一向主打高收益的外資銀行理財產(chǎn)品,，正在悄然發(fā)生變化�,！兜谝回斀�(jīng)日報》記者發(fā)現(xiàn),，已有外資銀行暫停發(fā)行非保本型理財產(chǎn)品，而保本型理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量卻相應(yīng)大幅增加,，如匯豐,、東亞等銀行，今年發(fā)行的理財產(chǎn)品均屬后者,，且產(chǎn)品預期收益率,、投資門檻等大幅下降。
一再發(fā)生的高收益理財產(chǎn)品巨虧導致投資者找上門討說法,，外資銀行財富管理的口碑降至谷底,，而產(chǎn)品設(shè)計復雜、QDII產(chǎn)品市場需求萎縮等原因,，迫使外資銀行不得不進行產(chǎn)品設(shè)計轉(zhuǎn)型,。
保本型產(chǎn)品數(shù)量激增
僅匯豐銀行、東亞銀行,、渣打銀行,，今年以來就發(fā)行了24只保本型理財產(chǎn)品，而部分外資銀行非保本型產(chǎn)品已經(jīng)處于停發(fā)狀態(tài),。
公開資料顯示,，從3月9日～16日，匯豐銀行共發(fā)行了8款保本型理財產(chǎn)品,，均為結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品,，其中歐元、澳元,、港幣,、美元產(chǎn)品各1款，投資期限為3個月；人民幣產(chǎn)品4款,，投資期限從3個月至2年,。
據(jù)匯豐銀行網(wǎng)站資料，4款外幣產(chǎn)品和一款人民幣產(chǎn)品皆掛鉤倫敦黃金早盤定盤價兼美元兌加元匯率,，另外三款人民幣產(chǎn)品則分別掛鉤三只食品行業(yè)股票,、亞洲金融類股票和亞太地區(qū)指數(shù)。
而東亞銀行官方網(wǎng)站資料顯示,，從去年5月30日以來,，該行發(fā)行的25款人民幣理財產(chǎn)品，全部為保本型,，其中,，今年1月份至今發(fā)行的數(shù)量則達到了10款，投資期限均為五年,。
此外,，近期深陷理財產(chǎn)品巨虧詬病的渣打銀行，從3月1日開始,，也發(fā)行了6款3月期人民幣保本型理財產(chǎn)品,。
匯豐銀行承諾，除掛鉤亞太地區(qū)指數(shù)的產(chǎn)品到期最低返還95%本金以外,，其余7款產(chǎn)品到期后將返還100%本金,。東亞銀行則表示，在該行或代客境外理財產(chǎn)品的境外發(fā)行人未發(fā)生信用風險時,，保證在到期日向投資者支付不低于100%的本金,。
在保本型理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量激增的同時，非保本型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量正在逐漸減少,。東亞銀行網(wǎng)站資料顯示,，該行自去年5月底以來，已經(jīng)停發(fā)非保本型產(chǎn)品,，目前在發(fā)行的產(chǎn)品基本都是保本型產(chǎn)品,。
但值得注意的是，外資銀行保本型理財產(chǎn)品背后仍然隱藏著風險,，并非絕對保本,。
東亞銀行就表示，其代客境外理財若境外發(fā)行人違約或發(fā)生匯率變動,，投資者可能損失全部或部分投資本金,。“任何預計收益,、預期收益,、測算收益或類似表述均屬不具有法律效力的用語，不代表投資者可能獲得的實際收益，亦不構(gòu)成本行對相關(guān)理財產(chǎn)品的任何收益承諾,�,！睎|亞銀行稱，如投資者提前贖回,，除了喪失理財收益外,，投資本金也可能蒙受損失。
而匯豐銀行的“匯萃亞洲 -
兩年期人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品”,，產(chǎn)品說明則明確規(guī)定,，到期本金最低償還金額為原始投資資金的95%，投資收益則取決于掛鉤標的物的市場表現(xiàn),。
產(chǎn)品設(shè)計大調(diào)整
本報記者發(fā)現(xiàn)，在保本型理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量增加的同時,，外資銀行也開始對產(chǎn)品收益率,、投資方向進行“修正”。從多數(shù)外資銀行近期發(fā)行的理財產(chǎn)品來看,，均將預期收益率限定在10%以內(nèi)。
