最近一周，創(chuàng)業(yè)板的連續(xù)下挫不僅灼傷了眾多投資者的熱情，也讓集中投資于此的公募基金備受煎熬,。記者發(fā)現(xiàn),，在混合與股票型基金中，興全有機(jī)增長(zhǎng)和興全輕資產(chǎn)分列近一周的跌幅榜第一,、二位，顯示出極大的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
創(chuàng)業(yè)板中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊倩芈?指數(shù)連續(xù)下跌
2014年已經(jīng)過(guò)半,，上市公司中報(bào)披露再次成為市場(chǎng)的焦點(diǎn)，然而就在人們期盼數(shù)據(jù)能否超預(yù)期之時(shí),，以成長(zhǎng)股為代表的創(chuàng)業(yè)板和中小板指數(shù)近期卻出現(xiàn)了顯著下跌,。數(shù)據(jù)顯示，上周（7月7日—7月11日）創(chuàng)業(yè)板和中小板指數(shù)的跌幅分別達(dá)到3.7%和2.75%,，而同期的上證和深證指數(shù)卻僅下跌了0.6%,、1.73%。
據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道,，目前創(chuàng)業(yè)板已有一半多公司發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告,，中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊傧啾纫患緢?bào)出現(xiàn)了明顯的減速,。即使是傳統(tǒng)被認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板中業(yè)績(jī)較優(yōu)的公司，也有50%的公司中報(bào)業(yè)績(jī)相比一季報(bào)有明顯減速,。而在中小板中,，盡管多數(shù)公司的業(yè)績(jī)預(yù)告好于一季度，但由于均是在四月份時(shí)發(fā)布,，所以仍存很大變數(shù),。
與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)也同樣表示出對(duì)創(chuàng)業(yè)板的謹(jǐn)慎,。大摩投資表示,，創(chuàng)業(yè)板大量高位題材股面臨業(yè)績(jī)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，目前市場(chǎng)中已經(jīng)表現(xiàn)出了風(fēng)格轉(zhuǎn)換的意味,，短期策略上建議投資者還是謹(jǐn)慎對(duì)待創(chuàng)業(yè)板,。另有券商人士指出，近期登陸創(chuàng)業(yè)板的新股不少,，但創(chuàng)業(yè)板新股及次新股的大幅上漲并沒(méi)有繼續(xù)帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板再度上行,。在上周三和周四創(chuàng)業(yè)板多只個(gè)股漲停的背景下，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)仍然重挫,，已經(jīng)顯示出其調(diào)整的壓力,。
然而，對(duì)于那些以投資創(chuàng)業(yè)板為主的公募基金來(lái)講,，此時(shí)的波動(dòng)已經(jīng)注定在所難免,。據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，受累于創(chuàng)業(yè)板回調(diào),，自7月4日至7月11日,，偏股方向基金整體下跌。其中,，普通股票基金算術(shù)平均跌幅超過(guò)1.55%,，混合型基金下跌1.24%。
興全系兩基金業(yè)績(jī)短期墊底
根據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,，在近一周當(dāng)中,，興全有機(jī)增長(zhǎng)和興全輕資產(chǎn)分別以-4.07%和-3.81%名列混合型基金與股票型基金的跌幅榜一、二位,。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查閱了兩只基金的資料后發(fā)現(xiàn),，這兩只基金的基金經(jīng)理不僅同為陳揚(yáng)帆，而且2014年一季度十大重倉(cāng)股中有8只相同,。興全輕資產(chǎn)前十大重倉(cāng)股為衛(wèi)寧軟件,、新華醫(yī)療、泰勝風(fēng)能、和佳股份,、飛利信,、互動(dòng)娛樂(lè)、閏土股份,、上海佳豪,、掌趣科技、華誼嘉信,，除新華醫(yī)療和閏土股份以外,，其余8只均來(lái)自創(chuàng)業(yè)板，8只股合計(jì)占基金凈值的比例達(dá)到4成以上,。而興全有機(jī)增長(zhǎng)的十大重倉(cāng)股中有6只來(lái)自創(chuàng)業(yè)板,，占基金凈值的比例達(dá)33.96%。
從5月16日起創(chuàng)業(yè)板反彈以來(lái),，興全輕資產(chǎn)的區(qū)間漲幅超過(guò)12%,，在同類(lèi)基金中排名第六，其一季度末的重倉(cāng)股漲幅可觀,。同樣的,，在這一階段的反彈中，興全有機(jī)增長(zhǎng)也表現(xiàn)出色,，情況與興全輕資產(chǎn)如出一轍,。而今，在創(chuàng)業(yè)板整體連續(xù)下跌之際,，兩只基金依然“手牽手”表現(xiàn)出巨大的波動(dòng)性與聯(lián)動(dòng)性,，這也顯示了其在二季報(bào)中依然選擇重配創(chuàng)業(yè)板股票的可能性很大。另外,，拋開(kāi)興全輕資產(chǎn)這只股票型基金不說(shuō)，身為混合型基金的興全有機(jī)增長(zhǎng)完全可以有更大的空間靈活配置其債券資產(chǎn)比例,。
某基金業(yè)人士表示,，混合型基金的優(yōu)勢(shì)就在于可以根據(jù)市場(chǎng)情況靈活進(jìn)行不同資產(chǎn)的配置，但像興全有機(jī)增長(zhǎng)這樣不顧市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換,，死板的高配股票資產(chǎn)從而造成巨大波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),，顯然已經(jīng)失去了混合型基金的意義。
