一向主打高收益的外資銀行理財(cái)產(chǎn)品,，正在悄然發(fā)生變化,。《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn),，已有外資銀行暫停發(fā)行非保本型理財(cái)產(chǎn)品,，而保本型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量卻相應(yīng)大幅增加，如匯豐,、東亞等銀行,，今年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品均屬后者，且產(chǎn)品預(yù)期收益率,、投資門檻等大幅下降,。
一再發(fā)生的高收益理財(cái)產(chǎn)品巨虧導(dǎo)致投資者找上門討說法，外資銀行財(cái)富管理的口碑降至谷底,，而產(chǎn)品設(shè)計(jì)復(fù)雜,、QDII產(chǎn)品市場需求萎縮等原因，迫使外資銀行不得不進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)型,。
保本型產(chǎn)品數(shù)量激增
僅匯豐銀行,、東亞銀行、渣打銀行,，今年以來就發(fā)行了24只保本型理財(cái)產(chǎn)品,，而部分外資銀行非保本型產(chǎn)品已經(jīng)處于停發(fā)狀態(tài)。
公開資料顯示,，從3月9日～16日,，匯豐銀行共發(fā)行了8款保本型理財(cái)產(chǎn)品，均為結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品,，其中歐元,、澳元、港幣,、美元產(chǎn)品各1款,，投資期限為3個(gè)月；人民幣產(chǎn)品4款,，投資期限從3個(gè)月至2年,。
據(jù)匯豐銀行網(wǎng)站資料，4款外幣產(chǎn)品和一款人民幣產(chǎn)品皆掛鉤倫敦黃金早盤定盤價(jià)兼美元兌加元匯率，另外三款人民幣產(chǎn)品則分別掛鉤三只食品行業(yè)股票,、亞洲金融類股票和亞太地區(qū)指數(shù),。
而東亞銀行官方網(wǎng)站資料顯示，從去年5月30日以來,，該行發(fā)行的25款人民幣理財(cái)產(chǎn)品,，全部為保本型，其中,，今年1月份至今發(fā)行的數(shù)量則達(dá)到了10款,，投資期限均為五年。
此外,，近期深陷理財(cái)產(chǎn)品巨虧詬病的渣打銀行,，從3月1日開始，也發(fā)行了6款3月期人民幣保本型理財(cái)產(chǎn)品,。
匯豐銀行承諾,，除掛鉤亞太地區(qū)指數(shù)的產(chǎn)品到期最低返還95%本金以外，其余7款產(chǎn)品到期后將返還100%本金,。東亞銀行則表示,，在該行或代客境外理財(cái)產(chǎn)品的境外發(fā)行人未發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，保證在到期日向投資者支付不低于100%的本金,。
在保本型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量激增的同時(shí),，非保本型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量正在逐漸減少。東亞銀行網(wǎng)站資料顯示,，該行自去年5月底以來,，已經(jīng)停發(fā)非保本型產(chǎn)品，目前在發(fā)行的產(chǎn)品基本都是保本型產(chǎn)品,。
但值得注意的是,，外資銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品背后仍然隱藏著風(fēng)險(xiǎn)，并非絕對保本,。
東亞銀行就表示,，其代客境外理財(cái)若境外發(fā)行人違約或發(fā)生匯率變動(dòng)，投資者可能損失全部或部分投資本金,�,！叭魏晤A(yù)計(jì)收益、預(yù)期收益,、測算收益或類似表述均屬不具有法律效力的用語,，不代表投資者可能獲得的實(shí)際收益，亦不構(gòu)成本行對相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的任何收益承諾,�,！睎|亞銀行稱,，如投資者提前贖回，除了喪失理財(cái)收益外,，投資本金也可能蒙受損失,。
而匯豐銀行的“匯萃亞洲 -
兩年期人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品”，產(chǎn)品說明則明確規(guī)定,，到期本金最低償還金額為原始投資資金的95%,，投資收益則取決于掛鉤標(biāo)的物的市場表現(xiàn)。
產(chǎn)品設(shè)計(jì)大調(diào)整