以渣打銀行為例,，其掛鉤3月期美元存款利率的產(chǎn)品,，最低收益率為4.32%，最高為5.05%,；而匯豐銀行8款產(chǎn)品中,，最低收益率為0.13%，最高僅為1.39%,；東亞銀行則未對預期收益進行說明,。
與此同時，外資銀行的產(chǎn)品投資方向也發(fā)生顯著變化,，除匯豐銀行今年發(fā)行的8款產(chǎn)品全部為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品外,，東亞銀行、渣打銀行等多家銀行今年無一款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)行,。
外資銀行在理財產(chǎn)品和服務(wù)方面的“高端”,、“專業(yè)”光環(huán)逐漸隱去，不少以高凈值買入的客戶抱怨在購買了外資銀行理財產(chǎn)品后,，由“富人”一夜之間變成了“負人”,。為了獲得更多的客戶，包括匯豐,、渣打等在內(nèi)的多家外資銀行卻一改只服務(wù)高端客戶的姿態(tài),，將財富管理業(yè)務(wù)的最低門檻由50萬元降至10萬元以內(nèi)。如渣打銀行，其今年發(fā)行的六款保本型理財產(chǎn)品,，投資門檻最低的已經(jīng)降至5萬元人民幣,，最高也不過10萬元人民幣。
不過,，外資銀行一向青睞發(fā)行長期產(chǎn)品的情況目前也在悄然發(fā)生變化,。目前多家外資行仍在發(fā)行一年期以上的長期產(chǎn)品，東亞銀行的“牛熊雙盈20”,、花旗的“掛鉤MSCI臺灣指數(shù)澳元票據(jù)”,，期限均長達五年。而渣打銀行,、匯豐銀行今年發(fā)行的保本理財產(chǎn)品,，多為三月期短期產(chǎn)品。
困境倒逼轉(zhuǎn)型
雖然并非理財產(chǎn)品的主力軍,，但外資銀行的理財產(chǎn)品一向以高收益著稱,，如星展銀行此前發(fā)行的一款掛鉤H股的一年期人民幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的預期收益率高達32%。但高收益未必都能變成現(xiàn)實,，更倒霉的是投資者巨額虧損事件卻一再發(fā)生,，甚至有外資銀行的理財產(chǎn)品已經(jīng)成為“財富絞肉機”。
2007年8月份,，北京的一名投資者在香港某外資行開設(shè)了一個私人銀行賬戶,，隨后把在其他銀行的資金陸續(xù)轉(zhuǎn)入到該銀行，但是短短幾個月之后,，她賬戶上的8000多萬元資金卻化為烏有，而且還倒欠銀行9000多萬元,。雖然該事件發(fā)生在香港,，但對銀行還是產(chǎn)生了一定影響。
今年“3·15”前后,，另有一家外資行被曝光：投資者購買的該行理財產(chǎn)品,，不但預期收益未能實現(xiàn),，反而將15萬本金虧得只剩7000元的理財產(chǎn)品漏洞,。而在此前的2008年,，投資者購買銀行理財產(chǎn)品后巨虧的往事同樣在其他銀行身上出現(xiàn)過,。此外，還有多家外資銀行也出現(xiàn)過類似情況,。
正是因為上述類似事件,，外資銀行財富管理能力受到越來越多的質(zhì)疑。在這種情況下,，外資銀行理財產(chǎn)品不得不進行轉(zhuǎn)型,。
與此同時，外資銀行理財產(chǎn)品的投資期限和投資方向,，也制約了其拓展市場空間。普益財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，2011年外資銀行在銀行理財產(chǎn)品中的占比為4.41%,，較2010年的6.71%出現(xiàn)較大幅度下降。究其原因主要是主打的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品和QDII產(chǎn)品市場需求萎縮,，而且部分外資銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復雜,，這些都增加了產(chǎn)品發(fā)行的難度，導致外資銀行紛紛調(diào)整理財產(chǎn)品的投資方向,。