編者按：截至7月14日,，已有1154家A股公司預(yù)告今年中報(bào)業(yè)績(jī)。有風(fēng)光無(wú)限,，也有暗然銷魂,。
在熱鬧的預(yù)告中，2014年上市公司中報(bào)拉開大幕,。
如何在從中報(bào)行情中,，抓住有業(yè)績(jī)支撐的個(gè)股，抓住高送轉(zhuǎn)帶來(lái)的股價(jià)飛升機(jī)會(huì),，抓住市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換機(jī)遇,，是近期市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。
“能早披露就盡量早,，這樣財(cái)報(bào)信息不容易泄露,�,！苯眨A平股份證券部人士表示,。
7月12日,，華平股份作為兩市首家公司披露了其2014年半年報(bào)。此后,，其余A股上市公司將陸陸續(xù)續(xù)接受市場(chǎng)檢驗(yàn)。
A股公司的一季報(bào)并不好看,。據(jù)廣發(fā)證券研究所,，A股剔除金融的2014年一季報(bào)增速為2.9%，相比2013年報(bào)的13%大幅下滑,，并且一季度利潤(rùn)環(huán)比去年四季度下滑18%,，成為歷史最差水平。
在“歷史最差水平”的襯托下,，A股半年報(bào)無(wú)疑更有彈性與想象空間,。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者基于Wind數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，截至7月14日對(duì)今年中報(bào)預(yù)告凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度的1154家A股公司中,，各個(gè)行業(yè)板塊今年中報(bào)凈利潤(rùn)同比預(yù)增30%以上公司占比最高的行業(yè)為建筑裝飾,、傳媒、公用事業(yè),、醫(yī)藥生物,，比例分別為75.86%、68.75%,、66.67%,、61.45%，而今年中報(bào)凈利潤(rùn)同比預(yù)減30%以上公司占比最高的則為采掘,、國(guó)防軍工,、休閑服務(wù)、房地產(chǎn),，比例分別為72.73%,、66.67%、46.15%,、44.44%,。
除了行業(yè)趨勢(shì)層面，在多位私募等投資人士看來(lái),，半年報(bào)行情得緊密關(guān)注最近這批新股的表現(xiàn),，其后續(xù)表現(xiàn)會(huì)牽動(dòng)市場(chǎng)情緒的微妙變化。此外,，次新股帶來(lái)的高送轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)值得關(guān)注,。而在半年報(bào)行情整體不樂(lè)觀的背景下，市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)一次小規(guī)模的風(fēng)格轉(zhuǎn)換。
醫(yī)藥汽車向好
2013年橫行于二級(jí)市場(chǎng)的傳媒行業(yè),，其2014年半年報(bào)增長(zhǎng)趨勢(shì)在各行業(yè)中頗為顯著,。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月14日,，已發(fā)布2014年半年報(bào)預(yù)報(bào)的32家傳媒行業(yè)上市公司中,，凈利潤(rùn)同比預(yù)增在30%以上的有22家，此外6家凈利潤(rùn)則預(yù)減超過(guò)30%,。
“這是大勢(shì)所趨,，2013年以傳媒股為代表的創(chuàng)業(yè)板漲幅如此巨大，背后有一定業(yè)績(jī)支撐,�,！币晃蝗A南私募公司研究總監(jiān)認(rèn)為，傳媒行業(yè)的好日子還在后頭,。
有色金屬行業(yè)盈利則呈現(xiàn)減虧跡象,。上述統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月14日已預(yù)告中報(bào)業(yè)績(jī)的有色金屬行業(yè)公司有33家,，其中同比預(yù)增30%以上的公司有20家,，占比60.61%。
與已形成的預(yù)期相比,，二級(jí)市場(chǎng)更關(guān)注的是預(yù)期的微妙變化,，這更代表趨勢(shì)。
“醫(yī)藥生物,、電子,、汽車三個(gè)行業(yè)變好趨勢(shì)最為明顯�,！眹�(guó)泰君安分析師王德倫稱,。
