上證綜指依舊震蕩回調(diào),，為慢牛格局下指數(shù)基金逢低買入創(chuàng)造良機。作為對市場更為敏感的場內(nèi)投資者,，動作十分迅速,。據(jù)統(tǒng)計，在11月末還遭遇23億大規(guī)模凈贖回的場內(nèi)A股ETF,，上周成交持續(xù)放量,，總成交額接近千億元，并迎來整體凈申購約33億份,，其中滬深300ETF成為增持熱門,。據(jù)深交所公布的數(shù)據(jù)整理顯示，作為業(yè)內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的ETF嘉實滬深300ETF上周份額增長7.11億份,，整體規(guī)模超360億,，同時截至12日，嘉實滬深300ETF12月總成交額已突破134億元,。
此輪指數(shù)基金的受捧,，不能不說是投資者在經(jīng)歷了“滿倉踏空”后的理性回歸。事實上,，“賺了指數(shù)不賺錢”的情況普遍存在,。據(jù)天相投資分析統(tǒng)計，截至2014年12月10日,，在今年7月以來的這輪小牛市中,，上證指數(shù)上漲45.53%，指數(shù)基金加權(quán)平均上漲45.36%,，而同期2467只上市股票中,，僅有32.75%的股票跑贏了指數(shù)基金平均收益，其余1659只股票皆跑輸指數(shù)基金,。
數(shù)據(jù)證明,，牛市背景下指數(shù)基金可持續(xù)輕松戰(zhàn)勝絕大多數(shù)對手。據(jù)統(tǒng)計，在2006年和2007年的大牛市中,，主動偏股型基金業(yè)績相對勝率分別為33.62%和7.34%,。同期指數(shù)基金業(yè)績相對勝率為66.38%和92.66%。而在2009年的大反彈中,，主動偏股型基金業(yè)績相對勝率僅為4.59%,，同期指數(shù)基金業(yè)績相對勝率高達95.41%�,；氐浇衲暌詠�,，截至12月4日，指數(shù)基金業(yè)績相對勝率依舊在80%以上,。
同時,，據(jù)天相投資分析統(tǒng)計，
2006年,、2007年,、2009年和今年（截至12月4日），相對主動偏股基金加權(quán)平均收益,，指數(shù)基金加權(quán)平均分別創(chuàng)造了5.52%、30.18%,、30.79%和13.83%的超額收益,。其中，滬深300指數(shù)在2007年中表現(xiàn)最為卓越,，期間主動偏股基金加權(quán)平均上漲124.48%,，而滬深300指數(shù)上漲161.55%，創(chuàng)造相對超額收益達37.07%,。
當(dāng)下,，無論是與自身，還是國際市場主要指數(shù)進行對比,，均可發(fā)現(xiàn)中國股市估值仍處歷史低位,。展望2015，受大類資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)換,、改革提升風(fēng)險偏好,、無風(fēng)險利率下降、產(chǎn)業(yè)資金流入等影響,，牛市有望持續(xù),。在此背景下，嘉實滬深300指數(shù)基金值得關(guān)注,，據(jù)統(tǒng)計,，2014年7月以來截至12月10日，該基金已經(jīng)為投資者貢獻46.95%的收益。
