中秋節(jié)和教師節(jié)剛剛過去,，馬上又將迎來國(guó)慶節(jié),，按以往的經(jīng)驗(yàn)來看，商業(yè)銀行往往會(huì)抓住各大節(jié)日推出相應(yīng)的節(jié)假日專屬理財(cái)產(chǎn)品,，同時(shí)恰逢季末,，在“季末效應(yīng)”下,，9月中下旬發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率一般較高。但是日前,，由于今年整體的貨幣市場(chǎng)環(huán)境較為寬松且“史上最嚴(yán)攬儲(chǔ)監(jiān)管規(guī)則”剛剛落地,，多重因素導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率難現(xiàn)大面積沖高。
今年十一長(zhǎng)假前后理財(cái)產(chǎn)品收益率究竟將呈現(xiàn)怎樣的局面,？高收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品是否還會(huì)卷土重來,？《證券日?qǐng)?bào)》記者就相關(guān)話題采訪了業(yè)內(nèi)專家。
近期高預(yù)期收益
理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量銳減
就目前而言,，從整體上來看,，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。相對(duì)而言,，在國(guó)有大行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量和收益率雙降的情況下,，股份制行和城商行還是顯得稍有優(yōu)勢(shì)。本報(bào)記者發(fā)現(xiàn),，目前股份制銀行和城商行大部分理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率在5.5%—6%,；而國(guó)有大行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率在4%—5%。
上周,，共有83家銀行發(fā)行固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品,。其中，國(guó)有銀行發(fā)行162款，平均預(yù)期收益率為4.76%,，較兩周前下降9個(gè)基點(diǎn),；股份制商業(yè)銀行發(fā)行271款，平均預(yù)期收益率為5.31%,，較兩周前上升2個(gè)基點(diǎn),；城市商業(yè)銀行發(fā)行274款，平均預(yù)期收益率為5.31%,，較兩周前下降1個(gè)基點(diǎn),。
部分中小銀行推出了收益率較高的短期理財(cái)產(chǎn)品。城商行和股份制銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中,，預(yù)期年化收益率超過5%的理財(cái)產(chǎn)品比比皆是，少數(shù)高的能達(dá)到6%以上,。國(guó)有銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率仍普遍較低,，短期理財(cái)產(chǎn)品收益率保持在4%以上，只有一些中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)收益率達(dá)到5%以上,。
南京銀行發(fā)行的一款名為聚富（1405期3）35天人民幣理財(cái)產(chǎn)品,，起購金額為十萬元，預(yù)期最高收益率為6%,。另一款同樣起購金額為十萬元的理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率為6.3%,，據(jù)了解，該款產(chǎn)品認(rèn)購開始后很快就售完,。另外,，錦州銀行發(fā)行的一款名為“7777理財(cái)”創(chuàng)富025期365天VIP客戶人民幣理財(cái)產(chǎn)品，起購金額為5萬元,，預(yù)期最高收益率為6.5%
某大行的理財(cái)經(jīng)理告訴本報(bào)記者,，中小銀行攬儲(chǔ)的壓力相對(duì)于國(guó)有大行更大，中小銀行是同業(yè)資金拆入的銀行,，客戶資源比較少,，特別是遇到季末、年末的傳統(tǒng)考核時(shí)點(diǎn),，銀行更愿意以相對(duì)較高的成本,，通過高收益理財(cái)產(chǎn)品去吸引客戶資金投資，逐步擴(kuò)大客戶源,。而且,，通過高收益理財(cái)產(chǎn)品吸收存款也反映了中小銀行自身負(fù)債結(jié)構(gòu)待優(yōu)化和網(wǎng)點(diǎn)少的局限。
“與國(guó)有大行相比,，中小銀行的資金流動(dòng)性不具優(yōu)勢(shì),，我們行發(fā)行高收益理財(cái)產(chǎn)品都是自己來補(bǔ)貼，為了讓利客戶,，我們降低手續(xù)費(fèi)和銷售費(fèi),，其實(shí)根本不掙錢”,，某城商行的內(nèi)部人士表示，“未來不同類型銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率將繼續(xù)分化,，今年的貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性較為寬松,，不會(huì)出現(xiàn)去年錢荒的局面。未來銀行間貨幣市場(chǎng)還可能繼續(xù)保持相對(duì)寬松的狀態(tài),，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率難現(xiàn)大幅走高”,。
投資時(shí)點(diǎn)
不用再等月末
今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率一直走一條下行曲線,。9月底又恰逢三季度末,，銀行對(duì)資金的“時(shí)點(diǎn)性”需求更為強(qiáng)烈，大多數(shù)投資者都對(duì)9月末的銀行高收益理財(cái)產(chǎn)品充滿期待,。
然而,，日前，中國(guó)銀監(jiān)會(huì),、財(cái)政部,、中國(guó)人民銀行聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，其中明確規(guī)定,，商業(yè)銀行不得通過理財(cái)產(chǎn)品倒存和通過同業(yè)業(yè)務(wù)倒存,。
這讓9月份的理財(cái)市場(chǎng)充滿變數(shù)，各家銀行此前熱衷發(fā)行的月末高收益率的理財(cái)產(chǎn)品或難以扎堆再現(xiàn),。
業(yè)內(nèi)人士表示,，對(duì)銀行存款“沖時(shí)點(diǎn)”行為進(jìn)行約束，將導(dǎo)致銀行對(duì)大幅拉升存款的時(shí)間段前置,，預(yù)計(jì)月末突擊發(fā)行高收益理財(cái)產(chǎn)品的銀行也將失去動(dòng)力,，也就是說高預(yù)期收益率銀行理財(cái)產(chǎn)品不再集中在月末、季末,、年末等特殊時(shí)點(diǎn)出現(xiàn),，而是分散在每個(gè)月。
某股份制銀行個(gè)人銀行部相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示,，“現(xiàn)在很難確定9月末是否還會(huì)推出一些高預(yù)期收益率銀行理財(cái)產(chǎn)品,，只能是到時(shí)候看情況而定”。
今年整體資金面寬松,，此外,，監(jiān)管部門對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)格外“關(guān)注”。從今年年初開始,，監(jiān)管機(jī)構(gòu)連續(xù)發(fā)文整頓銀行理財(cái)產(chǎn)品,，在此背景下，國(guó)有大行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行增速放緩是正常的表現(xiàn)，股份制行,、城商行理財(cái)產(chǎn)品有較好的收益率表現(xiàn)則是出于攬儲(chǔ)的考慮,。
銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，城商行和股份制銀行的資金底子較國(guó)有銀行要弱,，它們對(duì)資金的需求更大,，而通過理財(cái)產(chǎn)品吸引儲(chǔ)戶資金是非常有效的方式。所以,，城商行和股份制行在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行方面有足夠的動(dòng)力,。而且，為了吸引儲(chǔ)戶資金,，他們發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中,，容易出現(xiàn)高預(yù)期收益率的產(chǎn)品。但由于監(jiān)管層規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品的態(tài)度較為明確,，預(yù)計(jì)未來理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量雖然會(huì)繼續(xù)上漲,，但增長(zhǎng)速度應(yīng)該會(huì)持續(xù)減緩。
