剛剛過去的三季度,，股市好行情讓股基業(yè)績在季度內(nèi)發(fā)生大變化,，與此同時，基金評級也在這一季度內(nèi)有了異動,。
基金新聞部記者綜合已公布最新基金評級信息的銀河證券和晨星網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),，截至三季度末，共有80只普通股票型基金獲評三年期五星級基金,，占成立時間已滿3年的普通股票型基金（277只）的28.89%,，其中同時獲得兩家評級機(jī)構(gòu)五星評級的股基僅26只，占全部五星級股基的32.5%,。
而二季度末數(shù)據(jù)比較,，共有20只股基憾失三年期五星級股基榮譽。值得注意的是,，這20只股基中,，有18只股基位居成立3年以上的股基（277只）三季度業(yè)績榜單的后1/2陣營，更有14只股基位居后1/3陣營,，占比達(dá)70%,。但業(yè)內(nèi)分析人士表示，基金評價指標(biāo)包含多項內(nèi)容,，而且基金評級注重基金的長期業(yè)績排名和評價,，短期內(nèi)的業(yè)績波動不一定會引發(fā)評級異動,。
80只股基獲評五星級
兩家公認(rèn)僅26只
2010年5月底,，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了第一批具備協(xié)會會員資格的10家基金評價機(jī)構(gòu)名單。除了3家評獎媒體外,，還有7家專業(yè)評級機(jī)構(gòu),。《金新聞部記者查閱各機(jī)構(gòu)最新公布信息顯示,，目前,，僅銀河證券和晨星網(wǎng)更新了截至9月30日的最新基金評級,。
記者綜合銀河證券和晨星網(wǎng)最新公布的基金評級信息發(fā)現(xiàn)，截至三季度末,，共有80只普通股票型基金獲評三年期五星級基金,，占成立時間已滿3年的普通股票型基金（277只）的28.89%，即有近三成股基獲得五星級評價,。
具體看來,，銀河證券最新評出的三年期五星級股基共49只，晨星網(wǎng)最新評出的三年期五星級股基共37只,，同時獲得兩家評級機(jī)構(gòu)五星評級的股基僅26只,，占全部五星級股基的32.5%，即五星級股基中的“公認(rèn)”五星級股基僅占三成,。
WIND資訊數(shù)據(jù)顯示,，上述26只“公認(rèn)”五星級股基三季度平均取得16.55%的收益率，超越同期全部股基平均13.15%的收益率3.4個百分點,；其今年以來的平均收益率達(dá)18.93%,，同樣超過同期全部股基平均10.78%的收益率8.15個百分點。
從基金公司角度看,，26只“公認(rèn)”五星級股基分別來自18家基金公司,，其中銀河旗下的、銀河行業(yè)優(yōu)選和銀河創(chuàng)新3只股基均獲得兩家評價機(jī)構(gòu)的五星評級,，是旗下“公認(rèn)”五星級股基數(shù)量最多的基金公司,。
此外，中歐基金,、興業(yè)全球基金,、新華基金、農(nóng)銀匯理基金,、景順長城基金和大摩華鑫基金6家公司旗下均有2只股基均同時獲得兩家評價機(jī)構(gòu)的五星評級,。
20只五星股級基評級下調(diào)
七成位居同業(yè)排名后1/3
統(tǒng)計顯示，和二季度末的三年期五星級股基數(shù)據(jù)相比,，銀河證券評出的三年期五星級股基數(shù)量在三季度末增加4只,，晨星網(wǎng)評出的三年期五星級股基數(shù)量同期增加3只。整理顯示,，銀河證券的50只五星級股基中有18只是新成員（新進(jìn)五星級股基）,，而晨星網(wǎng)評出的37只五星股基中，有12只新成員,。
有人歡喜有人憂,，在一些基金成為新成員的同時，也有一些股基憾失五星榮譽,。
具體看來,，銀河證券在三季度末將14只股基“踢出”了五星級股基行列,，而晨星網(wǎng)下調(diào)了8只原五星級股基的評級。其中,，有兩只基金評級一致被銀河證券和晨星網(wǎng)由五星下調(diào)至四星,，也是僅有的2只同時被兩家評價機(jī)構(gòu)踢出五星級股基行列的基金。即三季度共有20只股基憾失五星榮譽,。
其中,，評級下滑最厲害的是某消費增值基金，該基金被銀河證券下調(diào)兩個星級,，由二季度末的五星下滑至三季度末的三星,，他也是20只憾失五星榮譽的股基中，唯一下滑2個星級的股基,。WIND資訊數(shù)據(jù)顯示,，該基金三季度收益率為5.89%，位居可比全部406只股基中的倒數(shù)第27名,，其今年以來的收益率為5.86%,，位居可比全部股基的倒數(shù)第143名。
進(jìn)一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),，20只憾失五星級股基榮譽的股基中,，有18只股基位居成立3年以上的股基（277只）三季度業(yè)績榜單的后1/2陣營，更有14只股基位居后1/3陣營,，占比達(dá)70%,。僅交銀先進(jìn)制造以15.90%的季內(nèi)收益率位居榜單前1/3陣營。從年內(nèi)收益率看,，20只可比股基股基中,，有12只股基位居同期成立3年以上股基業(yè)績榜單后1/2陣營，更有8只基金位居后1/3陣營,。
雖然有近七成憾失五星級榮譽的股基在三季度業(yè)績表現(xiàn)不佳,。但業(yè)內(nèi)一位基金分析人士表示,，每家機(jī)構(gòu)的基金評價指標(biāo)都包含多項內(nèi)容,，最終評級是綜合多項指標(biāo)的結(jié)果，僅僅是業(yè)績表現(xiàn)不佳,，不定會引起評級下調(diào),。而且基金評級注重基金的長期業(yè)績排名和評價，短期內(nèi)的業(yè)績波動也不一定會引發(fā)評級異動,。
查閱資料后,，記者發(fā)現(xiàn)銀河證券的評價指標(biāo)體系是以風(fēng)險調(diào)整收益為基礎(chǔ)評價依據(jù)，再考察評價期間內(nèi)收益的綜合表現(xiàn),，并根據(jù)基金收益分布規(guī)律確定合理的風(fēng)險評價指標(biāo),。而晨星則主要根據(jù)基金風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)衡量基金表現(xiàn),。
