在央行意外降息刺激下,，上周兩市大盤上演瘋狂逼空行情,，在券商,、保險,、銀行三巨頭的帶動下,，股指出現(xiàn)了罕見的直線飆升七連陽,，創(chuàng)出近4年單周最大漲幅,，并同時創(chuàng)下多項全球第一交易紀(jì)錄,。技術(shù)上看,，上證指數(shù)七連陽創(chuàng)下此輪行情新高2683點,，顯示出極為強勁的單邊上攻形態(tài)，有效打開了股指上行空間,。由于權(quán)重股連續(xù)狂飆消耗了短線做多能量,，我們認(rèn)為，指數(shù)有可能慣性沖高至2750-2800點一帶后出現(xiàn)巨幅震蕩,。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也同步創(chuàng)出歷史新高,，后市行情有望繼續(xù)向上發(fā)展。從技術(shù)角度分析,，未來一段時間,，大盤將維持強勢震蕩整理，而個股行情有可能進入輪動補漲階段,。
有媒體報道,，從12月9日開始，包括中央經(jīng)濟工作會議等多項關(guān)系到明年經(jīng)濟發(fā)展總體思路的重要會議即將召開,，從這兩年政策的整體方向看,，改革無疑是中央經(jīng)濟工作的重中之重，在經(jīng)濟下行壓力依然存在的背景下，改革預(yù)期或?qū)⒌玫竭M一步提升,，因此,，12月維持寬松貨幣政策預(yù)期可期。
本輪行情的兇猛和快速程度出人意料,，對此我們認(rèn)為,，在經(jīng)濟下行壓力依舊的背景下，本輪上漲的邏輯并非源自企業(yè)盈利變化,，政策邏輯,、改革邏輯、經(jīng)濟托底,、資金成本下行,、流動性寬松和滬港通等多重因素是行情狂飆的根本原因，在此背景下,，在未來行情操作中,，投資者應(yīng)緊跟政策改革預(yù)期，同時兼顧事件性博弈,，進行中線布局,。考慮到當(dāng)前充沛的流動性狀況,，那些業(yè)績具備確定性成長的公司仍有望取得顯著超額收益,，在大象全線起舞后，小盤成長股有望登臺唱戲,，后市形成二八輪動共振格局的概率不小,。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型創(chuàng)新大背景下，我們未來重點看好三大類品種,。
中線增持增長確定的藍(lán)籌白馬
隨著滬港通的正式啟動,，市場普遍預(yù)期藍(lán)籌股的春天即將到來，而在本輪行情中,，以券商保險銀行為首的金融股成了領(lǐng)頭羊,，期間以中國交建、中國鐵建為首的大盤藍(lán)籌股雖也出現(xiàn)了一定程度上漲,，但總體看,，長期滯漲的藍(lán)籌股表現(xiàn)依然不充分。從技術(shù)上看,，目前大部分藍(lán)籌股估值仍處于歷史底部區(qū)域,，后期估值修復(fù)潛力值得期待。在后期操作中,，投資者一方面仍可重視增長確定的券商,、保險股,，此外，對于高鐵等對外擴張明確的工程建筑類藍(lán)籌也需保持密切關(guān)注,，可重點留意中國建筑,、中國中鐵和中國交建等。
隨著資本市場全面回暖,，券商盈利回升預(yù)期明確,，此外，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的不斷擴展也成為券商新的利潤增長點,，為此券商及券商影子股中線表現(xiàn)值得期待,，操作上可逢低布局東吳證券、國金證券,、廣發(fā)證券和招商證券以及券商影子股大眾交通和東方創(chuàng)業(yè)等,。
當(dāng)前市場增量和存量博弈明顯加劇，在此背景下,，藍(lán)籌股估值修復(fù)行情將勢在必行,，但這并不意味成長股就將徹底淡出市場，我們認(rèn)為優(yōu)質(zhì)成長股雖然會在震蕩中出現(xiàn)短暫調(diào)整,，但在中期強勢格局明確、結(jié)構(gòu)性牛市延續(xù)的大背景下,，未來表現(xiàn)依然值得期待,。透過梳理三季度機構(gòu)交叉增持和年報業(yè)績預(yù)增指標(biāo)，那些代表未來經(jīng)濟發(fā)展的機器人,、軟件和信息安全,，仍將是較好的布局品種，建議逢低關(guān)注兼具年報預(yù)增和具備股權(quán)激勵的康耐特,、陽普醫(yī)療,、銀信科技、科華恒盛等,。值得一提的是,，臨近年底將是基金排名的最后沖刺時刻，操作上可關(guān)注目前排名居前的中郵,、華商,、財通等基金的重倉股，如高德紅外和凱美特氣等,。
工業(yè)4.0引爆機器人和人工智能
