“有默契”的調(diào)整
昨日，滬深兩市出現(xiàn)明顯分化走勢(shì),，深成指走勢(shì)相對(duì)較強(qiáng),，滬指午后再度跳水,，縮量迎來(lái)近百點(diǎn)下跌。
不過(guò),，經(jīng)歷過(guò)本月9日“一步到位的�,；仡^”后，機(jī)構(gòu)似乎沒(méi)有對(duì)這次的調(diào)整表現(xiàn)得驚慌失措,，相反更加堅(jiān)持牛市判斷，認(rèn)為“跌是為了更健康地漲”,。
“9日是恐慌性的踩踏事件,，機(jī)構(gòu)、散戶(hù)競(jìng)相賣(mài)股,，而這兩天的下跌‘有計(jì)劃,、有預(yù)謀’。22日主力拉升銀行等大盤(pán)藍(lán)籌,，而所有小股票都在跌,；23日上午拉小股票，銀行調(diào)整,。兩天時(shí)間將所有板塊全調(diào)了一遍,，非常有默契，將獲利回吐的壓力盡數(shù)釋放,�,！北本┮患宜侥嫉暮匣锶笋R文亞說(shuō)。
比起之前幾次當(dāng)日完成的調(diào)整,，此輪調(diào)整已經(jīng)持續(xù)兩天,。“這樣調(diào)整很健康,，未來(lái)可能持續(xù)一到兩周,，不影響明年股市迭創(chuàng)新高�,！蓖瑫r(shí)他強(qiáng)調(diào),，這輪下跌是為了“更好地漲”，如果是空頭主導(dǎo)市場(chǎng),，應(yīng)該表現(xiàn)為滬指大幅拉高再猛然下跌,，呈現(xiàn)寬幅震蕩局面。
南方基金首席策略分析師楊德龍也認(rèn)為,，最近大盤(pán)藍(lán)籌漲幅過(guò)大,，指數(shù)上漲過(guò)快，積累了很多獲利盤(pán),，獲利回吐的壓力導(dǎo)致股票下挫調(diào)整,。值得注意的是，昨日市場(chǎng)波動(dòng)很大，呈下跌—拉升—再回調(diào)的態(tài)勢(shì),，說(shuō)明多空分歧也在加大,，市場(chǎng)震蕩劇烈。短線(xiàn)看,，3000點(diǎn)附近會(huì)呈現(xiàn)多空拉鋸戰(zhàn),；但中線(xiàn)看，市場(chǎng)趨勢(shì)還將向上,。
星石投資首席策略師楊玲同樣堅(jiān)定看好后市,，判斷藍(lán)籌股大牛市根本性邏輯并沒(méi)有發(fā)生變化，估值較低,、大類(lèi)資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)移,、改革良好預(yù)期等因素仍然存在，近期波動(dòng)屬于盤(pán)整需要,。
繼22日在銀行等大藍(lán)籌股護(hù)盤(pán)頑強(qiáng)收紅后,，昨日滬指尾盤(pán)大幅跳水，全天跌幅達(dá)3.03%,。
但多位公私募人士認(rèn)為,，22日、23日兩日的調(diào)整不同于9日的“恐慌式暴跌”,，而是一次“有組織,、有紀(jì)律”的健康回調(diào)，未來(lái)一線(xiàn)藍(lán)籌仍然有較大反彈機(jī)會(huì),，其中金融股最有可能再次成為上漲龍頭,，前期煤炭、電力,、鋼鐵,、金融、工程建筑“五朵金花”輪動(dòng)局面或變成金融股一枝獨(dú)秀,。
堅(jiān)定看好一二線(xiàn)藍(lán)籌
昨日盤(pán)中二八轉(zhuǎn)換極為頻繁,，早盤(pán)次新股大漲之后權(quán)重板塊又突然大漲，導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)一日多變的情況,，但午后均現(xiàn)調(diào)整,。其中，中國(guó)鐵建,、中國(guó)西電,、中國(guó)電建、中國(guó)鋁業(yè),、中國(guó)中鐵等中字頭個(gè)股跌幅超6%,，中國(guó)中冶更是一度跌停,。一家公募投資總監(jiān)認(rèn)為，近期市場(chǎng)熱點(diǎn)較少,，前期踏空資金和近期獲利資金均比較茫然,，大量資金尋找不到出路或?qū)е炉偪駚y竄拉抬超級(jí)權(quán)重股。但此種狀況預(yù)計(jì)不會(huì)持續(xù)太久,，可待市場(chǎng)企穩(wěn)后再行介入,。
