“有默契”的調(diào)整
昨日，滬深兩市出現(xiàn)明顯分化走勢(shì)，深成指走勢(shì)相對(duì)較強(qiáng),，滬指午后再度跳水,，縮量迎來近百點(diǎn)下跌。
不過，經(jīng)歷過本月9日“一步到位的牛回頭”后，機(jī)構(gòu)似乎沒有對(duì)這次的調(diào)整表現(xiàn)得驚慌失措,，相反更加堅(jiān)持牛市判斷，認(rèn)為“跌是為了更健康地漲”,。
“9日是恐慌性的踩踏事件,，機(jī)構(gòu)、散戶競(jìng)相賣股,，而這兩天的下跌‘有計(jì)劃,、有預(yù)謀’。22日主力拉升銀行等大盤藍(lán)籌,，而所有小股票都在跌,；23日上午拉小股票，銀行調(diào)整,。兩天時(shí)間將所有板塊全調(diào)了一遍,，非常有默契，將獲利回吐的壓力盡數(shù)釋放,�,！北本┮患宜侥嫉暮匣锶笋R文亞說。
比起之前幾次當(dāng)日完成的調(diào)整,，此輪調(diào)整已經(jīng)持續(xù)兩天,。“這樣調(diào)整很健康,，未來可能持續(xù)一到兩周，不影響明年股市迭創(chuàng)新高,�,！蓖瑫r(shí)他強(qiáng)調(diào)，這輪下跌是為了“更好地漲”,，如果是空頭主導(dǎo)市場(chǎng),，應(yīng)該表現(xiàn)為滬指大幅拉高再猛然下跌，呈現(xiàn)寬幅震蕩局面。
南方基金首席策略分析師楊德龍也認(rèn)為,，最近大盤藍(lán)籌漲幅過大,，指數(shù)上漲過快，積累了很多獲利盤,，獲利回吐的壓力導(dǎo)致股票下挫調(diào)整,。值得注意的是，昨日市場(chǎng)波動(dòng)很大,，呈下跌—拉升—再回調(diào)的態(tài)勢(shì),，說明多空分歧也在加大，市場(chǎng)震蕩劇烈,。短線看,，3000點(diǎn)附近會(huì)呈現(xiàn)多空拉鋸戰(zhàn)；但中線看,，市場(chǎng)趨勢(shì)還將向上,。
星石投資首席策略師楊玲同樣堅(jiān)定看好后市，判斷藍(lán)籌股大牛市根本性邏輯并沒有發(fā)生變化,，估值較低,、大類資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)移、改革良好預(yù)期等因素仍然存在,，近期波動(dòng)屬于盤整需要,。
繼22日在銀行等大藍(lán)籌股護(hù)盤頑強(qiáng)收紅后，昨日滬指尾盤大幅跳水,，全天跌幅達(dá)3.03%,。
但多位公私募人士認(rèn)為，22日,、23日兩日的調(diào)整不同于9日的“恐慌式暴跌”,，而是一次“有組織、有紀(jì)律”的健康回調(diào),，未來一線藍(lán)籌仍然有較大反彈機(jī)會(huì),，其中金融股最有可能再次成為上漲龍頭，前期煤炭,、電力,、鋼鐵、金融,、工程建筑“五朵金花”輪動(dòng)局面或變成金融股一枝獨(dú)秀,。
堅(jiān)定看好一二線藍(lán)籌
昨日盤中二八轉(zhuǎn)換極為頻繁，早盤次新股大漲之后權(quán)重板塊又突然大漲,，導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)一日多變的情況,，但午后均現(xiàn)調(diào)整,。其中，中國鐵建,、中國西電,、中國電建、中國鋁業(yè),、中國中鐵等中字頭個(gè)股跌幅超6%,，中國中冶更是一度跌停。一家公募投資總監(jiān)認(rèn)為,，近期市場(chǎng)熱點(diǎn)較少,，前期踏空資金和近期獲利資金均比較茫然，大量資金尋找不到出路或?qū)е炉偪駚y竄拉抬超級(jí)權(quán)重股,。但此種狀況預(yù)計(jì)不會(huì)持續(xù)太久,，可待市場(chǎng)企穩(wěn)后再行介入。