近期工業(yè)4.0概念橫空出世,，簡單來說，“工業(yè)4.0”是以智能制造為主導(dǎo)的第四次工業(yè)革命,，就客戶和消費者而言,，就是強調(diào)個性和定制化的時代,。其有兩大主題：智能工廠和智能生產(chǎn)，目前受益于工業(yè)4.0的產(chǎn)業(yè)主要包括智能機床,、工業(yè)自動化,、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、高端機器人,、RFID,、傳感器、3D打印等,，去中心化,、柔性化和智能化將是工業(yè)4.0的核心。從科技角度看,，工業(yè)4.0使得裝備制造向智能化,、云技術(shù)開始轉(zhuǎn)變，如果說移動互聯(lián)是針對普通消費者,，那么工業(yè)4.0將是移動互聯(lián)對于工業(yè)制造的全面改造,，有權(quán)威預(yù)計，2015年將是工業(yè)4.0元年,。
從目前情況看,，工業(yè)4.0產(chǎn)業(yè)鏈上游將有四大基礎(chǔ)條件：傳感器(數(shù)據(jù)采集)、大容量存儲(數(shù)據(jù)存儲),、大數(shù)據(jù)計算能力(數(shù)據(jù)處理)和工業(yè)以太網(wǎng)(數(shù)據(jù)通信),，執(zhí)行單元-智能機器人。安全檢測監(jiān)控是工業(yè)4.0產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán),，隨著工業(yè)4.0的發(fā)展,，聯(lián)通消費與生產(chǎn)是大概率事件，而智能家居本身特性十分利于聯(lián)通消費與生產(chǎn)環(huán)節(jié),，未來有望成為工業(yè)4.0的發(fā)展前站,，為此我們認(rèn)為，人工智能板塊有可能將是2015年重要的投資主題,，中線看好瑞凌股份,、和而泰、高德紅外,、智云股份,、英威騰等。
移動互聯(lián)網(wǎng)板塊持續(xù)獲資金青睞
今年以來,，移動互聯(lián)網(wǎng)和行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的持續(xù)成長獲得機構(gòu)資金持續(xù)關(guān)注,，三季報顯示，騰邦國際和贏時勝等近期大牛股均獲得了機構(gòu)資金增持,。而在過去的12個月中,，全球移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的投資規(guī)模超過了140億美元,，在全球移動互聯(lián)網(wǎng)迅速崛起的背景下，A股市場上的移動互聯(lián)網(wǎng)板塊借助巨大的市場增長空間,、日漸完善的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及國家政策的大力扶持等內(nèi)外部因素的共同推動,，將持續(xù)獲得資金青睞，中長線趨勢依然看好,。
有數(shù)據(jù)顯示,，未來五年我國移動互聯(lián)網(wǎng)市場整體規(guī)模將呈現(xiàn)35%的年復(fù)合增長率，2016年中國移動互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將達(dá)到2365億,，其中投資機會不言而喻,。除此之外，國家密集的政策扶持,，則是在市場空間及基礎(chǔ)設(shè)施之外,，移動互聯(lián)網(wǎng)行情爆發(fā)的第三大推動力。從此前工信部陸續(xù)發(fā)布的《“十二五”信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》,、《互聯(lián)網(wǎng)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》,、《寬帶網(wǎng)絡(luò)發(fā)展規(guī)劃》等文件看，都有涉及加快發(fā)展下一代移動互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)內(nèi)容,，中央高層領(lǐng)導(dǎo)更是在多個場合強調(diào)“重視信息消費,，用信息消費拉動內(nèi)需和經(jīng)濟增長”。在政府高度重視和政策扶持下,，未來移動互聯(lián)網(wǎng)板塊將迎來持續(xù)利好,，看好相關(guān)行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加細(xì)分龍頭如力源信息、順網(wǎng)科技等公司,。
