在余額寶激發(fā)的全民理財熱潮里,，銀行,、保險、互聯(lián)網(wǎng)巨頭都希望能夠獨占鰲頭,。據(jù)統(tǒng)計,，目前僅個人銀行理財產(chǎn)品的月均發(fā)行量就達(dá)到5000款以上,。對于個人投資者而言,，跑馬圈地式的理財產(chǎn)品集中問世，帶來的無疑多是難以選擇的困窘,，選擇成為了一門必修課,。
一個簡單有效的方法是，更好的把控理財市場的整體動向,，從理財能力優(yōu)秀的主體中挑選適合自己的理財產(chǎn)品或配置資產(chǎn)組合,，從而達(dá)到資產(chǎn)穩(wěn)健增值的理財目的。近日,，多家研究機(jī)構(gòu)發(fā)布上半年理財報告,，借助專業(yè)視角，對理財市場做出了更多精準(zhǔn)的研判,。
近期“寶寶類”（余額寶之類）理財產(chǎn)品的收益率一直處于下滑趨勢,，預(yù)計在不久的將來將跌至4%臨界點，最終回落至3-4%區(qū)間,，加之銀行存款利率可能上浮,，寶寶類理財產(chǎn)品在收益率上的競爭優(yōu)勢將不復(fù)存在。
銀行理財：結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品成轉(zhuǎn)型方向
隨著監(jiān)管的加強(qiáng)以及利率市場化的深入推進(jìn),，未來結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品和開放式凈值型產(chǎn)品將成為銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的兩個方向,。
近日，銀率網(wǎng)發(fā)布了《銀行理財能力評價排名（2014年半年度）報告》
（以下簡稱“報告”）,，報告主要通過發(fā)行能力,、產(chǎn)品豐富性、收益能力,、和風(fēng)險控制四個方面考量銀行的理財能力,。結(jié)果顯示，在受評的148家銀行中,，國有銀行以及大型股份制銀行排名靠前,，外資銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行總體排名靠后,。五大國有商業(yè)銀行包攬理財能力綜合排名前五,，其中建a>行、工行和交行位列三甲,，農(nóng)行與中行緊隨其后,。“理財產(chǎn)品發(fā)行量大,、期限合理,、產(chǎn)品類型豐富”被認(rèn)為是最主要原因。
值得關(guān)注的是，從目前的理財產(chǎn)品市場來看,，產(chǎn)品線全面的銀行僅六家,，分別為農(nóng)行、中行,、廣發(fā)銀行,、渤海銀行、南京銀行以及上海農(nóng)商銀行,。多數(shù)銀行是以非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品為主,，發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的銀行家數(shù)明顯偏少。
報告中分類評價排名結(jié)果顯示,，非結(jié)構(gòu)性非保本浮動收益類理財產(chǎn)品的受評銀行家數(shù)最多,，共123家銀行，工商銀行,、建設(shè)銀行和興業(yè)銀行位居前三,；其次為非結(jié)構(gòu)性非保本浮動收益類理財產(chǎn)品，受評銀行家數(shù)為94家,，交通銀行,、建設(shè)銀行和招商銀行位居前三；而非結(jié)構(gòu)性保證收益類理財產(chǎn)品以及結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的受評銀行家數(shù)分別僅為35家和23家,，三甲分別由農(nóng)業(yè)銀行,、交通銀行、上海銀行與廣發(fā)銀行,、平安銀行,、農(nóng)業(yè)銀行摘得。
報告認(rèn)為,，隨著監(jiān)管的加強(qiáng)以及利率市場化的深入推進(jìn),，國有銀行以及大型股份制銀行已經(jīng)開始調(diào)整旗下理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品和開放式凈值型產(chǎn)品將成為銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的兩個方向,。
互聯(lián)網(wǎng)理財：余額理財投資風(fēng)險將增加
“寶寶類”（余額寶之類）理財產(chǎn)品的收益率一直處于下滑趨勢,，預(yù)計在不久的將來將跌至4%臨界點，最終回落至3-4%區(qū)間,。
作為理財產(chǎn)品的重要渠道,，嫁接了互聯(lián)網(wǎng)基因的理財人氣長期居高不下。其中,，以余額寶領(lǐng)銜的一眾“寶寶”更是成為大眾理財?shù)摹皹?biāo)配”,。不過，在線金融搜索平臺“融360”日前首發(fā)針對互聯(lián)網(wǎng)理財市場的半年度報告指出,，寶寶的熱度或?qū)⒊掷m(xù)降溫。
記者查閱發(fā)現(xiàn)，9月15日,，余額類理財產(chǎn)品每萬份收益大增,，共有9只理財寶當(dāng)日收益超1.6元，其中廣發(fā)錢袋子達(dá)到1.9436元,，而7日年化收益率中最高的京東小金庫也達(dá)到5.1%,，5只理財寶類產(chǎn)品收益率重回5字頭。不過,，這樣的短暫繁榮并無法掩飾整體頹勢,。作為互聯(lián)網(wǎng)寶寶的領(lǐng)銜者，目前余額寶近一個月的年化收益率僅為4.15%,，顯得毫無起色,。而整體看來，互聯(lián)網(wǎng)理財寶類產(chǎn)品平均7日年化收益率為4.63%,，銀行版寶類產(chǎn)品的平均7日年化收益率為4.27%,，基金公司T+0貨幣基金的平均7日年化收益率為4.61%。
在對58個寶類互聯(lián)網(wǎng)余錢理財產(chǎn)品進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測和分析后,，“融360”指出,，近期“寶寶類”（余額寶之類）理財產(chǎn)品的收益率一直處于下滑趨勢，預(yù)計在不久的將來將跌至4%臨界點,，最終回落至3-4%區(qū)間,，加之銀行存款利率可能上浮，寶寶類理財產(chǎn)品在收益率的競爭優(yōu)勢將不復(fù)存在,。
“融360”指出,，寶寶類產(chǎn)品掛鉤的貨幣基金，主要投資銀行大額協(xié)議存款,，上半年央行定向降準(zhǔn),，資金面不再出現(xiàn)緊張，協(xié)議存款利率同比大幅下滑,。若未來監(jiān)管層取消貨幣基金協(xié)議存款提前支取不罰息的優(yōu)惠措施,，寶寶類產(chǎn)品收益預(yù)計將進(jìn)一步下滑。
此外,，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的日益嚴(yán)格,，眾多銀行大舉調(diào)低銀行卡轉(zhuǎn)入寶寶類產(chǎn)品的資金限額，一定程度上會降低寶寶類產(chǎn)品的靈活性和收益性,。隨著利率市場化改革的推進(jìn),，貨幣基金將會逐步退出歷史舞臺，而寶寶類理財產(chǎn)品的投資標(biāo)的物可能更多轉(zhuǎn)向票據(jù),、保險,、債券資產(chǎn)和非標(biāo)資產(chǎn),，余額理財?shù)耐顿Y門檻和風(fēng)險也會相應(yīng)增加。