“前期誰漲得多現(xiàn)在誰就調(diào)得多,，白酒,、消費(fèi)、高端制造等前期沒怎么漲的板塊在這輪回調(diào)中不會(huì)調(diào)得太深,，甚至可能在調(diào)整中創(chuàng)新高,。但調(diào)整不影響對(duì)大牛市的判斷，最看好一線藍(lán)籌尤其是中字頭藍(lán)籌,，其上漲的基礎(chǔ)不會(huì)因?yàn)閱稳障碌淖�,。二線藍(lán)籌也相對(duì)看好，不看好中小板,，如果買了創(chuàng)業(yè)板要趕緊賣,。”馬文亞說,。
近期的諸多政策面因素成為了中字頭個(gè)股輪動(dòng)的導(dǎo)火索,，昔日甚少有資金問津的二線藍(lán)籌股在近日也都表現(xiàn)不錯(cuò)。楊德龍認(rèn)為,，小盤股漲了一年多,，大盤股又漲了幾個(gè)月，二線藍(lán)籌前期漲幅落后,，現(xiàn)在處于市場(chǎng)板塊頻繁輪動(dòng)的格局中,，二線藍(lán)籌有可能成為新的熱點(diǎn)�,！袄绨拙�,、醫(yī)藥也開始活躍了。另外,，現(xiàn)在資金量比較大，輪動(dòng)的頻率也會(huì)越來越快�,！彼f,。
但也有私募表示了不同的觀點(diǎn)。量客投資管理(北京)有限公司高級(jí)投資經(jīng)理何甜認(rèn)為,，現(xiàn)在市場(chǎng)過于樂觀,，未來的二八輪動(dòng)不會(huì)呈現(xiàn)普漲或普跌局面，無論是“二股”還是“八股”,，都要基于價(jià)值投資理念,，精選成長(zhǎng)性好的股票。
金融板塊內(nèi)部輪動(dòng)或強(qiáng)化
在昨日之前,，從11月下旬指數(shù)開始連續(xù)放量突破開始,，市場(chǎng)資金就持續(xù)被金融、工程建筑,、煤炭,、鋼鐵、電力“五朵金花”吸引,，股指也在“五朵金花”的帶動(dòng)下連續(xù)創(chuàng)出新高,，不少人士認(rèn)為此輪板塊輪動(dòng)的一大特點(diǎn)是，輪動(dòng)在“五朵金花”內(nèi)部完成,，基本不會(huì)惠及其他板塊個(gè)股,。
但此種局面可能就此轉(zhuǎn)變，資金更有可能在券商,、銀行,、保險(xiǎn)等金融板塊內(nèi)部頻繁輪轉(zhuǎn)。
“在藍(lán)籌里不建議買工程建筑類股票,，這種屬于一步到位的板塊,，前期政策利好基本兌現(xiàn)，后期可能震蕩半年都很難再走出很好的行情,，交建,、中鐵、中建這類一線藍(lán)籌除外,�,！瘪R文亞稱，但他非�,？春媒鹑诎鍓K,，首先是券商，其次是保險(xiǎn),，再次是銀行,。
“央行釋放流動(dòng)性,，兩融業(yè)務(wù)加杠桿，會(huì)利好金融板塊,，特別利好券商,，同時(shí)銀行能貸出的錢更多，壞賬率會(huì)下降,，而一旦利好銀行后,，保險(xiǎn)資金拿在手上最多的又是銀行，所以券商,、保險(xiǎn),、銀行的上漲是互為因果的�,！�
資金充裕是一方面,，更重要的是以國企改革為主要特征的改革利好會(huì)長(zhǎng)期反哺到這類國資背景的金融上市公司利潤報(bào)表中。
楊德龍也認(rèn)為,，電力,、鋼鐵、煤炭等強(qiáng)周期行業(yè)持續(xù)上漲動(dòng)力不足,，最主要的原因是基本面沒改善,。“有色金屬前期也有一波上漲,，但現(xiàn)在調(diào)整也比較劇烈,，它們基本都屬于沒有基本面支撐、跟隨大盤上漲的,，持續(xù)性不強(qiáng),，但像銀行、保險(xiǎn),、券商這類有基本面支撐的板塊,，上漲更堅(jiān)決，更果斷,�,！�
“炒完券商炒銀行，炒完銀行炒保險(xiǎn),，未來基本會(huì)是這三者的輪動(dòng),。”他說,。