“前期誰(shuí)漲得多現(xiàn)在誰(shuí)就調(diào)得多，白酒,、消費(fèi),、高端制造等前期沒(méi)怎么漲的板塊在這輪回調(diào)中不會(huì)調(diào)得太深，甚至可能在調(diào)整中創(chuàng)新高,。但調(diào)整不影響對(duì)大牛市的判斷，最看好一線(xiàn)藍(lán)籌尤其是中字頭藍(lán)籌,，其上漲的基礎(chǔ)不會(huì)因?yàn)閱稳障碌淖�,。二線(xiàn)藍(lán)籌也相對(duì)看好，不看好中小板,，如果買(mǎi)了創(chuàng)業(yè)板要趕緊賣(mài),。”馬文亞說(shuō),。
近期的諸多政策面因素成為了中字頭個(gè)股輪動(dòng)的導(dǎo)火索,，昔日甚少有資金問(wèn)津的二線(xiàn)藍(lán)籌股在近日也都表現(xiàn)不錯(cuò)。楊德龍認(rèn)為,，小盤(pán)股漲了一年多,，大盤(pán)股又漲了幾個(gè)月，二線(xiàn)藍(lán)籌前期漲幅落后,，現(xiàn)在處于市場(chǎng)板塊頻繁輪動(dòng)的格局中,，二線(xiàn)藍(lán)籌有可能成為新的熱點(diǎn)�,！袄绨拙�,、醫(yī)藥也開(kāi)始活躍了。另外,，現(xiàn)在資金量比較大,，輪動(dòng)的頻率也會(huì)越來(lái)越快�,！彼f(shuō),。
但也有私募表示了不同的觀點(diǎn)。量客投資管理(北京)有限公司高級(jí)投資經(jīng)理何甜認(rèn)為,，現(xiàn)在市場(chǎng)過(guò)于樂(lè)觀,，未來(lái)的二八輪動(dòng)不會(huì)呈現(xiàn)普漲或普跌局面,，無(wú)論是“二股”還是“八股”，都要基于價(jià)值投資理念,，精選成長(zhǎng)性好的股票,。
金融板塊內(nèi)部輪動(dòng)或強(qiáng)化
在昨日之前，從11月下旬指數(shù)開(kāi)始連續(xù)放量突破開(kāi)始,，市場(chǎng)資金就持續(xù)被金融,、工程建筑、煤炭,、鋼鐵,、電力“五朵金花”吸引，股指也在“五朵金花”的帶動(dòng)下連續(xù)創(chuàng)出新高,，不少人士認(rèn)為此輪板塊輪動(dòng)的一大特點(diǎn)是,，輪動(dòng)在“五朵金花”內(nèi)部完成，基本不會(huì)惠及其他板塊個(gè)股,。
但此種局面可能就此轉(zhuǎn)變,，資金更有可能在券商、銀行,、保險(xiǎn)等金融板塊內(nèi)部頻繁輪轉(zhuǎn),。
“在藍(lán)籌里不建議買(mǎi)工程建筑類(lèi)股票，這種屬于一步到位的板塊,，前期政策利好基本兌現(xiàn),，后期可能震蕩半年都很難再走出很好的行情，交建,、中鐵,、中建這類(lèi)一線(xiàn)藍(lán)籌除外�,！瘪R文亞稱(chēng),，但他非常看好金融板塊,，首先是券商,，其次是保險(xiǎn)，再次是銀行,。
“央行釋放流動(dòng)性,，兩融業(yè)務(wù)加杠桿，會(huì)利好金融板塊,，特別利好券商,，同時(shí)銀行能貸出的錢(qián)更多，壞賬率會(huì)下降,，而一旦利好銀行后,，保險(xiǎn)資金拿在手上最多的又是銀行,，所以券商、保險(xiǎn),、銀行的上漲是互為因果的,。”
資金充裕是一方面,，更重要的是以國(guó)企改革為主要特征的改革利好會(huì)長(zhǎng)期反哺到這類(lèi)國(guó)資背景的金融上市公司利潤(rùn)報(bào)表中,。
楊德龍也認(rèn)為，電力,、鋼鐵,、煤炭等強(qiáng)周期行業(yè)持續(xù)上漲動(dòng)力不足，最主要的原因是基本面沒(méi)改善,�,！坝猩饘偾捌谝灿幸徊ㄉ蠞q，但現(xiàn)在調(diào)整也比較劇烈,，它們基本都屬于沒(méi)有基本面支撐,、跟隨大盤(pán)上漲的，持續(xù)性不強(qiáng),，但像銀行、保險(xiǎn),、券商這類(lèi)有基本面支撐的板塊,，上漲更堅(jiān)決，更果斷,�,！�
“炒完券商炒銀行，炒完銀行炒保險(xiǎn),，未來(lái)基本會(huì)是這三者的輪動(dòng),。”他說(shuō),。