本報(bào)記者發(fā)現(xiàn),，在保本型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量增加的同時(shí),，外資銀行也開始對產(chǎn)品收益率、投資方向進(jìn)行“修正”,。從多數(shù)外資銀行近期發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品來看,，均將預(yù)期收益率限定在10%以內(nèi)。
以渣打銀行為例,，其掛鉤3月期美元存款利率的產(chǎn)品，最低收益率為4.32%,，最高為5.05%,；而匯豐銀行8款產(chǎn)品中，最低收益率為0.13%,，最高僅為1.39%,；東亞銀行則未對預(yù)期收益進(jìn)行說明。
與此同時(shí),，外資銀行的產(chǎn)品投資方向也發(fā)生顯著變化,，除匯豐銀行今年發(fā)行的8款產(chǎn)品全部為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品外，東亞銀行,、渣打銀行等多家銀行今年無一款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行,。
外資銀行在理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)方面的“高端”、“專業(yè)”光環(huán)逐漸隱去,，不少以高凈值買入的客戶抱怨在購買了外資銀行理財(cái)產(chǎn)品后,，由“富人”一夜之間變成了“負(fù)人”。為了獲得更多的客戶,，包括匯豐,、渣打等在內(nèi)的多家外資銀行卻一改只服務(wù)高端客戶的姿態(tài)，將財(cái)富管理業(yè)務(wù)的最低門檻由50萬元降至10萬元以內(nèi),。如渣打銀行,，其今年發(fā)行的六款保本型理財(cái)產(chǎn)品，投資門檻最低的已經(jīng)降至5萬元人民幣,，最高也不過10萬元人民幣,。
不過，外資銀行一向青睞發(fā)行長期產(chǎn)品的情況目前也在悄然發(fā)生變化。目前多家外資行仍在發(fā)行一年期以上的長期產(chǎn)品,，東亞銀行的“牛熊雙盈20”,、花旗的“掛鉤MSCI臺灣指數(shù)澳元票據(jù)”，期限均長達(dá)五年,。而渣打銀行,、匯豐銀行今年發(fā)行的保本理財(cái)產(chǎn)品，多為三月期短期產(chǎn)品,。
困境倒逼轉(zhuǎn)型
雖然并非理財(cái)產(chǎn)品的主力軍,，但外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品一向以高收益著稱，如星展銀行此前發(fā)行的一款掛鉤H股的一年期人民幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的預(yù)期收益率高達(dá)32%,。但高收益未必都能變成現(xiàn)實(shí),，更倒霉的是投資者巨額虧損事件卻一再發(fā)生，甚至有外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為“財(cái)富絞肉機(jī)”,。
2007年8月份,，北京的一名投資者在香港某外資行開設(shè)了一個(gè)私人銀行賬戶，隨后把在其他銀行的資金陸續(xù)轉(zhuǎn)入到該銀行,，但是短短幾個(gè)月之后,，她賬戶上的8000多萬元資金卻化為烏有，而且還倒欠銀行9000多萬元,。雖然該事件發(fā)生在香港,，但對銀行還是產(chǎn)生了一定影響。
今年“3·15”前后,，另有一家外資行被曝光：投資者購買的該行理財(cái)產(chǎn)品,，不但預(yù)期收益未能實(shí)現(xiàn)，反而將15萬本金虧得只剩7000元的理財(cái)產(chǎn)品漏洞,。而在此前的2008年,，投資者購買銀行理財(cái)產(chǎn)品后巨虧的往事同樣在其他銀行身上出現(xiàn)過。此外,，還有多家外資銀行也出現(xiàn)過類似情況,。
正是因?yàn)樯鲜鲱愃剖录赓Y銀行財(cái)富管理能力受到越來越多的質(zhì)疑,。在這種情況下,，外資銀行理財(cái)產(chǎn)品不得不進(jìn)行轉(zhuǎn)型。
與此同時(shí),，外資銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資期限和投資方向,，也制約了其拓展市場空間。普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，2011年外資銀行在銀行理財(cái)產(chǎn)品中的占比為4.41%,，較2010年的6.71%出現(xiàn)較大幅度下降,。究其原因主要是主打的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和QDII產(chǎn)品市場需求萎縮，而且部分外資銀行理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜,，這些都增加了產(chǎn)品發(fā)行的難度,，導(dǎo)致外資銀行紛紛調(diào)整理財(cái)產(chǎn)品的投資方向。