截至7月14日，醫(yī)藥生物,、電子,、汽車三個(gè)行業(yè)已對(duì)中報(bào)預(yù)告的公司分別為83家、86家,、45家,，其中凈利潤(rùn)預(yù)增30%以上的公司占比分別為61.45%、54.65%,、55.56%,。
與此同時(shí)，向下的行業(yè)也頗為明顯的,。今年中報(bào)凈利潤(rùn)同比預(yù)減30%以上公司占比最高的為采掘,、國(guó)防軍工,、休閑服務(wù)、房地產(chǎn),、鋼鐵,、紡織服裝，比例分別為72.73%,、66.67%,、46.15%、44.44%,、42.86%,、40.00%。
“煤炭,、商業(yè)貿(mào)易、房地產(chǎn)行業(yè)是業(yè)績(jī)變動(dòng)趨勢(shì)最差的,�,！蓖醯聜惐硎荆@三個(gè)行業(yè)業(yè)績(jī)方向“變壞”的公司數(shù)量超過(guò)了“變好”的公司數(shù)量,。
新股風(fēng)向標(biāo)
“中報(bào)行情最值得關(guān)注的是次新股的高送轉(zhuǎn)機(jī)會(huì),。”一位北京私募投資總監(jiān)告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,，次新股的高送轉(zhuǎn)意愿與能力是最強(qiáng)的,，一旦兌現(xiàn)會(huì)引發(fā)市場(chǎng)的炒作熱情�,！霸诟咚娃D(zhuǎn)行情中,，從概率上說(shuō)，小盤比大盤好,，新股比舊股好,。”
“半年報(bào)行情得緊密關(guān)注最近這批新股的表現(xiàn),�,！眲�(chuàng)勢(shì)翔投資總監(jiān)黃平則對(duì)記者表示，如果新股在漲停板打開后能像年初那批新股一樣繼續(xù)上揚(yáng),，那么會(huì)帶動(dòng)市場(chǎng)的情緒,，但如果這批新股是一步到位，漲停板打開后就結(jié)束上漲的趨勢(shì),，那么會(huì)反向壓制中小板,、創(chuàng)業(yè)板的行情表現(xiàn)。
除了關(guān)注微妙的市場(chǎng)情緒,，半年報(bào)行情須在業(yè)績(jī)上防雷,。
“市場(chǎng)對(duì)A股半年報(bào)的預(yù)期偏高,。”長(zhǎng)城基金宏觀策略研究總監(jiān)向威達(dá)提醒,，半年報(bào)的披露中,，中小板可能明顯低于市場(chǎng)預(yù)期，創(chuàng)業(yè)板整體預(yù)計(jì)會(huì)低于市場(chǎng)預(yù)期,，但是創(chuàng)業(yè)板中市值前50的龍頭股卻是比較樂(lè)觀,。
“今年半年報(bào)行情整體不樂(lè)觀，可能會(huì)出現(xiàn)一次風(fēng)格轉(zhuǎn)換,�,！币晃粶纤侥纪顿Y總監(jiān)告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，從業(yè)績(jī)來(lái)講,，中小板,、創(chuàng)業(yè)板估值太高，在半年報(bào)中高預(yù)期的品種大部分沒(méi)法兌現(xiàn),，會(huì)出現(xiàn)調(diào)整,。
不過(guò)，這位投資總監(jiān)認(rèn)為,，在微刺激下政策面有放松跡象,，資金面相對(duì)寬松，而地產(chǎn),、銀行的預(yù)期雖然不太好,，但是中報(bào)的盈利實(shí)際上還是可以的，在高估值小股票壓力較大的背景下,，可能會(huì)發(fā)生小規(guī)模的風(fēng)格轉(zhuǎn)換,。
風(fēng)格轉(zhuǎn)換重要標(biāo)的之一地產(chǎn)板塊正處于多空意見的搏殺期。
據(jù)中原監(jiān)測(cè)的40個(gè)城市數(shù)據(jù)顯示,，6月新建住宅合計(jì)成交面積環(huán)比下降17%,，二線及三四線城市降幅分別達(dá)到30%和13%。
但在市場(chǎng)悲觀的時(shí)候,，房地產(chǎn)板塊的機(jī)會(huì)或蘊(yùn)含在其中,。
“目前地產(chǎn)股實(shí)際上對(duì)業(yè)績(jī)已不太敏感�,！鼻笆錾钲谒侥佳芯咳耸糠Q,，房地產(chǎn)的銷售對(duì)業(yè)績(jī)影響有滯后性，而其政策底已經(jīng)出來(lái)了,，銷售底應(yīng)該也不遠(yuǎn),，市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)的預(yù)期過(guò)于悲觀，這其實(shí)是布局的好機(jī)會(huì),，最近已有大資金在流入這個(gè)板塊,。
