
該信托計劃開始日期為2011年8月12日，期限為36個月,，也就是說該信托計劃應該在今年8月12日到期兌付,，但事實卻是一直到現(xiàn)在為止投資者都還未獲得屬于他們的本金和收益分配——而這只是即將迎來集中兌付的藝術(shù)品信托中的一例,。不僅如此，在藝術(shù)品的一,、二級市場,，畫廊經(jīng)營混亂、貸款壞賬,；拍賣行參差不齊,、流拍頻現(xiàn)；整個市場魚龍混雜,、真?zhèn)坞y辨等也都是藝術(shù)品市場多年來的“頑疾”,。應該說，藝術(shù)市場的風險與金融化的風險交織在一起,，形成了“雙重困難”,，是這幾年藝術(shù)品金融化面臨的最大難題。業(yè)內(nèi)人士分析,，國內(nèi)藝術(shù)品金融化仍處于起步階段,，相關人才也十分匱乏，在監(jiān)管尚未完善,、市場過度炒作的環(huán)境下,，控制風險是走穩(wěn)、走好的核心所在,。
