2015年的前兩個(gè)交易日，上證綜指上漲116點(diǎn)，漲幅3.61%,，深成指漲幅更是近6%,，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)亦在開年第二個(gè)交易日暴漲逾5%，指數(shù)不可謂不“任性”,。
雖然市場依舊一片紅火,，但和2014年末的“瘋牛”行情不同,，當(dāng)前市場熱點(diǎn)已經(jīng)從金融板塊向采掘,、汽車等二線藍(lán)籌延伸。風(fēng)格轉(zhuǎn)換之間也不免讓人聯(lián)想到此前不少滿倉踏空的公募基金,，是否在新年已經(jīng)開始“金花”狙擊戰(zhàn),？
基金依舊等風(fēng)來
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，本周前兩個(gè)交易日,，28個(gè)申萬一級行業(yè)中,，采掘、汽車,、傳媒,、交通運(yùn)輸、有色金屬等五大板塊分別以5.77%,、4.83%,、4.51%、4.36%和4.29%的漲幅領(lǐng)漲全局,。而去年11月20日至年底的“瘋�,！毙星橹蟹謩e上漲71.06%和51.63%的非銀金融、銀行板塊已經(jīng)從領(lǐng)漲到墊底,，區(qū)間漲跌幅分別為-1.51%和0.91%,。
從個(gè)股動態(tài)看，葵花藥業(yè),、凱發(fā)電氣,、寧波熱電、陜西煤業(yè),、高盟新材,、贏時(shí)勝、浙富控股,、山推股份,、陜西黑貓、博深工具,、方盛制藥等個(gè)股其間換手率高于30%,；全市場其間換手率高于20%的56只股票中,，采掘、電氣設(shè)備,、機(jī)械設(shè)備,、化工等傳統(tǒng)行業(yè)的股票數(shù)量居前。
個(gè)股異動是否意味著公募基金已經(jīng)聞風(fēng)而動,，在新年伊始時(shí)掌握配置主動權(quán),？市場仍存在分歧。
“2014年11月起大盤的狂飆突進(jìn),，已經(jīng)打破了7月下旬以來大小盤普漲,，不斷爭奪主導(dǎo)權(quán)的格局，確立了大盤風(fēng)格主導(dǎo)的局面,。在這種狀況下,，基金確實(shí)有向大盤藍(lán)籌調(diào)倉的壓力和意愿�,！焙觅I基金研究員白巖對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》稱,，但目前基金還難有“奮起直追”的操作，這主要受制于基金目前普遍重倉中小盤個(gè)股,，難以騰挪,。中小盤個(gè)股盤子小、流動性差,、波動性大,，迅速調(diào)倉極易引起其股價(jià)大幅波動，為基金帶來不利影響,，因而即便新一年到來,，基金也不會迅速出現(xiàn)大規(guī)模調(diào)倉的動作。
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示,，截至去年三季報(bào),，市場股票型基金資產(chǎn)配置情況表明，期內(nèi)股基配置制造業(yè)占基金凈值比為45.60%,，相對標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例超配12個(gè)百分點(diǎn),；而投資金融業(yè)占凈值比為9.67%，相對標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例低配超過9個(gè)百分點(diǎn),。
基金對傳統(tǒng)藍(lán)籌特別是金融板塊的低配也導(dǎo)致去年年底不少公募基金大幅跑輸指數(shù),。Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，去年11月20日至年底,，上證指數(shù)上漲31.97%,。而好買基金數(shù)據(jù)顯示，396只股票型基金期內(nèi)的凈值增長率低于這個(gè)水平。
從近兩個(gè)交易日基金的凈值走勢看,，有基金選擇換倉操作,，也有基金守得云開見月明。好買基金數(shù)據(jù)顯示,，本周前兩個(gè)交易日,，德邦優(yōu)化配置以10.32%的凈值增長率領(lǐng)跑股基，景順長城能源基建,、廣發(fā)消費(fèi)品精選,、景順長城品質(zhì)、易基消費(fèi)行業(yè)股票,、易方達(dá)資源股票等其余9只股基凈值增長率均超過6%。而以上基金中,，在去年“瘋�,！毙星槔铮饍糁翟鲩L率最高的為18%,，最低的僅有3.67%,。
南方基金首席策略分析師楊德龍對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》稱：“現(xiàn)在市場方向轉(zhuǎn)向藍(lán)籌，很多基金開始追大盤藍(lán)籌,，這個(gè)趨勢確實(shí)是存在的,。但也有一些基金去年在小盤股堅(jiān)守太久，沒有賺錢,，現(xiàn)在還是傾向于選擇堅(jiān)守,，要調(diào)倉是比較困難的�,！�
二線藍(lán)籌或筑牛市第二波
本周前兩個(gè)交易日,，在采掘、汽車,、傳媒,、交通運(yùn)輸、有色金屬等五大板塊領(lǐng)漲的同時(shí),，非銀金融,、房地產(chǎn)、銀行等前期漲幅居前的板塊開始滯漲,，這也反映出市場板塊輪動已經(jīng)從一線藍(lán)籌向二線藍(lán)籌擴(kuò)展,。
好買基金研究員白巖認(rèn)為，在去年11月泛金融板塊暴漲后,，市場熱點(diǎn)開始擴(kuò)散,，一二線藍(lán)籌板塊都有所表現(xiàn)，但除卻中央經(jīng)濟(jì)工作會議帶來的“一帶一路”外，并沒有非常明確的主題,。所以目前市場體現(xiàn)的狀況是指數(shù)上漲態(tài)勢趨緩,，但藍(lán)籌板塊相繼發(fā)力，帶來不少投資機(jī)會,。預(yù)計(jì)這種狀況還將持續(xù)一段時(shí)間,，至春節(jié)后，年報(bào)和兩會將逐漸成為市場關(guān)注的重點(diǎn),，屆時(shí)市場將重新聚焦,。
楊德龍則稱：“當(dāng)前行情仍舊是藍(lán)籌行情，大盤藍(lán)籌輪番上漲,，迅速推高指數(shù),，帶來市場短期漲幅擴(kuò)大；新年以來市場的行情也從大盤藍(lán)籌向二線藍(lán)籌擴(kuò)散,，可以關(guān)注板塊輪動,，投資者不用追漲，倒是可以考慮配置一些還沒有上漲的股票持股待漲,�,！�
而從近期基金公司新發(fā)基金情況看，不少公募已經(jīng)開始蓄勢主題投資,，主題投資型股票基金占據(jù)了不少份額,。
博時(shí)基金認(rèn)為，早在2003年,，基金投資成功挖掘出鋼鐵,、汽車、石化,、能源電力及金融板塊個(gè)股的投資價(jià)值,，主題投資“五朵金花”不脛而走。十一年過去,，主題投資熱點(diǎn)數(shù)次轉(zhuǎn)換,，至2015年伊始，“金融”,、“軍工”,、“能源”、“智造”和“醫(yī)療”儼然已成為主題投資新的“五朵金花”,，這五大板塊昭示著2015年富有生命力的標(biāo)的領(lǐng)域,，備受投資者關(guān)注。
博時(shí)基金研究部副總經(jīng)理蔡濱對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》稱：“從投資機(jī)會上,，我們更看好受益于改革升級的行業(yè),，尤其是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和公司。從行業(yè)來看，我們看好高端裝備制造業(yè),、國防軍工,、智能化裝備、新能源,、節(jié)能環(huán)保,、新材料、現(xiàn)代物流等,。這些行業(yè)不同于傳統(tǒng)勞動力密集驅(qū)動的產(chǎn)業(yè),，更多由技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動，具有更高的附加值以及成長空間,�,！�
